Sunrun’s (NASDAQ:RUN) Quý 4 Năm Dương Lịch 2025: Doanh Số Mạnh Mẽ

Sunrun’s (NASDAQ:RUN) Quý 4 Năm Dương Lịch 2025: Doanh Số Mạnh Mẽ

Radek Strnad

Thứ Sáu, ngày 27 tháng 2 năm 2026 lúc 6:49 sáng GMT+9 5 phút đọc

Trong bài viết này:

RUN

+4.45%

Công ty năng lượng mặt trời dân dụng Sunrun (NASDAQ:RUN) vượt dự báo doanh thu của Phố Wall trong Quý 4 Năm Dương Lịch 2025, với doanh số tăng 124% so với cùng kỳ năm trước lên 1.16Bỷ đô la. Lợi nhuận theo GAAP của công ty là 0,38 đô la mỗi cổ phiếu, vượt xa dự báo của các nhà phân tích.

Có phải đã đến lúc mua cổ phiếu Sunrun? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

Điểm nổi bật Quý 4 Năm Dương Lịch 2025 của Sunrun (RUN):

**Doanh thu:** 1.16Bỷ đô la so với dự báo của các nhà phân tích là 602,7 triệu đô la 1928374656574.84Tăng trưởng 124% so với cùng kỳ, vượt 92,3%(

**EPS )GAAP(:** 0,38 đô la so với dự báo của các nhà phân tích là -0,06 đô la )vượt xa(

**EBITDA điều chỉnh:** 310,1 triệu đô la so với dự báo của các nhà phân tích là )triệu đô la $95 biên lợi nhuận 26,8%, vượt xa dự báo(

**Biên lợi nhuận hoạt động:** 8,4%, tăng so với -62,8% cùng kỳ năm ngoái

**Dòng tiền tự do** là -312,7 triệu đô la so với -)triệu đô la cùng kỳ năm ngoái

**Khách hàng:** 1,17 triệu, tăng từ 1,14 triệu trong quý trước

**Vốn hóa thị trường:** 1.16Bỷ đô la

“Sunrun đang cung cấp các dịch vụ năng lượng sáng tạo, ưu tiên lưu trữ, giúp bảo vệ các gia đình Mỹ khỏi chi phí tiện ích tăng cao và hệ thống lưới điện ngày càng không đáng tin cậy. Khi chúng tôi tiếp tục mở rộng mạng lưới hơn một triệu khách hàng, chúng tôi đang xây dựng một nhà máy điện phân tán mà chúng tôi tin là rất quan trọng để đáp ứng nhu cầu cấp bách của quốc gia về năng lượng. Chúng tôi thực hiện sứ mệnh quan trọng này từ vị thế tài chính vững mạnh – tạo ra biên lợi nhuận cao và dòng tiền ổn định,” bà Mary Powell, Giám đốc điều hành của Sunrun, nói.

1928374656574.84Tổng quan công ty

Giúp các chủ nhà sử dụng năng lượng mặt trời để cung cấp điện cho nhà của họ, Sunrun $259 NASDAQ:RUN### cung cấp điện năng lượng mặt trời dân dụng, chuyên về lắp đặt và cho thuê tấm pin.

Tăng trưởng doanh thu

Phân tích hiệu suất dài hạn của một công ty có thể cung cấp manh mối về chất lượng của nó. Bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể có một hoặc hai quý tốt, nhưng những công ty tốt nhất luôn tăng trưởng đều đặn trong dài hạn. May mắn thay, tăng trưởng doanh thu trung bình hàng năm của Sunrun là 26,2% trong 5 năm qua thật đáng kinh ngạc. Sự tăng trưởng này vượt xa trung bình của các công ty công nghiệp và cho thấy các sản phẩm của họ phù hợp với nhu cầu khách hàng.

Doanh thu Quý của Sunrun

Tăng trưởng dài hạn là quan trọng nhất, nhưng trong ngành công nghiệp, một cái nhìn lịch sử trong nửa thập kỷ có thể bỏ lỡ các xu hướng ngành mới hoặc chu kỳ nhu cầu. Tăng trưởng doanh thu trung bình hàng năm của Sunrun trong hai năm qua là 14,4%, thấp hơn xu hướng 5 năm, nhưng chúng tôi vẫn cho rằng kết quả này cho thấy nhu cầu vẫn còn khỏe mạnh.

Tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ năm trước của Sunrun

Sunrun cũng báo cáo số lượng khách hàng, đạt 1,17 triệu trong quý mới nhất. Trong hai năm qua, cơ sở khách hàng của Sunrun trung bình tăng trưởng 979% so với cùng kỳ năm trước. Vì con số này tốt hơn so với tăng trưởng doanh thu, chúng ta có thể thấy rằng trung bình khách hàng đã chi ít tiền hơn mỗi năm cho các sản phẩm và dịch vụ của công ty.

Tiếp tục đọc  

Khách hàng của Sunrun

Trong quý này, Sunrun báo cáo tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ năm trước 124%, và doanh thu 4.54Bỷ đô la của họ vượt dự báo của Phố Wall 92,3%.

Nhìn về phía trước, các nhà phân tích dự kiến doanh thu sẽ giảm 13% trong 12 tháng tới, tốc độ chậm lại so với hai năm trước. Dự báo này không làm chúng tôi phấn khích và cho thấy các sản phẩm và dịch vụ của họ sẽ gặp phải một số trở ngại về nhu cầu.

Cuốn sách Gorilla Game năm 1999 dự đoán Microsoft và Apple sẽ thống trị công nghệ trước khi điều đó xảy ra. Luận điểm của nó? Xác định các nền tảng chiến thắng từ sớm. Ngày nay, các công ty phần mềm doanh nghiệp tích hợp AI sinh tạo đang trở thành những con khỉ đột mới. một cổ phiếu phần mềm doanh nghiệp sinh lợi, tăng trưởng nhanh, đã bắt kịp làn sóng tự động hóa và đang hướng tới AI sinh tạo tiếp theo.

Biên lợi nhuận hoạt động

Mặc dù Sunrun có lãi trong quý này từ góc độ vận hành, nhưng nhìn chung công ty đã gặp khó khăn trong thời gian dài. Cơ cấu chi phí đắt đỏ đã góp phần vào trung bình biên lợi nhuận hoạt động âm 63,7% trong 5 năm qua. Các công ty công nghiệp không có lãi cần chú ý đặc biệt vì họ có thể bị bắt gặp khi thị trường rút lui. Thật khó để tin rằng doanh nghiệp có thể chịu đựng một chu kỳ đầy đủ.

Ở mặt tích cực, biên lợi nhuận hoạt động của Sunrun đã tăng 37,1 điểm phần trăm trong 5 năm qua, nhờ vào tăng trưởng doanh số đã tạo ra đòn bẩy hoạt động. Tuy nhiên, để thể hiện lợi nhuận ổn định, công ty cần nhiều hơn nữa.

Biên lợi nhuận hoạt động 12 tháng gần nhất của Sunrun (GAAP)

Trong quý này, Sunrun đã tạo ra biên lợi nhuận hoạt động 8,4%, tăng 636,4 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng này rất ấn tượng, và vì biên lợi nhuận hoạt động của họ tăng nhiều hơn biên lợi nhuận gộp, chúng ta có thể suy ra rằng họ đã hiệu quả hơn trong chi phí như marketing, R&D và chi phí hành chính.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu

Xu hướng doanh thu giải thích sự tăng trưởng lịch sử của một công ty, nhưng sự thay đổi dài hạn trong lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho thấy khả năng sinh lợi của sự tăng trưởng đó – ví dụ, một công ty có thể làm tăng doanh số bằng cách chi tiêu quá mức cho quảng cáo và khuyến mãi.

EPS cả năm của Sunrun đã chuyển từ âm sang dương trong 5 năm qua. Đây là dấu hiệu tốt và cho thấy công ty đang ở điểm biến đổi.

EPS 12 tháng gần nhất của Sunrun (GAAP)

Giống như doanh thu, chúng tôi phân tích EPS trong một khoảng thời gian ngắn hơn để xem liệu chúng ta có bỏ lỡ sự thay đổi trong doanh nghiệp không.

Đối với Sunrun, tăng trưởng EPS trung bình hai năm là 49,4%, cao hơn xu hướng 5 năm. Chúng tôi thích khi lợi nhuận tăng tốc, đặc biệt khi nó tăng từ một nền tảng đã cao.

Trong Quý 4, Sunrun báo cáo EPS 0,38 đô la, tăng từ âm 12,51 đô la cùng kỳ năm trước. Kết quả này dễ dàng vượt qua dự báo của các nhà phân tích, và cổ đông nên hài lòng với kết quả này. Trong 12 tháng tới, Phố Wall dự kiến Sunrun sẽ hoạt động kém hơn. Các nhà phân tích dự báo EPS cả năm của họ là 1,70 đô la sẽ đảo ngược thành âm -0,12 đô la.

Những điểm chính từ kết quả Quý 4 của Sunrun

Thật tốt khi thấy Sunrun vượt dự báo EPS của các nhà phân tích trong quý này. Chúng tôi cũng hào hứng khi EBITDA của họ vượt xa dự báo của Phố Wall. Nhìn rộng ra, chúng tôi nghĩ đây là một kết quả tốt với một số điểm tăng trưởng tiềm năng. Cổ phiếu giữ nguyên ở mức 20,17 đô la ngay sau khi công bố.

Tổng thể, liệu Sunrun có phải là cổ phiếu mua ngay bây giờ không? Những gì xảy ra trong quý gần nhất là quan trọng, nhưng không bằng chất lượng kinh doanh dài hạn và định giá, khi quyết định có nên đầu tư vào cổ phiếu này hay không. Chúng tôi đề cập đến điều đó trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ có thể hành động của chúng tôi, bạn có thể đọc tại đây, miễn phí.