Công nghệ SoFi (SOFI) Cổ phiếu giảm 41% tính đến thời điểm hiện tại — Liệu đợt bán tháo có quá mức?

TLDR

• SOFI trong ngày giảm khoảng 1% và đã giảm 41% tính đến hiện tại trong năm (year-to-date), dù vẫn tăng 70% trong năm qua.
• Đợt điều chỉnh gần đây diễn ra khi các nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu cổ phiếu đã bị mua quá mức hay chưa, sau đợt tăng giá nhờ kỳ vọng về nền tảng Big Business Banking và mảng dịch vụ crypto.
• SoFi công bố kết quả Q4 2025 mạnh mẽ — EPS đạt $0.13 (vượt ước tính 8.3%) và doanh thu lần đầu tiên vượt $1 tỷ, tăng 40% so với cùng kỳ năm trước.
• Lo ngại về định giá đang gia tăng: cổ phiếu giao dịch với P/E là 42.68x, cao hơn nhiều so với mức trung bình ngành 8.27x, và một mô hình định giá hợp lý ước tính ở khoảng $12.49 — ngụ ý cổ phiếu đang bị định giá cao khoảng 29%.
• Các rủi ro chính bao gồm sự phụ thuộc lớn vào các khoản vay cá nhân (gần 70% danh mục của công ty), tỷ lệ hiện hành yếu 0.78 và không có cổ tức.

💥 Tìm cổ phiếu Knockout tiếp theo! Nhận giá trực tiếp, biểu đồ và KO Scores từ KnockoutStocks.com, nền tảng dựa trên dữ liệu xếp hạng mọi cổ phiếu theo chất lượng và tiềm năng bứt phá.

SoFi Technologies đã có một chuyến đi rất nhiều biến động. Sau đợt tăng mạnh nhờ sự lạc quan về hệ sinh thái tài chính số đang mở rộng của công ty, cổ phiếu hiện đang điều chỉnh lại khi sự hứng thú hạ nhiệt. Biến động trong ngày ở mức vừa phải — giảm khoảng 1% — nhưng nếu nhìn rộng ra sẽ thấy câu chuyện rõ nét hơn: SOFI giảm 41% trong năm 2025 tính đến nay.

SoFi Technologies, Inc., SOFI

Mức giá $16.11 cao hơn đáng kể so với mức mà ít nhất một mô hình định giá cho là hợp lý. Dựa trên khung lợi nhuận vượt trội (excess returns), các nhà phân tích ước tính giá trị nội tại khoảng $1Bỗi cổ phiếu — đặt cổ phiếu cao hơn khoảng 29% so với mốc đó. P/E của công ty là 42.68x, cao hơn hơn năm lần so với mức trung bình của ngành cho vay tiêu dùng là 8.27x.

Tuy vậy, hoạt động cốt lõi vẫn đang diễn ra tốt. Ở Q4 2025, SoFi lần đầu tiên vượt ngưỡng doanh thu $1Bỷ và tăng doanh thu ròng 40% so với cùng kỳ năm trước. EPS đạt $0.13, vượt ước tính đồng thuận 8.3% và đánh dấu mức cải thiện 160%. Việc ông Anthony Noto mua vào cổ phiếu của chính công ty trước đó trong năm cũng giúp một số nhà đầu tư có thêm niềm tin — trước khi tâm lý bắt đầu thay đổi.

Điều gì đang thúc đẩy hoạt động kinh doanh

Nền tảng công nghệ Galileo là một trong những mảnh ghép thú vị hơn trong câu chuyện của SoFi. Các công ty tài chính khác ngày càng cấp phép công nghệ này, điều này có thể biến SoFi thành nhà cung cấp hạ tầng fintech — không chỉ là công ty cho vay đến người tiêu dùng. Đặc biệt, các ngân hàng nhỏ có thể thấy việc cấp phép Galileo rẻ hơn so với việc tự xây dựng các hệ thống số của riêng họ.

Việc cắt giảm lãi suất cũng có ích. Chu kỳ nới lỏng của Fed diễn ra trong năm 2025 và dự kiến sẽ tiếp tục sang 2026 đã làm giảm chi phí vay và đẩy nhiều người tiêu dùng hơn sang các khoản vay mới hoặc tái cấp vốn (refinancing). Với một fintech thiên về cho vay, đây là một lợi thế vĩ mô đáng giá.

Một thỏa thuận hợp tác trị giá $2 tỷ với Fortress Investment Group nhằm chuyển nhiều doanh thu hơn sang các mô hình dựa trên phí — ít tốn vốn hơn, dễ dự đoán hơn. Việc ra mắt thẻ tín dụng mới và tích hợp Nova Credit để đánh giá rủi ro cũng là một phần của nỗ lực tổng thể nhằm mở rộng sâu hơn cơ sở thành viên.

Rủi ro nằm ở đâu

Gần 70% danh mục cho vay của SoFi nằm ở các khoản vay cá nhân — nợ không có tài sản đảm bảo (unsecured) đi kèm rủi ro vỡ nợ cao hơn hầu hết các loại khoản vay khác. Nếu tỷ lệ quá hạn tăng lên, biên lợi nhuận có thể chịu áp lực thực sự.

Một mối quan ngại khác là thanh khoản. Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025, tỷ lệ hiện hành của SoFi ở mức 0.78, thấp hơn mức trung bình ngành là 1.2. Tỷ lệ dưới 1 có nghĩa là nợ ngắn hạn vượt quá tài sản ngắn hạn. Công ty cũng không chi trả cổ tức, vì vậy nhà đầu tư hoàn toàn dựa vào sự tăng giá của cổ phiếu.

Hiện tại, các nhà phân tích xếp hạng SOFI là Nắm giữ (Zacks Rank #3). Các kịch bản lạc quan đặt giá trị hợp lý cao tới $38, trong khi các mô hình thận trọng hơn nằm quanh $12.37. Giá hiện tại $16.11 nằm giữa hai quan điểm đó, nghiêng gần hơn về phía bi quan.

Bạn đang cân nhắc một cổ phiếu mới? Có thể bạn sẽ muốn xem danh sách theo dõi của chúng tôi trước.

Đội ngũ của chúng tôi tại Knockout Stocks theo dõi các nhà phân tích hàng đầu và các xu hướng có thể tác động lên thị trường để sớm phát hiện các ứng viên tiềm năng. Chúng tôi đã xác định năm cổ phiếu đang nhận được sự chú ý lặng lẽ và có thể đáng để theo dõi ngay bây giờ. Tạo tài khoản miễn phí của bạn để mở khóa báo cáo đầy đủ và nhận các thông tin cập nhật liên tục về cổ phiếu.

✨ Ưu đãi Thời gian Giới hạn

Nhận 3 Sách điện tử Miễn phí về Cổ phiếu

            Khám phá các cổ phiếu hoạt động tốt hàng đầu trong AI, Crypto và Công nghệ với phân tích từ chuyên gia.
        

        

            *                       
                    **Top 10 Cổ phiếu AI** - Các công ty AI hàng đầu
                
            *                       
                    **Top 10 Cổ phiếu Crypto** - Các nhà lãnh đạo Blockchain
                
            *                       
                    **Top 10 Cổ phiếu Công nghệ** - Các tập đoàn công nghệ
                
        

        

            
                📥 Nhận các Sách điện tử Miễn phí của bạn