Hầu hết các nhà đầu tư không nhận ra rằng họ có thể đang phải trả thuế trên số tiền mà thực tế họ chưa hề nhận được. Đây là những gì xảy ra với thuế ảo—và đây là một vấn đề thực sự có thể làm rối loạn nghiêm trọng dòng tiền của bạn.

Dưới đây là cách nó hoạt động. Khi bạn đầu tư vào những thứ như hợp tác, mutual funds, hoặc real estate trusts, đôi khi phần thu nhập sẽ được tái đầu tư thay vì chi trả trực tiếp cho bạn. Nhưng bạn vẫn phải nộp thuế trên khoản thu nhập đó. Trên giấy tờ. Dù bạn hoàn toàn không có tiền mặt để thể hiện điều đó. Tuy nhiên, hóa đơn thuế lại là điều rất thực tế—bạn phải trả bằng tiền thật.

Tôi đã thấy điều này làm “vướng” các nhà đầu tư không ngờ tới. Bạn nhìn vào danh mục đầu tư của mình và nghĩ rằng mọi thứ đều ổn, rồi đến mùa thuế và đột nhiên bạn phải trang trải một nghĩa vụ đối với các khoản lãi mà về mặt kỹ thuật bạn chưa từng nhận được. Đó chính là vấn đề thuế ảo.

Một số loại đầu tư đặc biệt nổi tiếng vì chuyện này. Mutual funds có thể phân phối lãi vốn ngay cả khi chính quỹ đó bị sụt giảm giá trị—bạn vẫn bị đánh thuế trên khoản đó. REITs tạo ra thu nhập chịu thuế, bao gồm cả các khoản thu nhập không dùng tiền mặt. Nếu bạn đầu tư vào một hợp tác hoặc LLC, bạn sẽ bị đánh thuế trên phần thu nhập của mình, bất kể bạn thực sự có nhận được chi trả hay không. Trái phiếu zero-coupon là một ví dụ khác—chúng không trả lãi cho đến ngày đáo hạn, nhưng bạn vẫn phải trả thuế trên khoản lãi đã tích lũy đó mỗi năm. Quyền chọn cổ phiếu cũng vậy—khi thực hiện chúng, bạn sẽ kích hoạt một sự kiện chịu thuế ngay cả khi bạn không bao giờ bán cổ phiếu.

Tác động thực sự ở đây là đối với kế hoạch tài chính của bạn. Bạn cần phải tính đến thuế ảo khi xây dựng danh mục đầu tư, vì nó thay đổi “cách tính” xem những khoản đầu tư nào thực sự phù hợp với tình huống của bạn. Một số người xử lý vấn đề này bằng cách đưa các khoản đầu tư dễ gây ra thuế ảo vào các tài khoản được ưu đãi thuế như IRAs hoặc 401(k)s, nơi thuế được hoãn lại. Những người khác lại tập trung vào các quỹ hiệu quả về thuế, vốn ngay từ đầu sẽ giảm thiểu các khoản phân phối này.

Điểm cần nắm bắt quan trọng là: đừng cho rằng chỉ vì thu nhập không chảy vào tài khoản ngân hàng của bạn thì bạn sẽ không phải đóng thuế cho nó. Thuế ảo là có thật, và việc tính đến nó ngay từ đầu sẽ giúp bạn tránh rất nhiều rắc rối về sau.