Vừa rồi tôi đã làm mất sạch tài khoản thực hành trong tuần này và tôi nghĩ cuối cùng tôi đã hiểu tại sao đòn bẩy cao so với đòn bẩy thấp lại là một lựa chọn quan trọng trong giao dịch.

Vậy chuyện là thế này: Tôi có 200U, trở nên tham lam với vị thế dài 98x, mất 60U. Rồi ngay lập tức tôi nghĩ sẽ phục hồi bằng cách chơi 50x và mất thêm 98U nữa. Bây giờ tôi chỉ còn 40U và nhận một bài học đắt giá.

Điều quan trọng là, mọi người luôn đặt câu hỏi 'đòn bẩy nào tốt hơn', nhưng thực ra không đơn giản vậy. Nó phụ thuộc vào khả năng chịu đựng của bạn.

Hãy để tôi phân tích những gì tôi đã học. Với đòn bẩy thấp và ký quỹ cao—ví dụ 10x—bạn cần 10U để kiểm soát một vị thế 100U. Bạn đặt nhiều tiền hơn vào trò chơi ban đầu, nhưng lợi thế là gì: ngay cả khi bạn hoàn toàn sai, một biến động 10% chống lại bạn không ngay lập tức thanh lý bạn. Bạn có không gian để điều chỉnh. Bạn có thể thêm ký quỹ, đặt lệnh dừng lỗ trước khi mọi thứ trở nên tồi tệ. Thua lỗ đau đớn nhưng có thể sống sót.

Đòn bẩy cao thì ngược lại. Bạn kiểm soát các vị thế lớn với số tiền ký quỹ tối thiểu. Đòn bẩy 100x nghĩa là 1U kiểm soát 100U. Một biến động 1% là toàn bộ ký quỹ của bạn. Nghe có vẻ hiệu quả? Chắc chắn, nếu bạn đúng. Nhưng nếu sai, bạn sẽ mất sạch. Không phải 'mất 50%'—mà là hoàn toàn bị xóa sổ. Và điều đó giả định bạn có thể đặt stop-loss trước khi trượt giá ăn mất phần còn lại.

Điều khiến nhiều người chết chính là khoảng cách giữa 'hiểu' đòn bẩy cao và thực sự thực hiện được nó. Mọi người nói 'Tôi sẽ đặt stop-loss ở 0.5%' nhưng khi thấy vị thế đi ngược lại, cảm xúc chi phối. Bạn giữ nguyên. Bạn hy vọng. Bạn thêm ký quỹ. Rồi đến lúc thanh lý, chẳng còn gì nữa.

Còn tôi, tôi nghĩ mình khác. Nhưng không phải vậy. Tôi đã giữ những vị thế mà đáng lẽ ra tôi nên đóng. Tôi đã không tôn trọng rủi ro mình đang chấp nhận. Và 158U biến mất chỉ trong chớp mắt.

Vậy câu trả lời thực sự cho đòn bẩy cao so với đòn bẩy thấp là gì? Thật lòng, đối với 90% nhà giao dịch—bao gồm cả tôi rõ ràng—đòn bẩy thấp với ký quỹ cao là lựa chọn hợp lý hơn. Đúng, lợi nhuận đến chậm hơn. Nhưng bạn đủ sống để trở nên giỏi hơn. Với đòn bẩy cao, chỉ một hoặc hai giao dịch xấu là bạn đã rời khỏi cuộc chơi hoàn toàn.

Kỹ năng thực sự không phải là chọn tỷ lệ đòn bẩy. Đó là kỷ luật. Là việc đặt stop-loss đúng lúc, dù cảm giác đau đớn. Là chấp nhận những khoản lỗ nhỏ trước khi chúng trở thành thảm họa. Tôi có thể dùng đòn bẩy 10x và vẫn bị phá sản nếu không tôn trọng các lệnh dừng. Nhưng ít nhất với đòn bẩy thấp, tôi còn nhiều cơ hội sửa sai hơn.

Bây giờ tôi đang bắt đầu lại. Dùng 40U còn lại và giới hạn bản thân ở mức tối đa 10x. Không phải vì 10x là 'an toàn'—đòn bẩy không bao giờ an toàn—mà vì nó phù hợp với mức kỷ luật của tôi. Xem tôi còn chơi được bao nhiêu lần nữa trước khi học hoặc mất hết tất cả. Dù thế nào, tôi sẽ không phạm lại cùng một sai lầm hai lần.