FINTECH AFRICA | Startup BNPL Kenyan, Watu, chứng kiến mức giảm lợi nhuận 85% trong một năm giữa bối cảnh nợ xấu gia tăng

Watu Holdings, một công ty khởi nghiệp mua trước trả sau (BNPL) ở Kenya, đã báo cáo lợi nhuận giảm mạnh 84% xuống còn 1,2 triệu USD (KES 157 triệu) cho năm 2024, theo các hồ sơ của Car & General, công ty sở hữu 29% cổ phần trong công ty này. Sự giảm sút từ 7,6 triệu USD (KES 985 triệu) vào năm 2023 làm nổi bật tình trạng gia tăng nợ xấu và mô hình trả nợ yếu kém tại các thị trường chính của Watu:

• Kenya
• Uganda, và
• Sierra Leone.

Mô hình cho vay của công ty nhắm đến các nhà vận chuyển không chính thức và người có thu nhập thấp – đặc biệt là các tài xế boda boda – những người thường không có quyền tiếp cận tín dụng truyền thống. Trong khi cách tiếp cận này đã thúc đẩy tăng trưởng nhanh chóng, nó cũng đã khiến Watu phải đối mặt với sự biến động thu nhập, rủi ro tiền tệ, và sự cạnh tranh gia tăng từ các đối thủ như M-KOPA, Aspira, và AmperSand.

Watu hoạt động với năm lĩnh vực sản phẩm chính, với:

• nhánh tài trợ xe máy chủ lực, Watu Boda,

là cốt lõi. Các sản phẩm khác bao gồm:

• khoản vay điện thoại di động thông qua Watu Simu
• tài trợ xe hơi qua Watu Gari
• khoản vay giáo dục dưới Watu Shule, và một sản phẩm mới vào
• tài trợ xe điện để khai thác thị trường vận tải sạch đang nổi lên.

Tuy nhiên, hiệu suất khác nhau tùy theo vùng miền.

Tại Tanzania, nơi hoạt động được điều hành thông qua Watu Tuu Limited, lợi nhuận gần như tăng gấp đôi lên 5 triệu USD (KES 650 triệu), với mức tăng 93% so với cùng kỳ năm trước. Trong khi Watu không cung cấp các phân tích tài chính theo từng thị trường, kết quả tại Tanzania cho thấy có môi trường cho vay thuận lợi hơn ở đó.

Watu là một phần của làn sóng các nhà cho vay phi ngân hàng đang mở rộng tín dụng vi mô có tài sản đảm bảo trên khắp Đông Phi. Tuy nhiên, lãi suất tăng và áp lực hoàn trả gia tăng bắt đầu thử thách tính bền vững của mô hình này – đặc biệt là ở Kenya, nơi thu nhập không chính thức vẫn đang chịu áp lực kinh tế.

Car & General, một công ty niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Nairobi chuyên lắp ráp và phân phối xe máy trong khu vực, hưởng lợi đáng kể từ nhu cầu tài trợ của Watu. Kết quả tài chính của Watu ngày càng được đưa vào các báo cáo thu nhập của công ty. Là một công ty tư nhân, Watu không công bố báo cáo tài chính độc lập.

Được thành lập vào năm 2015 bởi doanh nhân Latvia, Andris Kaneps, Watu đã huy động được hơn 20 triệu USD qua năm vòng tài trợ từ các nhà đầu tư bao gồm:

• FMO
• Gateway Partners
• Verdant Capital, và
• AHL Venture Partners.

Vòng huy động gần đây nhất của công ty là vòng Series B vào tháng 2 năm 2024. Watu vẫn là một trong số ít các công ty khởi nghiệp công nghệ có lợi nhuận ổn định ở Kenya.

Vào tháng 3 năm 2025, BitKE báo cáo rằng công ty khởi nghiệp mua trước trả sau (BNPL) của Kenya, Lipa Later, đã bị đặt vào chế độ quản lý sau khi không thể đảm bảo được nguồn vốn cần thiết để duy trì hoạt động. Phát triển này làm nổi bật những thách thức mà các công ty fintech trong khu vực phải đối mặt, đặc biệt là trong lĩnh vực BNPL, nơi việc tiếp cận vốn là rất quan trọng cho sự phát triển và tính bền vững.

Bài viết đã cung cấp một cái nhìn tổng quan ngắn gọn về tình hình, ghi nhận những nỗ lực của công ty trong việc huy động vốn và những tác động của việc không thành công trong việc này.

Trong khi bài viết đã đưa ra một tài khoản ngắn gọn về những khó khăn tài chính của Lipa Later, tác phẩm này phục vụ như một cập nhật kịp thời về một phát triển quan trọng trong lĩnh vực fintech của Kenya.

Theo dõi chúng tôi trên X để nhận bài viết và cập nhật mới nhất