Morgan Stanley chuẩn bị vượt mặt các đối thủ ETF Bitcoin với mức phí 0.14% trước khi ra mắt

Morgan Stanley đang chuẩn bị làm xáo trộn thị trường ETF bitcoin giao ngay với một cấu trúc phí thấp hơn đáng kể, khi các chi tiết hồ sơ mới cho thấy Quỹ Bitcoin Morgan Stanley (MSBT) sắp tới sẽ chỉ tính phí 0,14% hàng năm - thấp hơn mọi đối thủ cạnh tranh hiện có ở Mỹ.

Phí này, được công bố trong các tài liệu quỹ cập nhật được chia sẻ bởi nhà phân tích Bloomberg Eric Balchunas, thấp hơn 11 điểm cơ bản so với Quỹ Bitcoin iShares (IBIT) của BlackRock, hiện đang tính phí khoảng 0,25%.

Cấu trúc giá cả cạnh tranh này định vị MSBT là ETF bitcoin giao ngay rẻ nhất trên thị trường khi ra mắt, báo hiệu một động thái có chủ ý nhằm thu hút cả dòng tiền tư vấn nội bộ và vốn đầu tư bên ngoài.

Động thái này mang ý nghĩa đặc biệt trong hệ sinh thái của chính Morgan Stanley. Với khoảng 8 nghìn tỷ USD tài sản quản lý, và một mạng lưới hàng ngàn cố vấn tài chính, độ nhạy cảm với phí đã là một trong những rào cản đối với việc áp dụng ETF rộng rãi hơn trong các kênh tư vấn.

Một sản phẩm nội bộ có chi phí thấp hơn có thể loại bỏ sự cản trở đó, cho phép các cố vấn phân bổ vào bitcoin mà không gặp phải xung đột liên quan đến việc đề xuất các quỹ bên thứ ba có phí cao hơn.

Các nhà quan sát trong ngành cho biết động lực đó có thể làm thay đổi đáng kể dòng chảy.

Phong Le, CEO của Strategy, gần đây đã mô tả sản phẩm này như một chất xúc tác “Monster Bitcoin” tiềm năng, ước tính rằng ngay cả một phân bổ khiêm tốn 2% trên nền tảng của Morgan Stanley có thể chuyển thành khoảng 160 tỷ USD nhu cầu.

Con số đó sẽ vượt xa quy mô của bất kỳ ETF bitcoin giao ngay hiện có nào và nhấn mạnh tầm quan trọng của phân phối, không chỉ thiết kế sản phẩm.

ETF bitcoin của Morgan Stanley đang đến

Thông tin về phí được công bố khi MSBT tiến gần hơn đến ngày ra mắt. Quỹ đã nhận được thông báo niêm yết từ Sàn giao dịch Chứng khoán New York, một bước mà nhiều người cho rằng báo hiệu rằng giao dịch có thể bắt đầu ngay lập tức nếu được sự chấp thuận cuối cùng từ cơ quan quản lý. Nếu được phê duyệt, sản phẩm sẽ trở thành ETF bitcoin giao ngay đầu tiên được phát hành trực tiếp bởi một ngân hàng lớn của Mỹ thay vì một nhà quản lý tài sản.

Về cấu trúc, MSBT giống như các ETF bitcoin giao ngay hiện có. Quỹ sẽ giữ bitcoin trực tiếp, với Coinbase đóng vai trò là người lưu ký và môi giới chính, trong khi BNY Mellon sẽ xử lý quản lý, đại lý chuyển nhượng và lưu ký tiền mặt.

Kể từ khi ra mắt vào năm 2024, các ETF bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ đã dễ dàng thu hút hơn 50 tỷ USD dòng vốn, chủ yếu do các nhà đầu tư bán lẻ và tự định hướng. Việc áp dụng trong các nền tảng quản lý tài sản đã chậm hơn, thường bị ràng buộc bởi các chính sách nội bộ, xem xét phí và hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư.

Tại thời điểm viết bài, Bitcoin đang giao dịch gần 66.000 USD.