Tìm Kiếm Cổ Phiếu Bị Định Giá Thấp trong Lĩnh Vực AI: Tại Sao Wall Street Nhìn Thấy Tiềm Năng Tăng 100-196% trong Hai Cơ Hội Bị Bỏ Qua

Bùng nổ trí tuệ nhân tạo đã định hình lại thị trường cổ phiếu một cách đáng kể. Kể từ khi ChatGPT ra mắt vào cuối năm 2022, các cổ phiếu liên quan đến AI đã đóng góp khoảng ba phần tư lợi nhuận của S&P 500, theo phân tích của JPMorgan Chase. Tuy nhiên, bên dưới các tiêu đề lớn, vẫn còn nhiều cổ phiếu bị đánh giá thấp đang ẩn mình ngay trước mắt—đặc biệt là trong số các công ty hỗ trợ ứng dụng AI thay vì chiếm lĩnh các tiêu đề về AI.

Hai công ty nổi bật đối với các chiến lược gia Phố Wall như những cổ phiếu undervalued hấp dẫn xứng đáng được nhà đầu tư chú ý là The Trade Desk và Datadog. Trong khi hầu hết các nhà phân tích không kỳ vọng những cổ phiếu này sẽ nhân đôi giá trị trong vòng 12 tháng tới, thì quan điểm chung cho rằng cả hai công ty đều đang giao dịch dưới giá trị nội tại của mình. Hãy cùng khám phá lý do tại sao.

The Trade Desk: Nền tảng quảng cáo độc lập với tiềm năng tăng trưởng 100%

The Trade Desk vận hành nền tảng phần mềm chính của ngành cho việc mua bán truyền thông kỹ thuật số. Khác với các đối thủ như Alphabet (Google) và Amazon—những công ty sở hữu kho quảng cáo mà họ bán—The Trade Desk hoạt động như một trung gian độc lập. Lợi thế cấu trúc này có nghĩa là không có xung đột nội tại giữa lợi ích của nền tảng và lợi ích của các nhà mua truyền thông.

Vì các nhà xuất bản xem The Trade Desk là vùng trung lập, họ sẵn lòng chia sẻ dữ liệu hiệu suất để cung cấp cho động cơ tối ưu hóa dựa trên AI của nền tảng. Lợi thế dữ liệu này giúp nâng cao khả năng nhắm mục tiêu và độ chính xác trong đo lường trên toàn bộ internet mở: tập hợp các trang web, ứng dụng và dịch vụ phát trực tuyến ngoài các “khu vườn” của các ông lớn công nghệ.

The Trade Desk đặc biệt mạnh trong lĩnh vực quảng cáo truyền hình kết nối (connected TV), một trong những phân khúc phát triển nhanh nhất của truyền thông kỹ thuật số. Tuy nhiên, cổ phiếu đã giảm 80% so với đỉnh trước đó, khi các nhà đầu tư lo ngại rằng các công cụ AI tạo sinh sẽ cạnh tranh trực tiếp với chi tiêu quảng cáo trên internet mở. Mặc dù những lo ngại này đáng xem xét, nhưng doanh nghiệp cơ bản vẫn còn hấp dẫn. Phố Wall dự kiến công ty sẽ tăng trưởng lợi nhuận điều chỉnh trung bình 13% mỗi năm đến năm 2026, khiến mức định giá 15 lần lợi nhuận hiện tại của cổ phiếu có vẻ hợp lý cho tốc độ tăng trưởng đó.

Mục tiêu giá trung bình của Phố Wall là 50 USD/cổ phiếu, cho thấy tiềm năng tăng giá 100% so với mức hiện tại. Nhà phân tích Mark Kelley của Stifel dự báo mục tiêu còn cao hơn, là 74 USD, tương đương tăng 196%. Đối với các nhà đầu tư kiên nhẫn sẵn sàng chịu đựng biến động ngắn hạn, The Trade Desk là một cổ phiếu undervalued đáng để xem xét kỹ hơn.

Datadog: Nhà lãnh đạo phần mềm doanh nghiệp giao dịch ở mức chiết khấu so với tăng trưởng

Datadog cung cấp phần mềm quan sát và an ninh tổng hợp, tập hợp các tín hiệu từ toàn bộ hạ tầng công nghệ của tổ chức—máy chủ, ứng dụng và các dịch vụ liên quan—trên một bảng điều khiển thống nhất. Động cơ AI của nền tảng (gọi là Watchdog) phát hiện các bất thường về hiệu suất, kích hoạt thông báo sự cố và thực hiện phân tích nguyên nhân gốc rễ, giúp giảm đáng kể thời gian trung bình để khắc phục cho các nhóm IT.

Cộng đồng nghiên cứu thị trường liên tục xác nhận vị thế cạnh tranh của Datadog. Gartner xếp công ty là nhà lãnh đạo trong cả lĩnh vực giám sát trải nghiệm kỹ thuật số và nền tảng quan sát, các lĩnh vực dự kiến sẽ mở rộng khoảng 16% mỗi năm đến năm 2030. Forrester Research công nhận Datadog là một trong những đối thủ hàng đầu trong lĩnh vực vận hành IT dựa trên AI, một thị trường dự kiến tăng trưởng 15% mỗi năm trong cùng giai đoạn.

Nhà phân tích Keith Weiss của Morgan Stanley nhấn mạnh rằng Datadog đã chiếm lĩnh phần lớn thị phần trong phân khúc quan sát cốt lõi trong nhiều năm liên tiếp. Các phòng IT ngày càng ưu tiên các nền tảng hợp nhất, tích hợp nhiều công cụ giám sát, ưa chuộng phương pháp tiếp cận tích hợp của Datadog. Thêm vào đó, Datadog tiếp tục mở rộng khả năng của các tác nhân AI để tự động hóa phản ứng sự cố và phát hiện mối đe dọa—đặt công ty vào điểm giao thoa của hai xu hướng công nghệ mạnh mẽ.

Công ty báo cáo tăng trưởng lợi nhuận điều chỉnh 20% trong quý 4, nhưng cổ phiếu đang giao dịch ở mức 60 lần lợi nhuận, có vẻ cao. Tuy nhiên, Datadog đầu tư mạnh vào R&D để thúc đẩy mở rộng trong tương lai. Các khoản đầu tư này dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận nhanh hơn trong những năm tới khi các khoản đầu tư trưởng thành. Mục tiêu giá trung bình của Phố Wall là 180 USD/cổ phiếu, cho thấy tiềm năng tăng 50% so với mức hiện tại, trong khi nhà phân tích Brian White của Monness còn đặt mục tiêu cao hơn, là 255 USD, tương đương tăng 112%.

Tại sao các cổ phiếu undervalued này xứng đáng để nhà đầu tư xem xét

Cả hai công ty đều thể hiện một loại cổ phiếu undervalued đặc biệt: các doanh nghiệp đã thành lập với lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ mà thị trường tạm thời định giá thấp hơn. The Trade Desk và Datadog hoạt động trong các thị trường có cấu trúc hấp dẫn, hưởng lợi từ làn sóng AI mạnh mẽ, và thể hiện khả năng định giá với khách hàng ngày càng phụ thuộc vào nền tảng của họ.

Quan điểm lịch sử mang lại bối cảnh. Netflix, được đề xuất bởi Stock Advisor từ tháng 12 năm 2004, đã sinh lời 414.554 USD trên khoản đầu tư 1.000 USD. Nvidia, được thêm vào danh sách vào tháng 4 năm 2005, đã tạo ra 1.120.663 USD trên cùng khoản đầu tư 1.000 USD. Những ví dụ này minh họa tiềm năng tạo ra của cải khi nhà đầu tư nhận diện được các cổ phiếu undervalued chất lượng trước khi thị trường rộng lớn công nhận.

Điểm khác biệt then chốt là đây không phải là các phương tiện giao dịch ngắn hạn. Cả hai đều đòi hỏi sự kiên nhẫn và niềm tin trong những giai đoạn giá trị công nghệ co lại. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư có tầm nhìn trung hạn đến dài hạn và chấp nhận rủi ro biến động, mục tiêu tăng giá 100% của The Trade Desk và mục tiêu trung bình 50% của Datadog cho thấy các cổ phiếu undervalued này có hồ sơ rủi ro-lợi nhuận không đối xứng, ưu tiên phần lợi ích phía tăng giá.

Trước khi đầu tư, hãy tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng các chỉ số tài chính cụ thể, vị thế cạnh tranh và khung thời gian đầu tư của từng cổ phiếu undervalued. Nhưng đối với những ai muốn tiếp xúc với các nền tảng AI doanh nghiệp đang giao dịch dưới mức định giá của các nhà phân tích, cả hai tên này đều xứng đáng được xem xét nghiêm túc.