#创作者冲榜 Tin đồn ngừng bắn Mỹ-Iran gây bốc đột thị trường "độc pháp tôi hành": vàng bạc tăng vũ bão hơn 6%, dầu thô lao dốc mất mốc 87 đô la

Thị trường hàng hóa toàn cầu đã diễn ra một trận "lửa và nước" cực đoan vào thứ Tư (ngày 25 tháng 3). Được thúc đẩy bởi tin đồn đàm phán ngừng bắn Mỹ-Iran và kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang được khai phóng lại, tài sản trú ẩn an toàn và tài sản rủi ro có quỹ đạo hoàn toàn đảo ngược. Tính đến thời điểm phát hành, hợp đồng tương lai bạc COMEX vượt qua 74 đô la/ounce, tăng vũ bão 6,37% trong ngày; vàng kỳ hạn ngắn đứng trên 4560 đô la/ounce, tăng 1,98% trong ngày. Ngược lại, dầu thô Brent mất mốc 94 đô la/thùng, giảm 6,30% trong ngày; dầu thô WTI mất mốc 87 đô la/thùng, giảm 5,89% trong ngày.

Một, Chim đen địa chính trị đảo chiều: Phí chiến tranh được hoàn trả, nhu cầu trú ẩn an toàn được bổ sung

Lực lượng chủ yếu của vòng trending này xuất phát từ sự giảm nhẹ kịch tính của tình hình địa chính trị Trung Đông. Theo CCTV News dẫn lời các nguồn tin, chính phủ Hoa Kỳ đã gửi cho Iran thông qua Pakistan một "kế hoạch kết thúc xung đột" chứa 15 điều kiện, và đề xuất tiến hành các cuộc đàm phán ngừng bắn trong một tháng. Tin tức này trực tiếp phá vỡ "phí chiến tranh" dầu thô tích lũy từ trước đó do phong tỏa eo biển Hormuz.

Logic dầu thô: Thị trường dự kiến nếu ngừng bắn được thực hiện, khoảng 20% nguồn cung dầu toàn cầu bị phong tỏa sẽ quay trở lại thị trường, khoảng hàng cung cầu biến mất tức thì. Giá dầu thô WTI từ mức cao 95 đô la vào đầu tuần rơi tự do, mất hỗ trợ chính 87 đô la, tạo điểm mốc giảm ngày đơn lớn nhất trong gần một tháng.

Logic vàng bạc: Trước đây, giá dầu cao đã đẩy lên kỳ vọng lợi suất, đè nén không gian cắt giảm lãi suất, vàng bạc đã phải chịu sự ngượng ngùng của "mất hiệu lực trú ẩn an toàn". Bây giờ, giá dầu lao dốc làm giảm bớt "hoảng sợ tổn thương kinh tế trì trệ", thị trường chuyển sang cược rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất sớm do kinh tế chậm lại, kỳ vọng lãi suất thực sẽ giảm trở thành nhiên liệu trực tiếp thúc đẩy phản ứng bạo lực của giá vàng bạc. Bạc vì có độ biến động lớn hơn nên tăng vượt bậc hơn vàng.

Hai, Luồng quỹ: Sửa chữa cực đoan sau khi many và few bị giết

Từ góc độ quỹ, dị động lần này là cộng vibration điển hình của "bù đắp lực bán" và "踩踏lực mua". Trong thị trường dầu thô, các nhà đầu tư dài hạn dự đoán leo thang xung đột bị buộc phải dừng lỗ dưới 87 đô la và rời khỏi, làm tăng thêm xu hướng giảm. Trong khi đó, trong thị trường kim loại quý, các quỹ phòng hộ bán khống vàng bạc vì môi trường lãi suất cao bị buộc phải đóng vị thế khi kỳ vọng cắt giảm tỷ giá tăng lên, gây ra tình hình siết ngắn.

Ba, Triển vọng sau này: Cảnh báo "mua theo tin đồn, bán theo sự kiện"

Mặc dù biến động trong ngày rất gay gắt, nhưng các nhà phân tích thường nhắc nhở rằng thị trường hiện tại hoàn toàn do cảm xúc chi phối. Nếu các cuộc đàm phán ngừng bắn gặp phải những tình huống ngoặt lại sau này (chẳng hạn như Iran từ chối các điều kiện), giá dầu bất cứ lúc nào cũng có thể phản ứng mạnh mẽ. Đối với vàng bạc, vàng 4560 đô la và bạc 74 đô la đã ở trong khu vực quá mua, rủi ro theo đuổi cao ngắn hạn khá lớn. Nhà đầu tư cần chú ý theo dõi chặt chẽ dữ liệu kho dầu EIA của Hoa Kỳ được công bố vào tối nay giờ Bắc Kinh và bài phát biểu của các viên chức Cục Dự trữ Liên bang, để xác minh xem cơ bản có hỗ trợ xu hướng cực đoan hiện tại hay không.