Bitcoin và tiền điện tử giảm sau bán tối, nhưng phục hồi đã xuất hiện với Trump trong tâm điểm

Thị trường tiền điện tử đã chứng kiến một giai đoạn biến động đáng kể trong đêm, với Bitcoin lao dốc từ 67.700 USD xuống còn 64.270 USD ngay sau nửa đêm theo giờ UTC, rồi sau đó phục hồi lên 66.300 USD trong những giờ đầu của châu Âu. Động thái này phản ánh một xu hướng rộng hơn, nơi các đồng tiền số giảm giá đã gây ra các đợt thanh lý theo chuỗi, nhưng các tín hiệu phục hồi bắt đầu xuất hiện khi các nhà phân tích đánh giá lại các rủi ro địa chính trị và chính sách thuế quan.

Sự giảm giá đồng bộ này trùng với những biến động trên thị trường chứng khoán Mỹ, nơi hợp đồng tương lai của S&P 500 giảm 0,84% khi mở cửa tối Chủ nhật rồi dần hồi phục. Song song đó, vàng và bạc đã tích lũy lợi nhuận mạnh mẽ, đạt mức cao nhất kể từ ngày 30 tháng 1, báo hiệu sự dịch chuyển sang các tài sản an toàn.

Đêm giảm giá gây sốc cho thị trường

Phiên bán tháo đêm diễn ra đặc biệt khốc liệt ở các altcoin. Solana (SOL) và Sui (SUI) giảm từ 7% đến 8% trong điều kiện thanh khoản thấp, gây ra các đợt thanh lý tổng cộng 270 triệu USD trong hệ sinh thái altcoin theo ghi nhận của nền tảng CoinGlass. Áp lực bán này minh họa cách mà các đồng tiền số giảm giá trong các giai đoạn thanh khoản tập trung có thể tạo ra hiệu ứng nhân đôi.

Các token như PUMP của pump.fun mất 8,5% giá trị trong những giờ quan trọng, trong khi token gốc của Layer Zero (ZRO) đã mất 16,5% trong 24 giờ. Những biến động mạnh này cho thấy thị trường altcoin vẫn còn dễ bị tổn thương trước các cú sốc khi khối lượng giao dịch không đủ lớn.

Trump, Iran và kim loại quý: các yếu tố thúc đẩy biến động

Thông báo của Tổng thống Donald Trump về các mức thuế toàn cầu mới 15% đối với các đối tác thương mại đã tạo ra sự bất định mới trong môi trường đầu tư. Đồng thời, căng thẳng giữa Mỹ và Iran, bao gồm việc tăng cường hiện diện quân sự của Mỹ gần eo biển Hormuz, đã kích hoạt các động thái phòng thủ hướng tới các tài sản được coi là nơi trú ẩn.

Sự kết hợp giữa áp lực địa chính trị và chính sách thương mại hạn chế này giải thích tại sao vàng và bạc lại tăng giá trong khi các tài sản rủi ro hơn, bao gồm tiền điện tử, lại bị bán tháo. Sự khác biệt giữa sự phục hồi của kim loại quý và sự sụt giảm của các đồng tiền số cho thấy sự phân hóa trong sở thích phân bổ của các nhà đầu tư.

Tâm lý thị trường phái sinh khi tiền điện tử giảm

Dữ liệu phái sinh cho thấy sự lo lắng ngày càng tăng của các nhà giao dịch. Chỉ số Biến động Ngầm định 30 ngày của Bitcoin (BVIV) tăng 9% lên trên 60%, báo hiệu lo ngại về các biến động mới. Trên sàn Deribit, quyền chọn bán (puts) đối với Bitcoin và Ethereum được giao dịch với phần thưởng cao hơn quyền chọn mua (calls) ở tất cả các kỳ hạn, phản ánh những lo ngại kéo dài về xu hướng giảm.

Các nhà giao dịch đã tìm cách bảo vệ bằng cách mua quyền chọn bán ở các mức giá phòng thủ là 58.000 USD, 60.000 USD và 62.000 USD, chuẩn bị cho các kịch bản xấu hơn. Trong khi đó, tổng giá trị mở của các hợp đồng tương lai tiền điện tử vẫn duy trì dưới 100 tỷ USD trong hơn hai tuần, cho thấy nhu cầu đòn bẩy vẫn còn thấp.

Trong 24 giờ qua, các nền tảng giao dịch đã buộc phải thanh lý các vị thế trị giá 500 triệu USD, làm giảm khả năng phòng vệ của các nhà giao dịch. Ngược lại, sự quan tâm đến hợp đồng tương lai của Tether Gold (XAUT) đã tăng 14%, cho thấy dòng vốn đang chảy vào các phái sinh liên kết với các tài sản truyền thống.

Altcoin giảm mạnh do thanh khoản thấp, nhưng đã bắt đầu hồi phục

Trong khi các đồng tiền số giảm giá chiếm ưu thế trong đêm, một số altcoin bắt đầu thể hiện sự bền bỉ trong các giờ châu Âu. Token ETHFI của dự án restaking tăng hơn 10% so với mức thấp sáng thứ Hai, cho thấy sự chọn lọc trong việc nắm giữ các tài sản cụ thể.

Toncoin (TON), liên kết với nền tảng Telegram, duy trì mức ổn định, chỉ giảm 3,6% rồi phục hồi với mức tăng 4,9%. Chỉ số DeFi Select (DFX) của CoinDesk cho thấy khả năng chống chịu tốt hơn trung bình, chỉ giảm 1,84%, trong khi Chỉ số Nền tảng Thông minh (Smart Contract) và Chỉ số Tính toán giảm lần lượt 3,56% và 3,23%.

Chỉ có hai tài sản—ZEC và CRO—hiện thể hiện CVD tích cực trong 24 giờ qua, cho thấy áp lực mua vào. Trong khi đó, Bitcoin và các đồng tiền chính khác vẫn có CVD âm, báo hiệu áp lực bán vẫn chiếm ưu thế.

Triển vọng: giữa hỗ trợ 60.000 USD và kháng cự 76.000 USD

Chặng đường tiếp theo của Bitcoin sẽ phụ thuộc vào hai yếu tố chính liên quan chặt chẽ với nhau. Thứ nhất, sự ổn định của giá dầu và lưu lượng tàu qua eo biển Hormuz—các biến số này có thể kích hoạt một thử thách mới trong phạm vi 74.000–76.000 USD. Thứ hai, bất kỳ diễn biến xấu nào về địa chính trị đều có thể làm gia tăng các đợt bán tháo, kéo giá trở lại vùng 60.000 USD.

Thông báo mới nhất của Trump về việc tạm dừng các cuộc tấn công vào hạ tầng năng lượng của Iran trong năm ngày đã mang lại sự nhẹ nhõm tạm thời, giúp Bitcoin vượt qua mức 70.000 USD và duy trì phần lớn lợi nhuận này. Các altcoin, bao gồm Ether, Solana và Dogecoin, tăng khoảng 5%, phản ánh sự cải thiện trong tâm lý rủi ro. Chỉ số S&P 500 và Nasdaq đều tăng khoảng 1,2%, cho thấy xu hướng trở lại bình thường dần.

Khi các thị trường đi qua ngã rẽ này, câu hỏi vẫn còn đó: liệu Bitcoin có thể xác lập một đáy cục bộ đáng tin cậy để hỗ trợ các altcoin tăng giá dài hạn, hay chúng ta sẽ tiếp tục chứng kiến các chu kỳ giảm và phục hồi cục bộ lặp đi lặp lại trong khi các yếu tố vĩ mô còn mơ hồ?