Spot so với Phái sinh: Những khác biệt chính cho các nhà giao dịch

Nếu bạn mới bắt đầu tìm hiểu về thị trường tài chính, chắc chắn đã nghe về giao dịch giao ngay và giao dịch phái sinh. Mặc dù cả hai hướng này đều thu hút các nhà giao dịch bởi khả năng kiếm lợi nhuận, chúng hoạt động hoàn toàn khác nhau. Hãy cùng tìm hiểu sự khác biệt giữa giao dịch giao ngay và phái sinh cũng như cách chọn lựa phù hợp với bạn.

Giao dịch giao ngay và phái sinh trong giao dịch tài chính

Giao dịch giao ngay — là việc mua bán các tài sản tài chính theo giá thị trường hiện tại với việc giao hàng ngay lập tức. Khi bạn thực hiện một giao dịch trên thị trường giao ngay, bạn trở thành chủ sở hữu của tài sản — có thể là tiền tệ, tiền điện tử, hàng hóa hoặc chứng khoán. Giao dịch được thực hiện “tại chỗ” và kết thúc trong thời gian ngắn.

Phái sinh là các hợp đồng tài chính, giá trị của chúng phụ thuộc vào giá của tài sản cơ sở. Các loại phái sinh bao gồm quyền chọn, hợp đồng tương lai, hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng hoán đổi. Khác với giao dịch giao ngay, bạn không sở hữu chính tài sản mà chỉ ký kết thỏa thuận về giá trị trong tương lai hoặc quyền mua/bán nó.

Những khác biệt cơ bản về cấu trúc công cụ

Điểm khác biệt chính giữa giao dịch giao ngay và phái sinh nằm ở bản chất của chính các công cụ tài chính đó. Trên thị trường giao ngay, bạn làm việc với các tài sản thực. Bạn mua chúng, sở hữu chúng và có thể sử dụng theo ý muốn. Đây là hình thức giao dịch đơn giản và dễ hiểu: tiền được đổi lấy tài sản thực.

Phái sinh là hệ thống phức tạp hơn. Đây là các hợp đồng liên quan đến biến động giá của các tài sản cơ sở. Nhà giao dịch có thể kiếm lợi từ sự biến động của giá mà không cần sở hữu chính tài sản đó. Điều này mở ra nhiều cơ hội cho các nhà đầu cơ và tạo ra các công cụ để quản lý rủi ro cho các nhà tham gia thị trường chuyên nghiệp.

Giao hàng tài sản: vật lý hay không vật lý

Một điểm then chốt — đó là cách kết thúc giao dịch. Với giao dịch giao ngay, cần có việc giao hàng thực tế và chuyển quyền sở hữu. Nếu bạn mua tiền điện tử trong hợp đồng giao ngay, nó sẽ được chuyển vào ví của bạn. Nếu mua cổ phiếu, nó sẽ được đăng ký dưới tên bạn.

Với phái sinh, mọi chuyện khác đi. Phần lớn các hợp đồng phái sinh được thanh toán bằng tiền mặt, nghĩa là không có việc giao hàng vật lý. Thay vào đó, sẽ thanh toán chênh lệch giữa giá ban đầu của hợp đồng và giá trị hiện tại của nó. Nhà giao dịch cũng có thể đóng vị thế trước ngày đáo hạn để thu lợi hoặc chịu lỗ mà không cần nhận chính tài sản.

Rủi ro, lợi nhuận và sử dụng đòn bẩy tài chính

Điểm khác biệt chính giữa giao dịch giao ngay và phái sinh đối với nhà giao dịch — đó là khả năng sử dụng đòn bẩy tài chính. Trên thị trường giao ngay, bạn giao dịch với đòn bẩy 1x, nghĩa là chỉ đầu tư số tiền của chính mình bằng giá trị đầy đủ của tài sản.

Phái sinh cho phép sử dụng đòn bẩy lớn hơn nhiều. Nhà giao dịch chỉ cần bỏ ra một phần nhỏ giá trị hợp đồng dưới dạng ký quỹ. Điều này có nghĩa là bạn có thể kiểm soát một lượng lớn tài sản chỉ với một khoản vốn nhỏ. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng đòn bẩy làm tăng cả khả năng lợi nhuận và rủi ro thua lỗ. Trong trường hợp giao dịch không thành công, bạn có thể mất toàn bộ số tiền đã đầu tư và còn có thể rơi vào nợ nần.

Lựa chọn giữa giao dịch giao ngay và phái sinh

Cả giao dịch giao ngay và phái sinh đều giữ vị trí quan trọng trên thị trường tài chính. Giao dịch giao ngay phù hợp với các nhà đầu tư bảo thủ muốn sở hữu các tài sản thực và giữ chúng trong thời gian dài. Đây là cách an toàn và dễ hiểu hơn để tham gia thị trường cho người mới bắt đầu.

Giao dịch phái sinh thu hút các nhà giao dịch có kinh nghiệm, muốn kiếm lợi từ biến động ngắn hạn của giá hoặc phòng ngừa rủi ro. Lựa chọn giữa giao dịch giao ngay và phái sinh phụ thuộc vào mục tiêu đầu tư, trình độ, khả năng chấp nhận rủi ro và điều kiện thị trường hiện tại. Cả hai công cụ đều có chỗ đứng của riêng mình, và các nhà giao dịch thành công thường sử dụng cả hai phương pháp trong chiến lược giao dịch của họ.