Tìm kiếm các cổ phiếu AI tốt nhất trên thị trường ngày nay: So sánh Meta và Microsoft

Khi hầu hết các nhà đầu tư nghĩ về cổ phiếu trí tuệ nhân tạo, họ thường hình dung đến các định giá cao chót vót và các công ty trẻ đầy tính đầu cơ. Tuy nhiên, giữa bối cảnh giá AI bị thổi phồng này, hai ông lớn công nghệ vẫn đang giao dịch ở mức giá khá phải chăng bất ngờ. Meta Platforms và Microsoft đại diện cho những cơ hội hiếm có để các nhà đầu tư tiếp xúc với câu chuyện tăng trưởng bùng nổ của AI mà không phải trả mức định giá cao ngất ngưởng. Cả hai công ty đều đã xây dựng các doanh nghiệp trị giá nghìn tỷ đô ngoài lĩnh vực AI, mang lại cho họ sức mạnh tài chính để đầu tư mạnh mẽ vào công nghệ sẽ định hình thập kỷ tới.

Cuộc đua hạ tầng: Mỗi ông lớn đang định vị bản thân như thế nào

Câu chuyện thực sự đằng sau cả hai công ty không chỉ là lời hứa về AI—mà còn là cách họ thực thi. Meta và Microsoft đang theo đuổi các chiến lược khác nhau nhưng đều hấp dẫn trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo. Hiểu rõ các phương pháp này giúp giải thích tại sao cả hai cổ phiếu xứng đáng được xem xét nghiêm túc cho danh mục đầu tư của bạn ngay bây giờ.

Cách tiếp cận của Meta tập trung vào việc tận dụng lợi thế từ cơ sở người dùng vô song của mình. Với hơn 3,5 tỷ người dùng toàn cầu truy cập ít nhất một trong các nền tảng của họ—Facebook, Messenger, Instagram hoặc WhatsApp—hàng ngày, Meta kiểm soát một cỗ máy quảng cáo tạo ra lợi nhuận khổng lồ. Công ty đang chuyển các lợi nhuận này vào việc xây dựng các trung tâm dữ liệu tùy chỉnh và phát triển các mô hình ngôn ngữ lớn sở hữu riêng. Đây không phải là những khoản đầu tư lý thuyết; Meta đang tích cực triển khai các công cụ AI này để nâng cao trải nghiệm người dùng và cách các nhà quảng cáo nhắm mục tiêu đối tượng. Quỹ tài chính để hỗ trợ chiến lược này là vô cùng lớn: Meta thậm chí bắt đầu trả cổ tức cho cổ đông từ năm 2024, chứng tỏ doanh nghiệp có thể vừa thưởng cho nhà đầu tư vừa thúc đẩy tăng trưởng.

Microsoft đã chọn con đường tổ chức, định vị mình như là xương sống hạ tầng cho việc áp dụng AI doanh nghiệp. Thông qua bộ phận đám mây, công ty cung cấp cho các doanh nghiệp mọi thứ họ cần để triển khai trí tuệ nhân tạo—từ thiết kế chip tùy chỉnh đến các bộ xử lý tiên tiến của Nvidia đến hệ thống phần mềm AI toàn diện. Khi nhu cầu về năng lực AI bùng nổ trong các ngành công nghiệp, các khoản đầu tư hạ tầng của Microsoft đã tạo ra một chu trình thuận lợi: đầu tư nhiều hơn thúc đẩy nhiều năng lực hơn, thu hút nhiều khách hàng doanh nghiệp hơn, từ đó biện minh cho việc mở rộng thêm nữa. Mặc dù doanh thu ngắn hạn từ dịch vụ đám mây chưa theo kịp tốc độ đầu tư hạ tầng, nhưng vị thế dài hạn vẫn không thể phủ nhận.

Định giá kể câu chuyện thực sự

Đây là nơi mà lý do đầu tư trở nên hấp dẫn. Hiện tại, Meta giao dịch ở mức 22 lần lợi nhuận dự kiến trong tương lai—một định giá chưa thay đổi đáng kể trong vài năm qua mặc dù công ty đã thể hiện khả năng thực thi. Điều này cho thấy thị trường đã định giá cẩn thận quá trình chuyển đổi của Meta, còn nhiều dư địa cho các bất ngờ tích cực khi kết quả hàng quý tiếp tục gây ấn tượng.

Tình hình của Microsoft còn ấn tượng hơn nữa. Với mức 24 lần lợi nhuận dự kiến trong tương lai, cổ phiếu đang giao dịch gần mức thấp nhất trong ít nhất ba năm. Trong quá khứ, Microsoft thường có các hệ số nhân cao hơn nhiều khi các nhà đầu tư tự tin về quỹ đạo tăng trưởng của công ty. Khoảng chiết khấu này dường như đặc biệt bị đánh giá thấp, nhất là khi Microsoft đã tạo ra doanh thu tăng đáng kể từ các khoản đầu tư hạ tầng AI của mình. Khi một công ty vừa hoạt động ở mức định giá thấp hơn, vừa thực sự mang lại tăng trưởng doanh thu từ chiến lược AI cốt lõi của mình, cơ hội này không tồn tại mãi mãi.

Những khác biệt chiến lược quan trọng

Trong khi cả hai công ty đều xứng đáng để xem xét trong danh mục đầu tư tập trung vào trí tuệ nhân tạo, chúng phục vụ các mục đích đầu tư khác nhau. Meta mang lại sự tăng trưởng ổn định, có lợi nhuận đi kèm với một tài sản ngày càng có giá trị trong khả năng AI. Công ty đã chứng minh có thể thực thi quy mô lớn và tiếp tục cho thấy tăng trưởng lợi nhuận có thể tăng tốc bất chấp sự ổn định về định giá trong quá khứ.

Microsoft đại diện cho một cơ hội khác: một công ty truyền thống được định giá ở mức cao hơn nay đã có thể mua với giá chiết khấu, đồng thời chứng minh rằng các khoản đầu tư hạ tầng khổng lồ của họ đang chuyển thành lợi nhuận thực tế. Sự kết hợp này—một công ty chất lượng ở mức chiết khấu bất thường, thực thi tốt chiến lược tăng trưởng—không thường xuyên xuất hiện trên thị trường.

Cả hai công ty đều hưởng lợi từ các xu hướng dài hạn khi doanh nghiệp và người tiêu dùng ngày càng tích hợp trí tuệ nhân tạo vào hoạt động hàng ngày. Cả hai đều có nguồn lực tài chính, nhân tài kỹ thuật và vị thế thị trường để tận dụng xu hướng này trong nhiều năm tới. Câu hỏi không phải là có nên mua cổ phiếu tập trung vào AI hay không; mà là cổ phiếu nào mang lại điểm vào tốt hơn.

Quyết định đầu tư của bạn

Đối với các nhà đầu tư chỉ có thể chọn một vị thế, Microsoft nổi bật hơn như là cơ hội hấp dẫn hơn tại thời điểm này. Định giá của cổ phiếu so với phạm vi giao dịch lịch sử của nó thể hiện một mức chiết khấu đặc biệt bất thường, và công ty đang chứng minh rằng chiến lược hạ tầng đám mây của họ đang mang lại kết quả tài chính rõ ràng. Khi một công ty chất lượng cao như vậy giao dịch ở mức thấp nhất trong ba năm trong khi vẫn duy trì tăng trưởng, sự kết hợp này tạo thành một cơ hội mua hiếm có.

Meta vẫn là lựa chọn tuyệt vời cho danh mục đa dạng, và định giá ổn định của nó cho thấy cơ hội sẽ xuất hiện đều đặn. Nhưng mức giá hiện tại của cổ phiếu Microsoft phản ánh những điều kiện có thể không kéo dài lâu. Đối với các nhà đầu tư hướng tới tăng trưởng đang tìm kiếm giá trị tốt nhất trong lĩnh vực đầu tư trí tuệ nhân tạo, đây có thể chính xác là thời điểm để hành động với ông lớn công nghệ này.