Cổ phiếu châu Âu giảm điểm khi rủi ro địa chính trị đẩy giá dầu tăng mạnh

Thị trường cổ phiếu toàn châu Âu đang chuẩn bị đối mặt với những đợt giảm sâu hơn khi các nhà giao dịch đánh giá lại rủi ro danh mục đầu tư giữa bối cảnh căng thẳng Trung Đông leo thang. Cuộc xung đột diễn ra trong cuối tuần đã kích hoạt tâm lý rủi ro chung, với các nhà đầu tư chuyển hướng khỏi cổ phiếu và sang các tài sản phòng thủ. Sự chuyển dịch này phản ánh lo ngại ngày càng tăng về gián đoạn cung cấp năng lượng và tác động lạm phát tiềm năng đối với tăng trưởng kinh tế.

Áp lực toàn thị trường đối với cổ phiếu châu lục

Chứng khoán châu Âu bắt đầu giảm khi tình hình Iran bước sang ngày thứ tư mà chưa có dấu hiệu hạ nhiệt. Chỉ số Stoxx 600 toàn châu Âu giảm mạnh, giảm 1,6%, trong khi các chỉ số quốc gia lớn còn thể hiện mức yếu hơn nữa. DAX của Đức giảm 2,6%, CAC 40 của Pháp giảm 2,2%, và FTSE 100 của Vương quốc Anh mất 1,2%. Các sàn châu Á cũng theo đà giảm, với Seoul và Tokyo dẫn đầu các đợt giảm khu vực. Sự yếu đi phối hợp này trên thị trường cổ phiếu cho thấy mức độ tiêu cực của tâm lý do bất ổn địa chính trị gây ra.

Các nhà đầu tư kỳ vọng các báo cáo lợi nhuận từ các tập đoàn lớn như công ty an ninh mạng CrowdStrike và tập đoàn bán lẻ Target sẽ định hướng cho thị trường cổ phiếu. Tuy nhiên, điều này bị lu mờ bởi mối quan tâm vĩ mô rộng hơn về chi phí năng lượng và tác động dây chuyền của nó qua nền kinh tế.

Sự tăng giá dầu và biến động thị trường năng lượng

Cơ cấu năng lượng đã trở thành trung tâm của sự biến động thị trường. Hợp đồng tương lai dầu thô tăng giá, với Brent crude vượt qua 2% lên trên 80 USD/thùng và WTI tiến gần 73 USD/thùng. Thông báo của Lực lượng Cách mạng Iran về eo biển Hormuz — một điểm nghẽn vận chuyển dầu toàn cầu quan trọng — đã làm gia tăng lo ngại về gián đoạn nguồn cung, thúc đẩy đà tăng giá năng lượng.

Giá khí tự nhiên của châu Âu đã tăng vọt sau khi Qatar tạm dừng hoạt động tại nhà máy khí tự nhiên hóa lỏng Ras Laffan, nhà xuất khẩu LNG lớn nhất thế giới. Sự gián đoạn này đã làm trầm trọng thêm lo ngại về chi phí năng lượng trên toàn châu lục, gây áp lực lên cổ phiếu và nâng cao phần bù rủi ro suy thoái trong thị trường trái phiếu.

Động thái tỷ giá và các tài sản trú ẩn an toàn

Đồng USD duy trì đà tăng từ phiên trước, phản ánh nhu cầu trú ẩn an toàn truyền thống trong các giai đoạn căng thẳng địa chính trị. Vàng đã tăng trên 5.350 USD/ounce khi các nhà đầu tư tìm kiếm các tài sản phòng chống lạm phát giữa biến động giá dầu và khả năng kéo dài của áp lực chi phí năng lượng.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã nhích lên 4,04%, khi các nhà đầu tư đã giảm kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất. Áp lực kép từ lo ngại lạm phát và rủi ro địa chính trị đã chuyển nhận thức thị trường sang một chính sách tiền tệ cứng rắn hơn.

Các tín hiệu trái chiều của thị trường cổ phiếu trong bối cảnh bất ổn

Giao dịch qua đêm tại thị trường Mỹ cho thấy các tín hiệu hỗn hợp về khả năng phục hồi của thị trường cổ phiếu. Nasdaq Composite tập trung vào công nghệ đã tăng 0,4%, nhờ vào thông báo đầu tư 4 tỷ USD của Nvidia vào các công ty quang học trong nước. Chỉ số S&P 500 gần như đi ngang sau khi tòa án liên bang bác bỏ các trì hoãn liên quan đến thuế quan, trong khi Dow Jones giảm 0,2% do dữ liệu khảo sát sản xuất cho thấy tốc độ mở rộng công nghiệp của Mỹ chậm lại.

Khả năng phục hồi của cổ phiếu Mỹ trái ngược với mức độ yếu của cổ phiếu châu Âu, cho thấy các thị trường châu lục dễ bị tổn thương hơn trước các cú sốc về chi phí năng lượng và lây lan địa chính trị khu vực. Các nhà đầu tư theo dõi cổ phiếu châu Âu cần cân nhắc các tác động trung hạn của việc giá dầu duy trì ở mức cao và áp lực lợi nhuận theo chu kỳ.