Năm bùng nổ vệ tinh quỹ đạo thấp 2026! 9 cổ phiếu ý tưởng truyền tải tốc độ cao đáng để đầu tư

Ngành công nghiệp vệ tinh quỹ đạo thấp đã chính thức bước vào bước ngoặt thương mại. Goldman Sachs dự đoán quy mô chung của ngành công nghiệp vệ tinh sẽ tăng nhanh từ khoảng 150 tỷ USD hiện nay lên 108 tỷ USD vào năm 2035, tăng hơn 7 lần. Động lực chính cho làn sóng tăng trưởng này là sự phổ biến toàn cầu của công nghệ vệ tinh quỹ đạo thấp với truyền tốc độ cao và độ trễ thấp là đặc điểm cốt lõi của nó.

Chuỗi cung ứng của Đài Loan đã chiếm được một vị trí chiến lược. Từ Starlink của SpaceX, Kuiper của Amazon và thậm chí cả những gã khổng lồ quốc tế như OneWeb, các thành phần cốt lõi của các hệ thống vệ tinh quỹ đạo thấp này đến từ các nhà sản xuất Đài Loan. Với sự phát triển đầy đủ của các kịch bản ứng dụng mới như kết nối trực tiếp điện thoại di động với vệ tinh, trung tâm dữ liệu AI không gian và nhu cầu quốc phòng tăng vọt, 9 cổ phiếu khái niệm truyền dẫn tốc độ cao đang trở thành tâm điểm chú ý của thị trường, bao gồm sản xuất vệ tinh, thiết bị mặt đất, xử lý dữ liệu và các chuỗi công nghiệp khác.

Tại sao vệ tinh quỹ đạo thấp đột nhiên trở nên phổ biến? Đột phá công nghệ trong truyền tốc độ cao

Vệ tinh quỹ đạo trái đất thấp (vệ tinh LEO) đề cập đến một vệ tinh quay quanh quỹ đạo trong độ cao 160 ~ 2.000 km tính từ bề mặt Trái đất và hiện là quỹ đạo vệ tinh nhân tạo gần Trái đất nhất. So với các vệ tinh quỹ đạo cao trước đây, lợi thế lớn nhất của vệ tinh quỹ đạo thấp là độ trễ cực thấp. Độ trễ tín hiệu của các vệ tinh quỹ đạo cao truyền thống lên tới 500-700 mili giây, hoàn toàn không thể hỗ trợ các ứng dụng thời gian thực; trong khi vệ tinh quỹ đạo thấp giảm độ trễ xuống còn 20-50 mili giây, gần tương đương với mạng 5G mặt đất, giúp các ứng dụng như y tế từ xa, giao dịch trực tuyến và trò chơi thời gian thực trở nên khả thi.

Sự đột phá về khả năng truyền tốc độ cao bắt nguồn từ sự đổi mới kép của công nghệ và mô hình kinh doanh. SpaceX đã cắt giảm chi phí phóng vệ tinh trên mỗi kg từ 1 USD xuống dưới 2.000 USD thông qua các phương tiện hạng nặng như tên lửa có thể tái chế và Starship, giảm đáng kể chi phí triển khai các chòm sao vệ tinh quy mô lớn. Điều này đã thay đổi sản xuất vệ tinh từ tùy chỉnh quy mô nhỏ sang sản xuất hàng loạt quy mô lớn, đồng thời cũng đòi hỏi toàn bộ chuỗi ngành phải được nâng cấp, tạo cơ hội đầu tư cho các cổ phiếu khái niệm truyền dẫn tốc độ cao.

Toàn cảnh chuỗi cung ứng: 9 cổ phiếu khái niệm được phân phối ở đâu?

Chuỗi công nghiệp vệ tinh quỹ đạo thấp có thể được chia thành ba cấp: thượng nguồn chịu trách nhiệm sản xuất và phóng vệ tinh và tên lửa, trung nguồn điều khiển hệ thống thu và xử lý dữ liệu mặt đất, và hạ nguồn cung cấp các dịch vụ thương mại và giải pháp ứng dụng. 9 cổ phiếu khái niệm truyền động tốc độ cao được phân phối ở các vị trí quan trọng trong ba mắt xích này, tạo thành một bản đồ đầu tư hoàn chỉnh.

Vai trò của các nhà sản xuất Đài Loan đặc biệt quan trọng. Mặc dù việc sản xuất vệ tinh chính vẫn bị chi phối bởi các nhà sản xuất quốc tế như Lockheed Martin và Northrop Grumman, Đài Loan đã thiết lập lợi thế cạnh tranh không thể lay chuyển trong việc cung cấp các thành phần cốt lõi như linh kiện vi sóng tần số cao, mô-đun RF, ăng-ten mảng pha, bảng mạch cao cấp và bao bì quang điện tử. Đây là lý do tại sao các nhà sản xuất Đài Loan như Sheng Dake, Tongxin Electric và Huatong đã trở thành đối tác không thể thiếu của những gã khổng lồ quốc tế.

Các nhà cung cấp linh kiện chính thượng nguồn: Shengdake và Tongxindian lead

Suntec là cổ phiếu khái niệm có độ tinh khiết cao nhất trong số các vệ tinh quỹ đạo thấp của Đài Loan. Công ty chủ yếu cung cấp bộ lọc và bộ song công ở phía vệ tinh, và các thành phần này quyết định trực tiếp chất lượng thu tín hiệu của vệ tinh. Khi SpaceX tiếp tục đẩy nhanh tốc độ phóng và dự kiến sẽ triển khai hơn 1,2 vệ tinh vào năm 2027, khả năng hiển thị đơn đặt hàng và tiềm năng tăng trưởng doanh thu của Suntec là cực kỳ cao.

Tongxin Electric đã gia nhập thị trường hộp số tốc độ cao từ một góc độ khác. Là công ty hàng đầu về mô-đun không dây tần số cao thuộc Tập đoàn Pan Yageo, Tongxin Electric đã cung cấp mô-đun thu phát tần số cao (mô-đun RF) cho vệ tinh Starlink từ năm 2019. Mô-đun được lắp đặt trên mỗi vệ tinh Starlink và chịu trách nhiệm truyền tín hiệu giữa vệ tinh và trạm mặt đất. Mặc dù đóng góp ban đầu là hạn chế, nhưng khi quy mô triển khai vệ tinh mở rộng qua từng năm, các đơn đặt hàng mô-đun RF cũng sẽ tăng lên.

Ngoài ra, Huatong, với tư cách là công ty hàng đầu thế giới về PCB vệ tinh quỹ đạo thấp, cung cấp bảng mạch HDI cao cấp cho các thân vệ tinh và thiết bị đầu cuối thu của SpaceX. Quang điện tử Đài Loan cung cấp vật liệu nền lá đồng tần số cao, tổn thất thấp cho vệ tinh. Các công ty này là trụ cột thượng nguồn của 9 cổ phiếu khái niệm truyền động tốc độ cao.

Thiết bị mặt đất trung lưu và trung tâm dữ liệu: Taiyang, AcBel và MHz có quyền phát biểu

Giữa dòng là nơi các ứng dụng truyền tốc độ cao thực sự hạ cánh. Taiyang Technology là nhà sản xuất thông tin liên lạc tần số vô tuyến lâu đời tại Đài Loan, tham gia sâu vào thị trường thiết bị đầu cuối mặt đất vệ tinh quỹ đạo thấp. Công ty áp dụng chiến lược phát triển “hai giai đoạn”: giai đoạn đầu tiên tập trung vào các mô-đun thu phát băng tần Ku và băng tần L, đồng thời đã tham gia sản xuất hàng loạt quy mô lớn từ năm 2023, đạt được chứng nhận thành công của nhà khai thác vệ tinh quỹ đạo thấp thứ hai và giới thiệu hệ thống chòm sao Lightspeed của Canada. Giai đoạn thứ hai sẽ phát triển thiết bị đầu cuối người dùng hoàn chỉnh, tích hợp tần số vô tuyến, vi sóng và công nghệ theo dõi tự động, và dự kiến sẽ mở ra đỉnh điểm của các lô hàng vào nửa cuối năm 2026.

AcBel đã tham gia vào thị trường cung cấp điện cao cấp ở phía vệ tinh và mặt đất. Khi yêu cầu về hiệu quả năng lượng trong các hệ thống vệ tinh tiếp tục tăng lên, công nghệ của AcBel đã mở rộng sang kiến trúc DC điện áp cao 800V, khiến nó trở thành nhà cung cấp không thể thiếu và quan trọng ở trung nguồn.

Megahertz chuyên cung cấp máy thu vệ tinh quỹ đạo thấp và các linh kiện vi sóng liên quan, gần đây đã thu hút được sự chú ý lớn trên thị trường. WCQ là nhà cung cấp chính ăng-ten trạm thu mặt đất và bộ định tuyến trong nhà, đồng thời đóng một vai trò quan trọng trong chuỗi cung ứng của Starlink. Yaodeng là công ty hàng đầu trong công nghệ ăng-ten mảng pha và ăng-ten màn hình phẳng của nó đã tham gia thành công vào chuỗi cung ứng máy thu mặt đất vệ tinh quỹ đạo thấp.

Chip truyền thông vệ tinh tiêu chuẩn 5G-NTN do MediaTek phát triển đã trở thành cốt lõi của đường truyền tốc độ cao trong các thiết bị đầu cuối. Các doanh nghiệp này tạo thành một lớp hỗ trợ giữa dòng, trực tiếp xác định liệu đường truyền tốc độ cao có thể được truyền thành công từ không gian xuống mặt đất hay không.

Các dịch vụ và ứng dụng hạ nguồn: thông tin liên lạc, quan sát và quốc phòng đang nở rộ

Hạ nguồn là nơi các cổ phiếu khái niệm hộp số 9 cấp cuối cùng nhận ra tài sản của họ. Tập đoàn EchoStar, thông qua Hệ thống mạng Hughes, cung cấp dịch vụ băng thông rộng vệ tinh đến các khu vực xa xôi trên thế giới. Vào tháng 9 năm 2025, EchoStar đã đạt được thỏa thuận lớn với SpaceX để bán một phần giấy phép phổ tần của mình với giá khoảng 170 tỷ USD và nhận tới 85 tỷ USD tiền mặt và cổ phiếu tương đương của SpaceX, củng cố đáng kể cấu trúc tài chính và tiềm năng phát triển trong tương lai.

Chunghwa Telecom địa phương của Đài Loan cũng đang tích hợp mạng vệ tinh và 5G thông qua hợp tác với những gã khổng lồ quốc tế như OneWeb để cung cấp dịch vụ kết nối dự phòng và giá trị gia tăng của chính phủ cho các doanh nghiệp. Zhongqi cung cấp modem tốc độ cao và giải pháp Wi-Fi gia đình cho người dùng hạ lưu, được hưởng lợi từ làn sóng phổ biến băng thông rộng vệ tinh.

Lĩnh vực quốc phòng và quan sát trái đất cũng mang đến một làn sóng cơ hội mới. Planet Labs cung cấp hình ảnh Trái đất tần số cao thông qua một chòm sao vi vệ tinh để giám sát nông nghiệp và phân tích môi trường. BlackSky Technology kết hợp trí tuệ không gian địa lý thời gian thực với trí tuệ nhân tạo để cung cấp các dịch vụ vệ tinh đáp ứng cho khách hàng quốc phòng và thương mại. Các ứng dụng hạ lưu này mở rộng ranh giới giá trị của vệ tinh quỹ đạo thấp.

Chìa khóa đầu tư năm 2026: làm chủ đường dây chính của đường truyền tốc độ cao

Năm 2026 là một năm quan trọng để thị trường vệ tinh LEO chuyển đổi từ triển khai sang thương mại hóa. Khi Starlink, Kuiper, Lightspeed và các chòm sao khác lần lượt bước vào trạng thái dịch vụ toàn cầu, nhu cầu thực sự về đường truyền tốc độ cao sẽ bùng nổ. Điều này có nghĩa là trong số 9 cổ phiếu khái niệm truyền tải tốc độ cao, các nhà cung cấp linh kiện thượng nguồn sẽ phải đối mặt với quy mô đặt hàng, thiết bị mặt đất trung nguồn sẽ mở ra một điểm uốn trong sản xuất hàng loạt và các nhà cung cấp dịch vụ hạ nguồn cũng sẽ bắt đầu nhận ra quy mô của họ.

Nhà đầu tư nên ưu tiên các công ty có ngưỡng kỹ thuật cao và khả năng hiển thị lệnh rõ ràng. Khó khăn kỹ thuật của Suntech và Tongxindian trong lĩnh vực phụ tùng thượng nguồn và chiều sâu hợp tác với Starlink đã trở thành rào cản cạnh tranh; Các giải pháp theo dõi trục kép và tích hợp thiết bị người dùng của Taiyang tại các bến cảng mặt đất trung nguồn có những lợi thế độc đáo; Bộ nguồn thông số kỹ thuật cao và các thành phần vi sóng megahertz của AcBel đã xây dựng một con hào trong các phân khúc thị trường tương ứng của họ.

Từ góc độ sức mạnh tổng hợp của chuỗi công nghiệp, sự tăng trưởng của làn sóng cổ phiếu khái niệm hộp số 9 cấp này là bổ sung cho nhau. Càng có nhiều vệ tinh, càng cần nhiều bộ phận; Thiết bị mặt đất được triển khai càng rộng rãi, nhu cầu về các dịch vụ ứng dụng hạ nguồn càng lớn. Với năng lực sản xuất vững chắc và khả năng R&D, các nhà sản xuất Đài Loan đã kiểm soát các mắt xích quan trọng trong chuỗi công nghiệp vệ tinh quỹ đạo thấp toàn cầu.

Tổng kết

Vệ tinh LEO đã đi từ tầm nhìn khoa học viễn tưởng sang giai đoạn thương mại. Hộp số tốc độ cao không còn là khái niệm kỹ thuật mà là thực tế thị trường đang dần được hiện thực hóa trên toàn thế giới. 9 cổ phiếu khái niệm truyền tải tốc độ cao của Đài Loan, cho dù đó là nhà cung cấp chip và linh kiện thượng nguồn, nhà sản xuất thiết bị mặt đất trung nguồn hay nhà cung cấp dịch vụ ứng dụng và truyền thông hạ nguồn, đã được nhúng sâu vào cuộc đua không gian toàn cầu này.

Đối với các nhà đầu tư, năm 2026 là giai đoạn xác nhận cuối cùng. Đây là thời điểm mà các vệ tinh quỹ đạo thấp chuyển từ giai đoạn xây dựng thâm dụng vốn sang giai đoạn hoạt động tạo ra lợi nhuận. Làm chủ đường truyền tốc độ cao chính tương đương với việc làm chủ cổ tức tăng trưởng trực tiếp nhất của ngành công nghiệp vũ trụ trong mười năm tới.