Các cổ phiếu Lithium hàng đầu của Úc tận dụng sự phục hồi của thị trường trong giai đoạn 2025-2026

Các động thái cung ứng lithium toàn cầu đã thay đổi căn bản trong hai năm qua, tạo ra những cơ hội hấp dẫn cho các nhà khai thác niêm yết tại Australia. Trong khi Australia vẫn giữ vị trí là nhà sản xuất lithium hàng đầu thế giới với khoảng 30% thị phần toàn cầu năm 2024, các đối thủ mới nổi từ Zimbabwe, Argentina và Brazil đang mở rộng quy mô hoạt động một cách mạnh mẽ. Sự mở rộng nguồn cung này ban đầu đã gây áp lực giảm giá spodumene chất lượng pin xuống dưới 800 USD/tấn, buộc các nhà sản xuất Australia phải giảm sản lượng hoặc hoãn các dự án phát triển. Tuy nhiên, nhu cầu cấu trúc vẫn còn mạnh mẽ, với tiêu thụ lithium toàn cầu tăng gần 30% trong năm 2024 lên 220.000 tấn, chủ yếu do doanh số xe điện toàn cầu tăng 35%.

Môi trường thị trường năm 2025 đánh dấu một bước ngoặt quan trọng. Các yếu tố hỗ trợ như nhu cầu xe điện và lưu trữ năng lượng tăng cao, điều chỉnh tồn kho và các can thiệp của chính phủ—đặc biệt là việc đóng cửa mỏ của CATL và kiểm soát giá của Trung Quốc—đã làm sống lại sự quan tâm đầu tư. Các nhà phân tích lớn như Goldman Sachs dự báo giá spodumene sẽ phục hồi về mức 1.155 USD/tấn vào năm 2027, với dự đoán thiếu hụt nguồn cung cơ bản sẽ kéo dài đến cuối thập kỷ này. Đối với các quản lý danh mục đầu tư hướng tới các cổ phiếu lithium tốt nhất của Australia, bối cảnh hiện tại mang lại định giá hấp dẫn đi kèm với năng lực sản xuất lớn, mặc dù lợi nhuận vẫn còn phụ thuộc vào việc giá cả ổn định.

Nửa cuối năm 2025 đã chứng kiến sự phục hồi như dự kiến. Giá vượt qua mức 1.000 USD/tấn, thúc đẩy đà tăng mạnh của giá cổ phiếu trong ngành. Dưới đây là năm cổ phiếu lithium của Australia thể hiện mức tăng mạnh nhất từ đầu năm đến nay, được xếp hạng theo các chỉ số hiệu suất tính từ dữ liệu ngày 30 tháng 12 năm 2025 qua nền tảng quét dữ liệu TradingView. Chỉ xem xét các công ty lithium niêm yết trên ASX có vốn hóa thị trường trên 10 triệu AUD.

Argosy Minerals: Tham vọng Argentina mang lại lợi nhuận 310%

Argosy Minerals là cổ phiếu nổi bật nhất trong năm, đạt mức tăng 310,71% tính đến cuối năm, với giá cổ phiếu là 0,115 AUD. Vốn hóa thị trường của công ty đạt 169,78 triệu AUD vào cuối năm.

Tài sản chính thúc đẩy hiệu quả là dự án lithium Rincon tại tỉnh Salta, trong khu vực Tam giác Lithium, nơi Argosy nắm giữ 77,5% cổ phần và dự kiến sẽ nâng lên 90%. Sau khi bắt đầu sản xuất thương mại carbonate lithium chất lượng pin tại nhà máy thử nghiệm 2.000 tấn ở Rincon vào năm 2024, công ty đã tạm dừng hoạt động do giá cả không thuận lợi. Tuy nhiên, đà phát triển đã tăng tốc rõ rệt trong năm 2025. Nghiên cứu khả thi mở rộng 12.000 tấn/năm đã tiến triển đáng kể, được hỗ trợ bởi nhiều hợp đồng bán hàng spot—bao gồm 60 tấn carbonate lithium 99,5% cho một nhà phân phối hóa chất Hồng Kông tháng 6 và 16,1 tấn cho Chemphys ở Thành Đô tháng 11.

Hạ tầng cũng được phát triển song song với kế hoạch sản xuất. Argosy bắt đầu thiết kế chi tiết cho tuyến truyền tải điện dài 7 km, có khả năng cung cấp tới 40 MW để hỗ trợ mở rộng Rincon. Kết quả quý 3 công bố cuối tháng 10 cho thấy tiến độ phát triển đã nhanh hơn, hướng tới một nhà máy 12.000 tấn/năm sẵn sàng xây dựng. Công ty đã tăng cường tài chính bằng đợt phát hành cổ phiếu trị giá 2 triệu AUD, kết thúc kỳ với 4,6 triệu AUD tiền mặt. Niềm tin về tài nguyên vẫn được duy trì dựa trên ước tính nguồn tài nguyên theo tiêu chuẩn JORC là 731.801 tấn carbonate lithium. Đà tăng của cổ phiếu đạt đỉnh 0,125 AUD ngày 23 tháng 12 khi giá lithium tiếp tục tăng.

European Lithium: Đa dạng hóa danh mục châu Âu mang lại lợi nhuận 269%

Với mức tăng 269,05%, European Lithium là cổ phiếu lithium đứng thứ hai về hiệu suất, đạt giá 0,155 AUD và vốn hóa 274,7 triệu AUD.

Công ty có trụ sở tại Australia này vận hành danh mục đa dạng địa lý gồm Áo, Ireland và Ukraine. Dự án Wolfsberg của Áo, được tách ra thành công ty con Critical Metals sở hữu 100% vào năm 2024, có hạ tầng logistics đã xây dựng và giấy phép khai thác. European Lithium còn có các vị trí thăm dò tại Ukraine (dự án Shevchenkivske và Dobra) theo giấy phép đặc biệt 20 năm. Gần đây, danh mục còn mở rộng sang Greenland qua cổ phần tại dự án đất hiếm Tanbreez của Critical Metals.

Chiến lược đầu tư năm 2025 tập trung vào thương mại hóa danh mục. European Lithium đã tận dụng việc tăng giá trị của Critical Metals, thực hiện bán cổ phần để huy động vốn phát triển. Tháng 7, bán 1 triệu cổ phần thu về 5,2 triệu AUD; tháng 10, bán 3 triệu cổ phần cho nhà đầu tư Mỹ thu về 31,75 triệu AUD. Tháng 10, công ty còn bán 3,85 triệu cổ phần Critical Metals với giá 13 USD/cổ phần, thu về khoảng 76 triệu AUD, rồi bán thêm 3,03 triệu cổ phần nữa cùng mức giá. Dù giảm mạnh, công ty vẫn còn giữ 53 triệu cổ phần Critical Metals tính đến cuối tháng 10.

Tiến độ hoạt động phù hợp với các hoạt động tài chính. Quý 3, hoạt động thăm dò tại các dự án lithium Ireland tiến triển, trong khi kế hoạch cung cấp năng lượng tại Wolfsberg đã hoàn tất. Các cổ phiếu này hưởng lợi từ sự hưng phấn của ngành, đạt đỉnh 0,465 AUD ngày 14 tháng 10.

Global Lithium Resources: Tập trung tại Tây Australia mang lại lợi nhuận 244%

Global Lithium Resources ghi nhận mức tăng 244,44% trong năm, cổ phiếu đạt 0,62 AUD và vốn hóa 167,51 triệu AUD.

Công ty dựa trên hai dự án lớn tại Tây Australia: dự án lithium Manna (100% sở hữu) ở Goldfields và dự án Marble Bar ở Pilbara. Tổng tài nguyên khoáng sản là 69,6 triệu tấn quặng, chứa 1,0% Li2O, trong đó riêng Manna có 19,4 triệu tấn dự trữ quặng ở mức 0,91% Li2O.

Trong năm 2025, công ty đã đẩy mạnh chiến lược chuyển đổi. Tháng 10, Global Lithium phát hành công khai để tách các tài sản vàng thành MB Gold, giữ nguyên quyền khai thác lithium tại Marble Bar. Kết quả quý 3 cho thấy tiến trình cấp phép và phát triển đã tiến xa. Một bước ngoặt quan trọng là ký thỏa thuận khai thác đất bản địa với Kakarra Part B và cấp phép mỏ cho dự án Manna, mở đường phát triển.

Nghiên cứu khả thi cuối cùng hoàn thành tháng 12 xác nhận Manna là dự án phát triển lâu dài, có lợi nhuận. Giá trị ròng sau thuế dự kiến là 472 triệu AUD, tỷ suất nội hoàn (IRR) 25,7%, với chi phí vận hành cạnh tranh, tuổi thọ mỏ 14 năm và các giấy phép môi trường mới cấp. Các chỉ số này giúp Manna sẵn sàng cho quyết định đầu tư.

Các thảo luận về hạ tầng xuất khẩu thực tế bắt đầu song song. Global Lithium ký thỏa thuận ghi nhớ không ràng buộc với Southern Ports để xem xét xuất khẩu spodumene qua cảng Esperance, có thể đạt 240.000 tấn/năm. Công ty còn bán cổ phần Kairos Minerals để tăng thanh khoản, giữ tiền mặt 21 triệu AUD cuối quý. Cổ phiếu tăng lên 0,69 AUD ngày 28 tháng 12.

Core Lithium: Chiến lược khởi động lại Finniss mang lại lợi nhuận 209%

Core Lithium đạt mức tăng 208,99%, cổ phiếu ở mức 0,27 AUD, vốn hóa 718,34 triệu AUD, là một trong những cổ phiếu lithium Australia nổi bật.

Dự án chính Finniss của công ty, cách Darwin 88 km, đã tạm dừng hoạt động năm 2024 do điều kiện thị trường xấu đi. Quý 3 năm 2025, công ty công bố kế hoạch khởi động lại toàn diện, dự kiến khai thác ngầm với tuổi thọ 20 năm. Kết quả nghiên cứu đã thúc đẩy cam kết vốn lớn—hơn 50 triệu AUD đã được cam kết để đẩy nhanh phát triển.

Niềm tin về tài nguyên tăng mạnh. Trữ lượng quặng Finniss tăng 42% lên 15,2 triệu tấn; trữ lượng tại mỏ Grants tăng 33% lên 1,53 triệu tấn, chứa 1,42% Li2O, tăng 44% lượng lithium chứa trong kho. Quản lý đã tối ưu hóa chu trình khai thác tại Grants, chuyển từ khai thác ngầm dự kiến sang khai thác mặt đất ban đầu rồi mới chuyển sang ngầm, giúp giảm chi phí đầu tư ban đầu 35-45 triệu AUD và đẩy nhanh tiến độ cung cấp quặng ban đầu.

Ngoài ra, Core đã thoái hết các hợp đồng tiêu thụ cuối cùng, giúp toàn bộ sản lượng tương lai không còn ràng buộc, tăng khả năng đàm phán. Tiền mặt cuối kỳ đạt 35,9 triệu AUD, hỗ trợ quá trình huy động vốn. Tháng 12, công ty bán toàn bộ cổ phần 100% dự án uranium Napperby, Fitton và Entia cho Elevate Uranium với 2,5 triệu AUD tiền mặt, 2,5 triệu AUD cổ phần Elevate và 1% phí bản quyền trên Napperby. Giao dịch này thể hiện rõ chiến lược tập trung vào lithium. Cổ phiếu đạt đỉnh 0,29 AUD ngày 23 tháng 12.

Liontown Resources: Pioneering khai thác ngầm tăng 197%

Trong danh sách các cổ phiếu lithium hiệu quả nhất, Liontown tăng 197,17%, cổ phiếu ở mức 1,57 AUD, vốn hóa 4,69 tỷ AUD—là câu chuyện phát triển thuần túy lớn nhất của ngành.

Mỏ Kathleen Valley tại Tây Australia của Liontown đã chuyển sang trạng thái thương mại trong năm tài chính 2025, với nhà máy chế biến bắt đầu sản xuất thương mại tháng 1 năm 2026. Hoạt động khai thác ngầm bắt đầu tháng 4 năm 2025, đánh dấu mỏ lithium ngầm đầu tiên của Tây Australia. Cạnh đó, dự án Buldania ở Goldfields Đông có 15 triệu tấn quặng, chứa 1,0% Li2O.

Sản lượng liên tục tăng trong năm tài chính 2025. Trong 11 tháng đầu, Kathleen Valley đã sản xuất hơn 300.000 tấn ướt spodumene. Kết quả quý 1 năm 2026 (quý tháng 12) cho thấy hiệu suất tăng tốc—công ty có 420 triệu AUD tiền mặt và tồn kho 20.912 tấn khô bán được. Riêng quý, sản lượng đạt 87.172 tấn khô spodumene, trung bình 5,0% Li2O.

Khai thác ngầm phát triển nhanh chóng. Quý này, khai thác từ mỏ ngầm tăng 105% lên 225.000 tấn qua 14 lò, đạt công suất 1 triệu tấn/năm vào tháng 9. Mỏ mở Kathleen’s Corner hoàn thành khu quặng chính cuối tháng 12 theo kế hoạch. Công ty đã tổ chức đấu giá kỹ thuật số lần đầu cho 10.000 tấn ướt qua nền tảng Metalshub tháng 11, thu hút hơn 50 nhà mua từ chín quốc gia, giá trúng thầu đạt 1.254 USD/tấn khô cho sản phẩm tương đương SC6.0.

Trong tháng 11, Liontown ký hợp đồng tiêu thụ bắt buộc với Canmax Technologies cung cấp 150.000 tấn spodumene mỗi năm cho 2027-2028, giá dựa trên chỉ số nồng độ. Cuối tháng 12, công ty hoàn tất chuyển đổi khai thác mặt đất, chỉ còn khai thác ngầm, hướng tới khai thác quặng có lợi nhuận cao. Cổ phiếu đạt đỉnh 1,675 AUD ngày 29 tháng 12.

Tác động đầu tư: Cổ phiếu lithium tốt nhất trong thị trường bình thường hóa

Năm cổ phiếu lithium tốt nhất nêu trên đại diện cho vị thế dẫn đầu của Australia trong việc thích nghi với quá trình bình thường hóa thị trường sau áp lực cung ứng năm 2024. Các điểm chung của các cổ phiếu này là: đều đang tiến tới các giai đoạn phát triển sinh lợi cao, đều hưởng lợi từ các cam kết tiêu thụ mới với điều kiện kinh tế cải thiện, và đều có đủ vốn để thực hiện dự án mà không cần pha loãng quá mức.

Việc giá phục hồi về trên 1.000 USD/tấn tạo điều kiện kinh tế khả thi cho các dự án từng tạm dừng, đồng thời cho phép đẩy nhanh tiến độ sản xuất tại các địa điểm vận hành. Đặc biệt, các nhà sản xuất Australia có lợi thế lớn nhờ giấy phép đã có, hạ tầng sẵn có và nguồn lao động dồi dào—những yếu tố ngày càng có giá trị khi các đối thủ ở các khu vực mới nổi gặp khó khăn về hạ tầng và chính trị.

Các nhà đầu tư nên phân biệt các loại công ty khác nhau. Các dự án đã gần đến giai đoạn sản xuất (Liontown, Manna của Global Lithium) cung cấp khả năng dự báo sản lượng ngắn hạn. Các nhà phát triển có khả năng khởi động lại (Core Lithium) giảm thiểu rủi ro vận hành so với các dự án mới chỉ ở giai đoạn thăm dò. Các nhà phát triển giai đoạn đầu có đa dạng địa lý (European Lithium, Argosy Argentina) cung cấp quyền chọn và phòng ngừa rủi ro tập trung cung ứng Australia.

Nhu cầu cơ bản vẫn còn nguyên vẹn. Doanh số xe điện không có dấu hiệu chậm lại, việc triển khai lưu trữ năng lượng tiếp tục tăng, và hạ tầng tái chế pin còn sơ khai, đảm bảo nhu cầu lithium chính vẫn duy trì trong thập kỷ này. Đối với các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro và tin vào giá hàng hóa, các cổ phiếu lithium tốt nhất của Australia mang lại cơ hội tiếp xúc hấp dẫn với kim loại công nghệ thiết yếu này.

Các câu hỏi thường gặp về đầu tư lithium

Điểm khác biệt của lithium so với các kim loại pin khác là gì?

Lithium là kim loại nhẹ nhất trong bảng tuần hoàn, đóng vai trò là chất điện phân thiết yếu trong các hệ thống lưu trữ năng lượng sạc lại. Ngoài pin, lithium còn ứng dụng trong dược phẩm, gốm sứ và sản xuất vật liệu cao cấp. Tính chất điện hóa độc đáo của nó khiến việc thay thế cực kỳ khó khăn trong các ứng dụng hiệu năng cao.

Hệ thống pin lithium-ion hoạt động như thế nào?

Pin lithium-ion hoạt động dựa trên quá trình ion di chuyển có kiểm soát trong các tế bào kín. Mỗi tế bào có cực dương và cực âm cách ly bằng môi trường điện ly. Khi xả, ion lithium di chuyển từ cực âm sang cực dương để cung cấp năng lượng cho thiết bị. Khi sạc, ion di chuyển ngược lại để nạp lại năng lượng cho hệ thống.

Các trữ lượng lithium toàn cầu tập trung ở đâu?

Hai dạng mỏ chính chiếm ưu thế là mỏ pegmatit cứng và mỏ muối lỏng bốc hơi. Australia sở hữu nguồn tài nguyên lớn, nổi bật là mỏ Greenbushes (lớn nhất thế giới). Khu vực Tam giác lithium ở Nam Mỹ (Chile, Argentina, Bolivia) chứa các mỏ muối lớn như Atacama Salar, trong khi nhiều quốc gia châu Phi cũng bắt đầu đóng góp sản lượng.

Các khu vực nào của Australia có trữ lượng lithium?

Tây Australia chiếm phần lớn các hoạt động và tài nguyên lithium của Australia. Dự án Finniss của Core Lithium ở Northern Territory là ngoại lệ đáng chú ý. Các hoạt động chính tập trung tại Pilbara và Goldfields, cùng với một số dự án thăm dò ở các khu vực khác.

Ai đang kiểm soát sản lượng lithium của Australia?

Ngành lithium Australia có nhiều chủ sở hữu đa dạng. Albemarle, nhà dẫn đầu toàn cầu, vận hành mỏ Greenbushes (49% qua liên doanh Talison Lithium) và mỏ Wodgina (50% cùng Mineral Resources), sở hữu trực tiếp nhà máy hydroxide Kemerton. Jiangxi Ganfeng Lithium cũng nắm giữ cổ phần tại Greenbushes, Tianqi Lithium có danh mục đầu tư. Năm cổ phiếu lithium tốt nhất trong bài này là các nhà khai thác lớn trong nước khác.

Công ty nào là nhà sản xuất lithium lớn nhất của Australia?

Albemarle là nhà sản xuất lớn nhất của Australia qua danh mục đa dạng. Mỏ Greenbushes, vận hành theo liên doanh Talison Lithium, là mỏ lithium lớn nhất thế giới. Các tài sản bổ sung mở rộng phạm vi hoạt động trong nước của Albemarle, trong khi các nhà phát triển thuần túy như Liontown ngày càng cạnh tranh về sản lượng.