Tại sao lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cao lại quan trọng khi thị trường tăng trưởng: 5 lựa chọn hàng đầu cho nhà đầu tư thông minh

Các đợt tăng giá thị trường do công nghệ dẫn dắt và khả năng phục hồi kinh tế đã tạo ra những cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận ổn định. Thay vì theo đuổi các khoản lợi nhuận đầu cơ, các nhà đầu tư thông thái đang hướng sự chú ý đến các công ty tạo ra lợi nhuận thực sự một cách hiệu quả—một đặc điểm được đo lường qua tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE). Khi thị trường có điều kiện kinh tế mạnh mẽ và lãi suất ổn định, các cổ phiếu có ROE cao trở nên đặc biệt hấp dẫn vì chúng thể hiện khả năng quản lý trong việc sử dụng vốn cổ đông để sinh lợi suất vượt trội.

Cảnh quan đầu tư đã chuyển sang tư duy “cho tôi xem tiền”, nơi các nhà đầu tư ngày càng xem xét kỹ lưỡng cách các công ty chuyển đổi vốn thành lợi nhuận. Chính xác đây là nơi ROE trở thành công cụ sàng lọc quan trọng. Các công ty thể hiện chỉ số ROE mạnh không chỉ chống chịu tốt hơn trước những bất ổn của thị trường mà còn thưởng cho các nhà đầu tư kiên nhẫn bằng lợi nhuận bền vững lâu dài.

Hiểu về Return on Equity: Bản thiết kế của bạn để tìm kiếm các máy tạo lợi nhuận

Về bản chất, ROE thể hiện một phương trình đơn giản nhưng mạnh mẽ: Lợi nhuận ròng chia cho Vốn chủ sở hữu. Tuy nhiên, ý nghĩa của nó còn sâu xa hơn nhiều so với con số toán học. Chỉ số này tiết lộ những công ty thực sự tạo ra giá trị và những công ty chỉ đơn thuần ghi nhận lợi nhuận kế toán.

Return on equity phục vụ nhiều mục đích cho các nhà đầu tư tinh ý. Thứ nhất, nó phân biệt các doanh nghiệp thực sự sinh lợi từ những doanh nghiệp tiêu thụ vốn không hiệu quả. Các công ty có ROE cao liên tục thể hiện khả năng tái đầu tư tiền mặt với tỷ lệ sinh lợi xuất sắc, góp phần cộng hưởng tài sản của cổ đông theo thời gian. Thứ hai, ROE cho phép so sánh ý nghĩa giữa các đối thủ trong cùng ngành—một công ty có ROE 18% sẽ vượt trội rõ rệt so với một công ty chỉ đạt 8% ROE trong cùng lĩnh vực.

Sự tinh tế của ROE nằm ở khả năng đo lường hiệu quả của quản lý. ROE cao cho thấy ban lãnh đạo thành công trong việc nhân rộng lợi nhuận mà không cần liên tục bổ sung vốn cổ phần mới. Nói cách khác, ROE đo lường cách một công ty chuyển đổi mỗi đô la đầu tư của cổ đông thành lợi nhuận như thế nào. Điều này đặc biệt quan trọng trong các đợt tăng giá của thị trường, khi kỷ luật phân bổ vốn phân biệt các nhà thắng cuộc với các nhà trung bình kém hơn.

Tìm kiếm các nhà chiến thắng: Các tiêu chí sàng lọc chiến lược cho cổ phiếu có ROE cao

Việc xác định các cơ hội tiềm năng có ROE cao đòi hỏi một phương pháp tiếp cận có kỷ luật, dựa trên nhiều yếu tố thay vì chỉ dựa vào một chỉ số duy nhất. Các nhà phân tích tài chính đã thiết lập các tiêu chí sàng lọc đã được chứng minh giúp phân biệt các công ty thực sự xuất sắc với các ứng viên chỉ ở mức trung bình.

Các tiêu chí sàng lọc chính bao gồm:

• Dòng tiền tự do vượt 1 tỷ USD: Các công ty tạo ra dòng tiền tự do lớn thể hiện khả năng sinh lợi thực sự, không chỉ là lợi nhuận kế toán. Tiêu chí này đảm bảo tính thực chất tài chính.

• ROE vượt trung bình ngành: Việc chỉ có ROE cao hơn trung bình ngành ít quan trọng hơn so với việc ROE vượt trội rõ rệt so với các đối thủ cùng ngành. Phương pháp này giúp xác định lợi thế cạnh tranh thực sự.

• Giá trị so với dòng tiền thấp hơn các đối thủ ngành: Tỷ lệ này cho thấy sự kỷ luật trong định giá. Các hệ số thấp hơn cho thấy nhà đầu tư trả ít hơn cho khả năng tạo dòng tiền vượt trội, mang lại giá trị tốt hơn.

• Hiệu quả tài sản vượt ngành: Ngoài ROE, chỉ số này đo lường khả năng sinh lợi dựa trên tổng tài sản, cung cấp cái nhìn toàn diện về hiệu quả hoạt động.

• Đà tăng trưởng lợi nhuận trong 5 năm: Việc mở rộng EPS liên tục xác nhận rằng lợi nhuận tăng phản ánh sức mạnh cấu trúc của doanh nghiệp chứ không phải lợi ích tạm thời.

• Xếp hạng phân tích tích cực: Sự ủng hộ từ các nghiên cứu của các tổ chức lớn (như xếp hạng Zacks Rank 1 hoặc 2) xác nhận các nhà phân tích chuyên nghiệp đã xác định đúng cơ hội thực sự.

Áp dụng các tiêu chí này một cách hệ thống sẽ giúp phát hiện ra năm ứng viên đặc biệt hấp dẫn xứng đáng để các nhà đầu tư xem xét.

Năm công ty có ROE cao, có tiềm năng duy trì hiệu suất

Arista Networks: Dẫn đầu hạ tầng đám mây

Có trụ sở tại Santa Clara, Arista chuyên về các giải pháp mạng đám mây, giữ vị trí dẫn đầu trong kết nối trung tâm dữ liệu tốc độ cao. Công nghệ chuyển mạch Ethernet 100 gigabit của công ty đã trở thành tiêu chuẩn ngành, trong khi các dòng sản phẩm mới 200 và 400 gigabit giúp công ty có lợi thế khi các tính toán dựa trên dữ liệu mở rộng. Dự báo tăng trưởng lợi nhuận dài hạn của Arista là 20,1%, phản ánh đà thực sự, được xác nhận qua hiệu suất hàng quý đều đặn. Sự bất ngờ về lợi nhuận trong 4 quý gần nhất đạt 10,2% cho thấy khả năng thực thi nhất quán. Với xếp hạng Zacks Rank 2, Arista xứng đáng xem xét trong các danh mục đầu tư tập trung vào tăng trưởng và ROE.

Corning: Tiên phong công nghệ kính sáng tạo

Có trụ sở tại New York, Corning đã phát triển mạnh mẽ từ năm 1936, ban đầu là nhà sản xuất kính cơ bản, trở thành nhà sáng tạo vật liệu cao cấp. Các nền tảng kính đặc biệt của công ty phục vụ nhiều ứng dụng trong điện tử, ô tô và công nghiệp. Lợi thế cạnh tranh bền vững của Corning bắt nguồn từ đầu tư R&D liên tục và các công nghệ sở hữu riêng. Với dự báo tăng trưởng lợi nhuận dài hạn 18,8% và trung bình bất ngờ lợi nhuận hàng quý 4,4%, Corning thể hiện cả đổi mới lẫn khả năng thực thi tốt. Xếp hạng Zacks Rank 2 của công ty xác nhận sự tin tưởng của các nhà đầu tư chuyên nghiệp vào hiệu suất liên tục.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria: Đa dạng dịch vụ tài chính toàn cầu

Với trụ sở tại Bilbao, Banco Bilbao hoạt động trong lĩnh vực ngân hàng bán lẻ, dịch vụ tài chính toàn diện và quản lý tài sản tại Tây Ban Nha, Mexico, Thổ Nhĩ Kỳ, châu Âu, Nam Mỹ và châu Á. Sự đa dạng về địa lý và ngành nghề mang lại khả năng chống chịu, đồng thời tạo ra dòng tiền tự do đáng kể. Dự báo tăng trưởng lợi nhuận dài hạn của ngân hàng là 12%, kết hợp với trung bình bất ngờ lợi nhuận hàng quý 5,7%, xác nhận khả năng sinh lợi ổn định. Xếp hạng Zacks Rank 1 của Banco Bilbao thể hiện sự công nhận của các tổ chức về sức mạnh hoạt động và hiệu quả ROE.

The TJX Companies: Lợi thế bán lẻ chiến lược

Có trụ sở tại Framingham, TJX là nhà bán lẻ quần áo và hàng hóa gia dụng ngoài giá cả hàng đầu thế giới. Lợi thế cạnh tranh của công ty đến từ chiến lược mua hàng linh hoạt và khả năng vận hành mà các nhà bán lẻ truyền thống khó bắt chước. Mô hình kinh doanh của TJX thu hút khách hàng ở nhiều mức thu nhập khác nhau, đồng thời duy trì vòng quay hàng tồn kho và hiệu quả biên lợi nhuận vượt trội. Với dự báo tăng trưởng lợi nhuận dài hạn 10,2% và trung bình bất ngờ lợi nhuận hàng quý 5,5%, TJX chuyển đổi xuất sắc hoạt động thành lợi nhuận ổn định cho cổ đông. Xếp hạng Zacks Rank 2 xác nhận chất lượng các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp.

TE Connectivity: Nhà cung cấp giải pháp kết nối toàn cầu

Có trụ sở tại Galway, Ireland, TE Connectivity thiết kế và sản xuất các giải pháp kết nối và cảm biến phục vụ ô tô, hàng không vũ trụ, quốc phòng, năng lượng và y tế trên hơn 130 quốc gia. Công ty định vị chiến lược trong các xu hướng tăng trưởng bền vững như triển khai 5G, xe điện, tự động hóa công nghiệp và hạ tầng đô thị thông minh. Dự báo tăng trưởng lợi nhuận dài hạn của TE là 12%, cùng với trung bình bất ngờ lợi nhuận hàng quý 7,5%, thể hiện tầm nhìn và khả năng thực thi. Điểm VGM của công ty là A phản ánh các tiêu chí về giá trị và chất lượng, trong khi xếp hạng Zacks Rank 1 xác nhận niềm tin của các tổ chức.

Tại sao đầu tư vào cổ phiếu có ROE cao vẫn còn phù hợp trong thị trường ngày nay

Lập luận ưu tiên các danh mục đầu tư dựa trên tiêu chí ROE vượt trội không chỉ dựa trên vẻ đẹp tài chính lý thuyết mà còn thể hiện trong hiệu suất thực tế. Khi các đợt tăng giá thị trường rộng rãi thu hút vốn đầu cơ và phán đoán quá mức, việc tập trung kỷ luật vào ROE cung cấp một bộ lọc hiệu quả. Việc lựa chọn dựa trên ROE tự nhiên hướng tới các công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững, phân bổ vốn thận trọng và quản lý chất lượng.

Hơn nữa, các cổ phiếu có ROE cao đã từng vượt trội trong cả các giai đoạn thị trường mạnh và khi thị trường điều chỉnh. Sức mạnh kinh doanh nền tảng và khả năng tạo dòng tiền của chúng cung cấp khả năng bảo vệ giảm thiểu rủi ro khi tâm lý thị trường thay đổi. Trong các đợt tăng giá, các yếu tố cơ bản vượt trội của chúng hỗ trợ sự tăng giá bền vững.

Các nhà đầu tư áp dụng tiêu chí lựa chọn dựa trên ROE sẽ có lợi thế: xác định các doanh nghiệp thực sự sinh lợi, cơ hội đầu tư cùng các đội ngũ quản lý chất lượng, tiếp xúc với các công ty có sức mạnh định giá trong ngành, và xây dựng danh mục tập trung vào giá trị dài hạn bền vững thay vì theo đuổi xu hướng nhất thời.

Các cổ phiếu đã đề cập—Arista, Corning, Banco Bilbao, TJX và TE Connectivity—đại diện cho các ngành và khu vực địa lý khác nhau nhưng đều có điểm chung về ROE cao, dòng tiền lớn và sự công nhận của các tổ chức về chất lượng. Chúng minh họa cách sàng lọc dựa trên ROE một cách nghiêm ngặt có thể giúp phát hiện ra các cơ hội đa dạng trong toàn cảnh đầu tư, đồng thời duy trì tiêu chuẩn chất lượng nhất quán.