Chuyển dịch của cải châu Á cho thấy cách mà sự tiếp xúc với tiền điện tử của BlackRock có thể mở khóa dòng chảy vốn trị giá $2 nghìn tỷ

Tại Hội nghị Consensus Hong Kong, một giám đốc của BlackRock lập luận rằng việc tiếp xúc nhỏ với tiền điện tử của BlackRock trên quy mô lớn của các hộ gia đình ở châu Á có thể tạo ra tác động thị trường vượt xa mong đợi.

Cách một phân bổ 1% vào tiền điện tử ở châu Á có thể lên tới 2 nghìn tỷ đô la

Trong một phiên thảo luận tại Hong Kong, Nicholas Peach của BlackRock đã trình bày một kịch bản phân bổ thu hút sự chú ý của khán giả. Ông nói rằng nếu các cố vấn trên khắp châu Á đề xuất một phần 1% trong danh mục đầu tư của khách hàng dành cho tiền điện tử, sự chuyển đổi đó có thể dẫn đến gần 2 nghìn tỷ đô la dòng vốn mới chảy vào.

Peach liên kết ước tính này trực tiếp với dữ liệu về của cải khu vực. Ông ước tính tổng tài sản của các hộ gia đình ở châu Á khoảng 108 nghìn tỷ đô la, một con số mà ông mô tả là tổng thể khu vực rộng lớn. Trong bối cảnh đó, ngay cả một sự thay đổi nhỏ 1% trong danh mục đầu tư cũng có thể trở thành một động lực mạnh mẽ thúc đẩy nhu cầu về tiền điện tử.

Ông giải thích rằng các cố vấn thường dựa vào các danh mục mô hình và chỉ điều chỉnh nhẹ nhàng. Tuy nhiên, trong khung cảnh đó, ông nói rằng “phân bổ 1%” có thể dẫn đến “gần 2 nghìn tỷ đô la” nhu cầu tiềm năng nếu được áp dụng rộng rãi. Peach nhấn mạnh rằng đây chỉ là một phép thử ý tưởng chứ không phải dự báo chính thức.

Tuy nhiên, ông nhấn mạnh rằng dòng chảy thực tế sẽ phụ thuộc vào hai yếu tố chính. Thứ nhất, các nhà đầu tư cần có quyền truy cập vào các sản phẩm phù hợp. Thứ hai, các cố vấn phải quyết định cách định hình rủi ro tiền điện tử trong các cuộc trò chuyện rộng hơn với khách hàng, bao gồm cả đánh giá phù hợp.

IBIT và vai trò của các quỹ ETF tiền điện tử niêm yết tại Mỹ

Để minh họa cho sự quan tâm hiện tại đối với các cấu trúc được quản lý, Peach đã nhấn mạnh sự tăng trưởng nhanh chóng của các quỹ ETF giao dịch trên sàn liên kết với tài sản kỹ thuật số. Ông đề cập đến ETF Bitcoin giao ngay của BlackRock tại Mỹ, iShares Bitcoin Trust, được giao dịch dưới mã IBIT.

Ra mắt vào tháng 1 năm 2024, IBIT đã mở rộng nhanh chóng và hiện có gần 53 tỷ đô la tài sản quản lý. Hơn nữa, theo cùng một báo cáo của CoinDesk, các nhà đầu tư từ châu Á đã đóng góp đáng kể vào dòng chảy vào các ETF tiền điện tử niêm yết tại Mỹ, cho thấy nhu cầu xuyên biên giới.

Các nhà tham gia thị trường đã theo dõi chặt chẽ dòng chảy của các ETF Bitcoin giao ngay này vì chúng chuyển nhu cầu qua các tài khoản môi giới tiêu chuẩn. Peach lưu ý rằng cấu trúc này tích hợp dễ dàng với các công cụ danh mục đầu tư truyền thống mà các cố vấn đã sử dụng, từ mô hình rủi ro đến bảng điều khiển phân bổ tài sản.

Tuy nhiên, việc sử dụng dạng ETF cũng mang lại lợi ích thực tế hơn. Nó đơn giản hóa các quyết định lưu giữ tài sản cho cả các tổ chức và nền tảng giàu có, vốn thường thích giữ các đơn vị quỹ được quản lý hơn là trực tiếp quản lý các khoá riêng hoặc chuyển đổi trên chuỗi.

Quy mô tài sản rộng hơn của BlackRock và bối cảnh chiến lược

Những bình luận của Peach đến trong bối cảnh BlackRock tiếp tục thiết lập kỷ lục trong lĩnh vực kinh doanh cốt lõi của mình. Công ty bắt đầu năm 2026 với khoảng 14,04 nghìn tỷ đô la tài sản quản lý toàn công ty, theo một báo cáo của Reuters sau cập nhật quý IV.

Các quỹ ETF đã thúc đẩy phần lớn dòng chảy ròng đó, củng cố lý do tại sao công ty đang chú ý đặc biệt đến các cấu trúc quỹ tài sản kỹ thuật số. Tuy nhiên, cuộc thảo luận tại Hong Kong không tập trung vào bất kỳ khoản nắm giữ tiền điện tử nào của BlackRock hay danh sách các khoản đầu tư tiền điện tử của BlackRock, mà chủ yếu về cơ chế danh mục đầu tư.

Peach đã xem IBIT và các sản phẩm tương tự như các công cụ có thể nằm trong quy trình quản lý tài sản thông thường. Ông nói rằng các danh mục mô hình, các dải rủi ro và phân bổ có giới hạn cho các phân khúc rủi ro cao hơn đều có thể phù hợp với một phần nhỏ tiền điện tử nếu các nền tảng chọn đưa vào.

Các động thái quy định về ETF tiền điện tử ở châu Á

Phiên thảo luận cũng đề cập đến bối cảnh quy định tại châu Á. Các bình luận này xuất hiện khi một số thị trường trong khu vực đang xem xét hoặc mở rộng các quy định về quỹ tiền điện tử và niêm yết ETF, điều này có thể ảnh hưởng đến nhu cầu ETF của nhà đầu tư châu Á trong tương lai.

Các báo cáo tập trung vào Hong Kong, Nhật Bản và Hàn Quốc, nơi các nhà hoạch định chính sách đang cân nhắc các đề xuất về các sản phẩm ETF tiền điện tử rộng hơn. Tuy nhiên, các bước đi này khác nhau theo từng khu vực pháp lý và từng cơ quan quản lý, với một số thị trường tiến nhanh hơn về quy định niêm yết và các thị trường khác tập trung vào tiêu chuẩn lưu giữ.

Dù có những khác biệt này, vẫn có một điểm chung. Các cơ quan quản lý thường thúc đẩy các yêu cầu niêm yết rõ ràng hơn, khung pháp lý về lưu giữ và nghĩa vụ công bố thông tin. Cách tiếp cận này quan trọng đối với các tổ chức, vì nhiều công ty chỉ có thể tham gia qua các phương tiện được quản lý đáp ứng các tiêu chuẩn tuân thủ nghiêm ngặt.

Hong Kong đã từng đăng ký niêm yết ETF tiền điện tử, cung cấp một ví dụ thực tế về cách các sản phẩm này giao dịch và thu hút dòng chảy. Hơn nữa, các khu vực pháp lý khác vẫn đang thảo luận về các bước tiếp theo và tham khảo ý kiến của các nhà tham gia thị trường, do đó các thay đổi chính sách thường diễn ra theo từng giai đoạn chứ không phải trong một thông báo duy nhất.

Các nhà phát hành quỹ, theo đó, thường chờ đợi văn bản quy định cuối cùng trước khi ra mắt các sản phẩm mới. Tuy nhiên, kỳ vọng về các thay đổi quy định sắp tới đối với ETF tiền điện tử vẫn tiếp tục ảnh hưởng đến cách các nhà cung cấp phân bổ nguồn lực và chuẩn bị cho các dòng sản phẩm của mình.

Thói quen cố vấn, phù hợp và ngôn ngữ về rủi ro

Cuộc thảo luận tại Hong Kong còn mở rộng ra ngoài các quy định để đề cập đến thực tế quản lý tài sản. Các thành viên trong ban thảo luận đã bàn về đào tạo cố vấn, hướng dẫn nội bộ và cách kiểm tra phù hợp liên quan đến tài sản kỹ thuật số khi các công ty xem xét hướng dẫn phân bổ tiền điện tử mới của cố vấn.

Các nhà quản lý tài sản ở nhiều thị trường châu Á yêu cầu khách hàng hoàn thành bảng câu hỏi rủi ro trước khi tiếp cận các sản phẩm rủi ro cao hơn. Hơn nữa, các nền tảng thường đặt ra giới hạn rõ ràng hoặc giới hạn dựa trên mô hình cho các loại tài sản biến động, bao gồm các quỹ liên kết tiền điện tử, nhằm giữ rủi ro tổng thể trong phạm vi chính sách.

Các giới hạn này ảnh hưởng đến khả năng thực hiện kịch bản mà Peach mô tả. Nếu các cố vấn và nhóm tuân thủ xem một phần nhỏ tiền điện tử là phù hợp rộng rãi cho một phân khúc khách hàng, việc triển khai có thể lan rộng. Tuy nhiên, các giới hạn nội bộ nghiêm ngặt hơn hoặc các đánh giá rủi ro tiêu cực có thể cản trở việc chấp nhận dù khách hàng có tò mò.

Trong bối cảnh đó, Peach lập luận rằng hướng dẫn của cố vấn và quyền truy cập sản phẩm cuối cùng sẽ quyết định liệu kịch bản tiền điện tử của BlackRock về việc chuyển 1% sang tài sản kỹ thuật số có trở thành đặc điểm phổ biến của các danh mục đầu tư châu Á hay không.

Bối cảnh thị trường Bitcoin và quan điểm của lãnh đạo BlackRock

Cuộc thảo luận cũng diễn ra trong bối cảnh giá Bitcoin biến động. Bitcoin Magazine đưa tin đồng tiền này giao dịch gần 68.000 đô la sau khi giảm từ đỉnh cuối năm 2025, rồi phục hồi khi RSI hàng tuần chuyển sang vùng quá bán.

Larry Fink, CEO của BlackRock, đã từng phát biểu công khai về Bitcoin trong khi giữ thái độ thận trọng. Ông mô tả Bitcoin như một “tài sản của nỗi sợ” và gợi ý rằng nó có thể hoạt động như một công cụ phòng hộ cho một số nhà đầu tư, đặc biệt trong các giai đoạn bất ổn vĩ mô.

Tuy nhiên, Fink cũng cảnh báo rằng Bitcoin vẫn biến động mạnh và đòn bẩy có thể làm tăng cường các biến động giá ngắn hạn. Ông nói rằng giao dịch ngắn hạn rất khó khăn và việc chọn thời điểm phù hợp là điều quan trọng đối với những ai xem Bitcoin như một giao dịch thuần túy chứ không phải phân bổ dài hạn.

Các bình luận của Peach, ngược lại, phần lớn tránh đưa ra dự báo về giá. Thay vào đó, họ tập trung vào cách xây dựng danh mục, hành vi của cố vấn và quyền truy cập vào các sản phẩm được quản lý có thể chuyển đổi tài sản của các hộ gia đình châu Á thành dòng chảy có thể đo lường được nếu chỉ cần phân bổ 1% trở thành tiêu chuẩn.

Tóm lại, cuộc thảo luận tại Hong Kong đã khung lại tài sản hộ gia đình khổng lồ của châu Á, các quy định ETF đang phát triển và sự mở rộng của ETF của BlackRock như những yếu tố then chốt cho dòng chảy tiền điện tử trong tương lai, với quyết định của các cố vấn có khả năng quyết định xem phép tính phân bổ lý thuyết có thành hiện thực thành dòng vốn thực tế hay không.