Bắt đầu với việc mua Bond: Hướng dẫn đầy đủ

Nếu bạn đang tự hỏi cách mua trái phiếu, đó là một bước quan trọng hướng tới xây dựng danh mục đầu tư đa dạng. Chứng khoán cố định mang vai trò quan trọng trong việc cân bằng các tài sản tăng trưởng như cổ phiếu. Quá trình mua trái phiếu có thể trông phức tạp ban đầu, nhưng chia nhỏ thành các bước dễ quản lý giúp mọi nhà đầu tư, dù mới hay có kinh nghiệm, đều có thể tiếp cận. Hiểu rõ các lựa chọn của bạn — từ mua trực tiếp từng trái phiếu đến các phương tiện đầu tư tập hợp — sẽ giúp bạn đưa ra quyết định sáng suốt về việc thêm tiếp xúc với tài sản cố định vào danh mục của mình.

Hiểu về Chứng khoán cố định

Tại sao trái phiếu lại quan trọng đối với chiến lược đầu tư của bạn? Các công cụ cố định mang lại dòng tiền ổn định, khiến chúng đặc biệt hấp dẫn đối với nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập đáng tin cậy cùng với việc bảo toàn vốn. Một danh mục đầu tư được xây dựng cẩn thận kết hợp cổ phiếu và trái phiếu có thể mang lại lợi nhuận dự đoán được hơn với độ biến động thấp hơn so với chỉ cổ phiếu, đồng thời cung cấp lợi suất vượt quá các tài khoản thị trường tiền tệ.

Ngay cả trong môi trường lãi suất thấp, nhà đầu tư vẫn có các lựa chọn. Nợ có lợi suất cao, trái phiếu thị trường mới nổi, và các sản phẩm cố định thay thế khác có thể giúp đáp ứng yêu cầu về thu nhập, mặc dù đi kèm với rủi ro cao hơn. Theo các chuyên gia đầu tư, “Mục đích của các khoản đầu tư cố định là để thêm sự đa dạng cho danh mục. Khi cổ phiếu chịu áp lực giảm, trái phiếu thường di chuyển theo hướng khác, giúp nhà đầu tư ít gặp phải những biến động lớn của danh mục hơn.”

Điểm mấu chốt: Phân bổ cân đối giữa cổ phiếu và trái phiếu tạo ra tác dụng ổn định. Trong thời kỳ biến động thị trường, các khoản nắm giữ cố định của bạn có thể giảm thiểu tác động của sự giảm giá cổ phiếu trong khi bạn vẫn hưởng lợi từ tiềm năng tăng trưởng dài hạn.

Mua Trái phiếu cá nhân trực tiếp

Mua trái phiếu cá nhân mang lại quyền kiểm soát đáng kể cho nhà đầu tư. Bạn có thể mua trái phiếu qua các nhà môi giới hoặc trực tiếp từ các tổ chức chính phủ, tùy thuộc vào loại trái phiếu. Một lợi thế lớn của việc mua trái phiếu cá nhân là khả năng cố định lợi suất cụ thể trong một khoảng thời gian xác định. Điều này khác rõ rệt so với các quỹ trái phiếu hoặc ETF, nơi lợi suất biến động theo sự thay đổi của danh mục đầu tư.

Một chi tiết thực tế quan trọng: Trái phiếu cá nhân phải được mua theo đơn vị nguyên. Hầu hết trái phiếu có mệnh giá 1.000 USD, vì vậy bạn cần số tiền tối thiểu đó trong tài khoản môi giới của mình. Chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ có chút khác biệt — chúng có mệnh giá 1.000 USD nhưng có mức đặt giá tối thiểu 100 USD và các khoản mua theo từng bước 100 USD.

Trái phiếu Kho bạc có thể mua qua hai kênh chính: các nhà môi giới truyền thống hoặc nền tảng Treasury Direct chính thức. Dù bạn đang khám phá trái phiếu đô thị, trái phiếu doanh nghiệp hay chứng khoán chính phủ, cơ chế mua bán đều theo các nguyên tắc tương tự. Bạn có thể mua các đợt phát hành mới (mua trên thị trường sơ cấp) hoặc tìm kiếm các trái phiếu đã được phát hành trên thị trường thứ cấp.

Trái phiếu phát hành mới: Cơ hội trên thị trường sơ cấp

Mua trái phiếu phát hành mới nghĩa là tham gia vào thị trường sơ cấp — về cơ bản là mua trong giai đoạn chào bán, tương tự như mua IPO. Hãy xem xét từng loại:

Trái phiếu doanh nghiệp mới phát hành

Mua trái phiếu doanh nghiệp mới như một nhà đầu tư cá nhân đòi hỏi phải thiết lập mối quan hệ với các ngân hàng đầu tư hoặc các công ty môi giới quản lý đợt phát hành. Bạn cần đánh giá các yếu tố như xếp hạng tín dụng (có phải xếp hạng đầu tư hay đầu cơ), thời hạn đáo hạn (ngắn hạn, trung hạn hoặc dài hạn), cấu trúc lãi suất (cố định hoặc thả nổi), và tần suất trả lãi. Tài khoản môi giới của bạn phải có đủ tiền để thanh toán cả giá mua và các khoản phí liên quan.

Trái phiếu đô thị mới phát hành

Mua trái phiếu đô thị mới liên quan đến việc tham gia vào giai đoạn bán lẻ của nhà phát hành. Bạn sẽ mở tài khoản với tổ chức tài chính tài trợ và gửi đơn đặt hàng ghi rõ số lượng mong muốn, lãi suất coupon và ngày đáo hạn. Hồ sơ phát hành trái phiếu cung cấp cho nhà đầu tư tiềm năng liệt kê các mức lãi suất coupon và các lựa chọn về ngày đáo hạn.

Trái phiếu chính phủ mới phát hành

Trái phiếu Kho bạc có thể mua qua các nhà môi giới hoặc Treasury Direct. Các cuộc đấu giá Kho bạc diễn ra nhiều lần trong năm, chấp nhận cả các đơn đấu cạnh tranh và không cạnh tranh. Với các đơn không cạnh tranh, bạn chấp nhận các điều khoản do cuộc đấu giá quyết định. Đấu giá cạnh tranh cho phép bạn chỉ định lợi suất hoặc tỷ lệ chiết khấu mong muốn. Các nguồn trực tuyến theo dõi lịch trình đấu giá sắp tới.

Trái phiếu thị trường thứ cấp: Cơ hội đã ổn định

Nhiều chủ sở hữu trái phiếu bán lại các khoản nắm giữ trước khi đáo hạn, tạo ra thị trường thứ cấp sôi động. Bạn có thể mua tất cả các loại trái phiếu qua thị trường này qua các nhà môi giới, các đại lý trái phiếu chuyên biệt hoặc các sàn giao dịch công cộng. Tuy nhiên, giao dịch trên thị trường thứ cấp đòi hỏi nhiều nghiên cứu hơn so với các đợt phát hành mới.

Giá cả minh bạch khác biệt rõ rệt. Mua trái phiếu phát hành mới có giá cố định cho tất cả các nhà đầu tư. Trái phiếu trên thị trường thứ cấp, đặc biệt là trái phiếu doanh nghiệp và đô thị, thường có thêm phí chênh lệch của đại lý. Hai đại lý khác nhau có thể báo giá khác nhau cho cùng một trái phiếu. Các chi phí giao dịch bao gồm phí môi giới, phí dịch vụ và spread.

Công cụ nghiên cứu cho các giao dịch thứ cấp

Đối với trái phiếu đô thị, nền tảng Electronic Municipal Market Access (EMMA) cung cấp thông tin về giá cả hợp lý. Trái phiếu doanh nghiệp cần so sánh giá của chính bạn để xác minh spread là hợp lý. Trái phiếu Kho bạc, mặc dù không được cung cấp qua các kênh chính phủ trên thị trường thứ cấp, vẫn có thể mua qua các công ty môi giới.

Xây dựng khả năng chống chịu qua chiến lược ladder trái phiếu

Một số nhà đầu tư quản lý rủi ro lãi suất bằng cách phân bổ mua trái phiếu theo các ngày đáo hạn khác nhau — kỹ thuật gọi là ladder trái phiếu. Phương pháp này cung cấp sự linh hoạt để phản ứng với điều kiện thị trường thay đổi.

Ví dụ thực tế: Với 15.000 USD để đầu tư, thay vì mua một trái phiếu 15.000 USD đáo hạn sau mười năm, bạn có thể mua ba trái 5.000 USD đáo hạn vào các năm một, hai và ba. Mỗi năm khi trái phiếu đáo hạn, bạn tái đầu tư số tiền thu được vào trái phiếu mới có kỳ hạn dài nhất trong số đó (ví dụ, 3 năm). Điều này tạo ra cơ hội tái đầu tư hàng năm.

Lợi ích của ladder trái phiếu là rõ ràng. Nếu lãi suất tăng, các khoản đầu tư mới sẽ có lợi suất tốt hơn. Nếu lãi suất giảm, các trái phiếu trong ladder đã khóa lợi suất ở mức cao hơn trước đó. Thêm vào đó, các khoản trả lãi định kỳ giúp dòng tiền ổn định hơn.

Thách thức khi mua trái phiếu cá nhân

Đầu tư trực tiếp vào trái phiếu cá nhân mang lại những khó khăn thực sự. Sự phức tạp trong so sánh trái phiếu, hiểu các khác biệt tinh vi, và tiếp cận thị trường sơ cấp hạn chế khả năng thực tế của phần lớn nhà đầu tư. Giá cả trên thị trường thứ cấp không rõ ràng khiến khó xác định chi phí thực sự và các khoản phí ẩn.

Đối với nhà đầu tư muốn giảm bớt phức tạp mà không cần dịch vụ tư vấn chuyên nghiệp, có hai lựa chọn thay thế: quỹ trái phiếu và ETF trái phiếu. Các phương tiện này cung cấp tiếp xúc với tài sản cố định với gánh nặng vận hành thấp hơn.

Quỹ trái phiếu: Tiếp xúc cố định đơn giản hơn

Quỹ trái phiếu cung cấp nhiều lợi ích của trái phiếu cá nhân nhưng giảm thiểu độ phức tạp và rủi ro. Cấu trúc quỹ hợp nhất vốn của nhà đầu tư để mua các danh mục trái phiếu đa dạng. Những lợi ích chính bao gồm quản lý chuyên nghiệp và đa dạng hóa tích hợp.

Như các chuyên gia đầu tư nhận xét, “Quỹ trái phiếu được quản lý bởi các chuyên gia cố định thu nhập, giúp bạn tiếp xúc với hàng trăm trái phiếu thay vì chỉ mười trái phiếu riêng lẻ, ít ảnh hưởng đến kết quả tổng thể.”

Lợi ích chính của quỹ trái phiếu:

• Linh hoạt giao dịch: Bạn mua và bán cổ phần quỹ như cổ phiếu (dù lệnh thực hiện sau khi thị trường đóng cửa)
• Tự động tái đầu tư: Quỹ giúp tự động tái đầu tư cổ tức, làm tăng lợi nhuận tích lũy
• Dòng thu nhập ổn định: Ngoài tái đầu tư, hầu hết các quỹ trái phiếu cung cấp phân phối hàng tháng cho nhà đầu tư ưu tiên thu nhập hiện tại
• Lợi ích thuế: Quỹ trái phiếu đô thị có thể cung cấp thu nhập miễn thuế ở cấp liên bang, bang và địa phương, tùy thuộc vào tình hình thuế của bạn

Quỹ trái phiếu tính phí quản lý hàng năm theo tỷ lệ chi phí. Ví dụ, tỷ lệ chi phí 1% trên khoản đầu tư 1.000 USD sẽ mất 10 USD mỗi năm. Hầu hết các quỹ có yêu cầu khoản đầu tư ban đầu tối thiểu, khác nhau giữa tài khoản môi giới thông thường và các tài khoản hưu trí như IRA.

ETF trái phiếu: Linh hoạt và chi phí thấp hơn

ETF trái phiếu là một cách khác để mua trái phiếu một cách hiệu quả. Giống như quỹ, ETF nắm giữ các rổ trái phiếu đa dạng theo các chiến lược cụ thể. Chúng có thể được quản lý chủ động hoặc thụ động, nhưng thường có chi phí thấp hơn so với quỹ tương ứng.

Lợi thế về chi phí rất rõ ràng. “Nhà đầu tư ETF hưởng lợi từ cấu trúc chi phí tối thiểu, giữ lại phần lớn lợi nhuận đầu tư thay vì phải trả phí quản lý. Đối với nhà đầu tư mới hoặc có vốn hạn chế, chi phí vào ETF chỉ bằng giá trị tài sản ròng của quỹ chứ không phải khoản đầu tư tối thiểu lớn như nhiều quỹ tương hỗ.”

ETF cung cấp khả năng thanh khoản vượt trội so với quỹ. Cổ phần ETF liên tục giao dịch trong giờ thị trường như cổ phiếu, không chỉ một lần mỗi ngày. ETF trái phiếu cũng cung cấp các khoản phân phối thu nhập định kỳ như quỹ.

Khi quyết định giữa quỹ tương hỗ và ETF để tiếp xúc cố định, hãy xem xét thời gian đầu tư và tần suất giao dịch của bạn. Nhà đầu tư dài hạn có thể thích quỹ với phí giao dịch thấp hơn, trong khi nhà đầu tư tích cực thường ưa chuộng ETF vì không có phí rút lui.

Hoàn thiện chiến lược trái phiếu của bạn

Dù mua trái phiếu cá nhân, chọn quỹ trái phiếu hay ETF trái phiếu, các khoản đầu tư cố định mang lại sự đa dạng cho danh mục và thu nhập ổn định. Bất kể bạn chọn cách nào để mua trái phiếu, hãy nghiên cứu kỹ lưỡng: xem xét chất lượng phát hành, phân tích xếp hạng tín dụng, và tham khảo ý kiến các chuyên gia tài chính khi cần thiết.

Bước quan trọng nhất là bắt đầu. Ngay cả phân bổ nhỏ vào tài sản cố định cũng giúp cải thiện đáng kể khả năng chống chịu của danh mục trong thời kỳ biến động thị trường, đồng thời xây dựng nền tảng cho các chiến lược đầu tư tập trung vào thu nhập.