$BABYDOGE Ý kiến thú vị về tình hình kinh tế hiện tại của Nhật Bản và triển vọng của nó:

Nhật Bản sẽ làm sụp đổ thị trường trong tuần này, với khoản nợ 10 nghìn tỷ đô la. Lợi suất của tất cả các trái phiếu chính phủ Nhật Bản vừa đạt mức cao kỷ lục.

Ngay trong tuần này, Nhật Bản sẽ bắt đầu bán ra cổ phiếu Mỹ trị giá 500 tỷ đô la để ổn định nền kinh tế.

Nền kinh tế của họ đang sụp đổ, và điều này còn tồi tệ hơn nhiều so với suy nghĩ của phần lớn mọi người:

Nếu Nhật Bản sụp đổ, nó sẽ không sụp đổ một mình.
Nó sẽ kéo theo hệ thống tài chính toàn cầu. Nhật Bản chỉ tồn tại được nhờ lãi suất gần bằng 0. Điều này đã biến mất.

Bây giờ, khi lợi suất tăng lên, tình hình nhanh chóng xấu đi. Các khoản thanh toán nợ bùng nổ. Lãi suất ăn mòn nguồn thu của chính phủ.

Không nền kinh tế hiện đại nào có thể chỉ đơn thuần vượt qua được điều này:
→ Vỡ nợ
→ Tái cấu trúc
→ Hoặc lạm phát

Nhưng chính điều này sẽ tác động đến tất cả những nền kinh tế khác.
Nhật Bản sở hữu hàng nghìn tỷ tài sản nước ngoài, hơn 1 nghìn tỷ đô la trái phiếu kho bạc Mỹ, hàng trăm tỷ đô la cổ phiếu và trái phiếu toàn cầu.

Họ đã mua tất cả những thứ này vì lợi suất của Nhật Bản không mang lại lợi nhuận gì. Giờ đây, trái phiếu Nhật Bản cuối cùng đã mang lại lợi nhuận thực sự.
Sau khi phòng ngừa rủi ro, trái phiếu kho bạc Mỹ thực tế mang lại lỗ cho các nhà đầu tư Nhật Bản.

Đây không phải là sợ hãi. Đây là toán học đơn giản. Tiền đang trở về nhà.

Việc rút hàng trăm tỷ đô la khỏi các thị trường toàn cầu sẽ không diễn ra từ từ. Đó là một khoảng trống thanh khoản.

Và còn có carry trade của Nhật Bản - hơn 1 nghìn tỷ đô la, vay mượn rẻ bằng yên và đầu tư vào cổ phiếu, tiền điện tử, thị trường mới nổi... tất cả đều có lợi suất.

Khi lợi suất Nhật Bản tăng và đồng yên mạnh lên, các giao dịch này sẽ bị vỡ. Bắt đầu bán tháo bắt buộc.
Các cuộc gọi ký quỹ lan rộng. Tất cả cùng di chuyển.

Trong khi đó:
→ Khoảng cách lợi suất giữa Mỹ và Nhật Bản đang thu hẹp
→ Nhật Bản có lý do ít hơn để giữ tiền ở nước ngoài
→ Chi phí vay mượn ở Mỹ tăng lên, dù FOMC thích hay không

Và Ngân hàng Nhật Bản vẫn chưa kết thúc. Việc tăng lãi suất có thể sẽ lặp lại vào tháng 1? Yên sẽ tăng vọt. Carry trade sẽ đảo chiều mạnh hơn nữa. Các tài sản rủi ro sẽ cảm nhận ngay lập tức.

Nhật Bản không thể chỉ đơn giản in ra giải pháp cho vấn đề này lần này. Lạm phát đã ở mức cao rồi.

In thêm tiền → yên giảm giá → nhập khẩu đắt hơn → khủng hoảng nội bộ.

Họ mắc kẹt giữa nợ và tiền tệ - và cánh cửa đang khép lại.

Trong 30 năm, trái phiếu Nhật Bản là một neo vô hình giữ lãi suất toàn cầu ở mức thấp. Mọi danh mục đầu tư từ những năm 1990 đều dựa vào điều này, dù mọi người thích hay không.

Neo này vừa mới bị phá vỡ.

Trái phiếu giảm giá. Cổ phiếu giảm mạnh hơn nữa. Tiền điện tử giảm mạnh nhất. Đó là cách "mọi thứ ổn" biến thành mọi thứ cùng lúc bị phá vỡ.

Thế giới đang bước vào một chu kỳ lãi suất mà chưa ai trong số những người còn sống từng giao dịch trước đây.