Đây là lý do tại sao Bitcoin sẽ theo đà tăng giá mới của vàng và bạc

Nguồn: CryptoNewsNet Tiêu đề gốc: Đây là lý do tại sao Bitcoin sẽ theo đà tăng giá mới của vàng và bạc Liên kết gốc: Vàng và bạc đã được đẩy lên mức cao kỷ lục mới trong tuần này, tạo ra một khoảng cách tài chính mở ra tiền đề cho một đợt tăng giá Bitcoin tiềm năng bắt kịp.

Theo dữ liệu giá vàng, vàng đã đạt mức cao kỷ lục trên 4.600 USD, với các chuyên gia dự đoán sẽ vượt qua 5.000 USD. Đồng thời, bạc đã vượt qua 90 USD, và vốn hóa thị trường của nó lần đầu tiên vượt qua $5 nghìn tỷ.

Các nhà phân tích thị trường nhận định rằng biến động giá của các kim loại quý này phản ánh sự thống trị của “tài sản cứng”, khi các nhà đầu tư rút lui khỏi rủi ro nợ chính phủ trong bối cảnh bất ổn vĩ mô toàn cầu ngày càng gia tăng.

Xem xét điều này, Bitcoin, được xem là “vàng kỹ thuật số”, cũng đã có bước khởi đầu vững chắc, vượt qua 95.000 USD lần đầu tiên trong năm nay trong 24 giờ qua.

Tuy nhiên, đà tăng của nó đã ít sôi động hơn so với các kim loại quý.

Đối với một số nhà quan sát, sự chậm trễ này không phải là dấu hiệu cảnh báo mà là một sự xoay vòng quen thuộc. Quan điểm của họ là Bitcoin thường theo đà của các tài sản cứng với một độ trễ, và sự kết hợp của các tín hiệu thời điểm và dòng chảy của các tổ chức có thể kéo nó về mức giá sáu chữ số.

Bitcoin chậm hơn vàng

Lý do kỹ thuật chính cho một đợt tăng giá Bitcoin sắp tới dựa trên bằng chứng thống kê cho thấy giá vàng đóng vai trò như một chỉ báo dẫn đầu cho thị trường tiền điện tử.

André Dragosch, trưởng bộ phận nghiên cứu của Bitwise châu Âu, nhấn mạnh một mối tương quan đặc biệt cho thấy đợt tăng giá kim loại hiện tại thực sự báo hiệu một bước chuyển tiếp trong tài sản kỹ thuật số.

Vị trí của ông tập trung vào khái niệm “Xoay vòng Vàng sang Bitcoin,” một kịch bản mà ông khẳng định vẫn còn trong phạm vi hoạt động trong bối cảnh xu hướng thị trường hiện tại.

Dragosch, sử dụng các bài kiểm tra nhân quả Granger, chỉ ra rằng vàng thường dẫn dắt Bitcoin khoảng từ bốn đến bảy tháng.

Khoảng thời gian chậm trễ này ngụ ý rằng vốn tổ chức đổ vào vàng như một nơi trú ẩn an toàn cuối cùng sẽ dần chuyển sang Bitcoin khi khẩu vị rủi ro điều chỉnh trong khuôn khổ tài sản cứng.

Dữ liệu bổ sung từ nhà phân tích Bitcoin Sminston With ủng hộ quan điểm của ông.

Theo With, dữ liệu lịch sử cho thấy một mô hình lặp lại trong đó các đợt tăng giá vàng trước các đợt bứt phá của Bitcoin.

Ông chỉ ra rằng cấu hình kỹ thuật hiện tại mô tả vàng đang bước vào giai đoạn khám phá giá theo chiều dọc, trong khi Bitcoin vẫn ở giai đoạn đầu của một sự chuyển đổi tương ứng.

Sự phân kỳ này phù hợp với luận điểm xoay vòng của Dragosch và cho thấy đợt tăng đột biến của vàng hiện tại đang “nạp năng lượng” cho thị trường tiền điện tử.

Nếu xu hướng giảm thời gian trễ tiếp tục duy trì, khoảng thời gian để Bitcoin thu hẹp khoảng cách định giá có thể ngắn hơn so với các chu kỳ trước, xác nhận tính cấp bách của dòng chảy tổ chức gần đây.

Các quỹ ETF

Ngoài các mối tương quan thống kê, bức tranh cơ bản về Bitcoin ủng hộ luận điểm về một đợt bứt phá sắp tới.

Matt Hougan, Giám đốc Đầu tư của Bitwise, thách thức câu chuyện phổ biến rằng đỉnh vàng năm 2025 là phản ứng đột ngột với nhu cầu tức thời. Thay vào đó, ông cho rằng quá trình khám phá giá là kết quả của việc cạn kiệt nguồn cung diễn ra trong nhiều năm.

Theo ông, chất xúc tác cho đợt tăng giá vàng hiện đại bắt đầu từ năm 2022 khi các ngân hàng trung ương mua vàng tăng từ khoảng 500 tấn lên 1.000 tấn mỗi năm sau khi Mỹ tịch thu các khoản tiền gửi của Nga tại Kho bạc.

Ông chỉ ra rằng các khoản mua này về cơ bản đã làm lệch cân bằng cung cầu, nhưng giá chưa phản ánh ngay sự thay đổi này. Trong giai đoạn đó, giá vàng chỉ tăng 2% trong năm 2022, 13% trong 2023, và 27% trong 2024.

Tuy nhiên, phải đến năm 2025, giá vàng mới tăng đột biến, tăng 65%. Hougan giải thích rằng nhu cầu ban đầu của các ngân hàng trung ương lớn đã được đáp ứng bởi các chủ sở hữu hiện tại sẵn sàng bán vàng của họ. Vì vậy, giá trị của vàng chỉ tăng vọt sau khi những người bán đó cuối cùng “hết đạn.”

Hougan áp dụng khung lý thuyết này vào tình hình hiện tại của thị trường Bitcoin. Kể từ khi các quỹ ETF giao ngay của Mỹ ra mắt vào tháng 1 năm 2024, chúng liên tục mua hơn 100% lượng cung Bitcoin mới được phát hành bởi mạng lưới.

Tuy nhiên, giá của đồng tiền chính vẫn chưa tăng theo chiều dọc vì các chủ sở hữu hiện tại đã sẵn sàng bán ra trong quá trình tích lũy mạnh mẽ của ETF. Thực tế, các nhà nắm giữ dài hạn của Bitcoin là một trong những nhóm bán nhiều nhất trong năm qua.

Xem xét điều này, Hougan lập luận rằng giá BTC sẽ tăng khi nguồn cung của những người bán sẵn sàng cuối cùng cạn kiệt, giống như đã xảy ra trong thị trường vàng.

Khi điểm cạn kiệt đó đạt được, sự mất cân đối giữa cung và cầu có khả năng buộc giá sẽ tăng theo hình parabol tương tự như hiệu suất của vàng năm 2025.

Các yếu tố vĩ mô và khủng hoảng của Fed

Trong khi đó, chất xúc tác cho đà tăng của vàng và bạc cung cấp thêm bằng chứng cho thấy Bitcoin sẽ theo đà. Thị trường kim loại đã phản ứng trước một thử thách nghiêm trọng về niềm tin vào sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.

Các báo cáo về cuộc điều tra hình sự đối với lãnh đạo của Cục Dự trữ Liên bang đã làm lung lay niềm tin vào sự ổn định của đồng đô la và tính trung lập của chính sách tiền tệ. Sự không chắc chắn này đã đẩy dòng vốn toàn cầu vào các tài sản miễn nhiễm với can thiệp chính trị.

Vàng đóng vai trò là nơi trú ẩn an toàn chính trong các cuộc khủng hoảng như vậy, phản ứng ngay lập tức với tin tức. Bitcoin, thường được xem là “nơi trú ẩn rủi ro,” thường phản ứng chậm hơn khi các nhà đầu tư trước tiên bảo vệ vị thế phòng thủ của họ trong vàng thỏi trước khi phân bổ vào các kho lưu trữ giá trị kỹ thuật số.

Vì vậy, “phần thưởng niềm tin” đang nâng đỡ vàng lên mức 4.600 USD chính là động lực cơ bản tương tự hỗ trợ luận điểm đầu tư cho Bitcoin.

Khi cú sốc ban đầu từ tin tức của Fed được hấp thụ, thị trường dự kiến sẽ tìm kiếm các tài sản có độ khan hiếm và độc lập tương tự, nhưng có tiềm năng tăng giá cao hơn. Bitcoin phù hợp hoàn hảo với hồ sơ này, cung cấp một biện pháp phòng hộ lồi chống lại các rủi ro chủ quyền cao đang làm rối loạn thị trường truyền thống hiện nay.

Dự đoán giá Bitcoin

Các nhà đầu tư Bitcoin trong tương lai đã xác định các mức giá cụ thể có thể đóng vai trò như các chất xúc tác cho đợt bắt kịp.

Trong thị trường quyền chọn, vị thế đó đã có sự chuyển dịch, nhưng vẫn hướng tới một thị trường tập trung vào các điểm phá vỡ tăng giá.

Dữ liệu từ Deribit cho thấy các nhà giao dịch BTC đã xây dựng vị thế lạc quan thông qua các quyền chọn mua với kỳ hạn ngắn, bao gồm quyền chọn mua 30 tháng 1 với giá 98.000 USD, và quyền chọn tháng 2 với giá 100.000 USD.

Tuần này, một số kỳ vọng ngắn hạn đó đã được rút khỏi bàn. Tuy nhiên, một số quyền chọn mua tháng 1 cũ hơn với giá 100.000 USD đã được chuyển tiếp sang quyền chọn tháng 3 với giá 125.000 USD, cho thấy một số nhà giao dịch vẫn giữ quan điểm tăng giá nhưng muốn có thêm thời gian và mục tiêu cao hơn.

Những cược này có thể tạo ra điều mà các nhà giao dịch gọi là “nam châm gamma.” Khi giá giao ngay của Bitcoin tiến gần đến mức này, các nhà tạo lập thị trường đã bán quyền chọn buộc phải mua tài sản cơ sở để phòng hộ rủi ro của họ.

Áp lực mua này có thể tạo ra một vòng phản hồi kéo giá tăng nhanh chóng, đôi khi vượt quá các mục tiêu cơ bản.

Nếu mối tương quan với vàng giữ vững và độ trễ bốn đến bảy tháng được giải quyết như Dragosch đề xuất, các nhà phân tích tin rằng Bitcoin đang hướng tới mức giá trong khoảng 120.000 đến 130.000 USD trong ngắn hạn.

Điều này sẽ tương ứng với mức tăng phần trăm tương tự như các đợt tăng gần đây của bạc, vốn thường vượt trội hơn vàng trong giai đoạn cuối của một đợt tăng giá của tài sản cứng.