Bão biến động của Ethereum và Bitcoin, nghi vấn thao túng thị trường khi thanh lý lớn lại nổi lên

Mở đầu phiên Mặt trận Tài chính trong vài giờ đã lặp lại mức giảm sâu… Dự đoán đây là động thái có chủ ý của các tổ chức

Tuần trước, thị trường tiền điện tử lại ghi nhận biến động giá cực đoan. Bitcoin vượt qua mức 90.000 đô la ngay sau giờ mở cửa thị trường Mỹ, nhưng chưa đầy 2 giờ sau đã giảm về mức 85.000 đô la. Ethereum cũng theo quỹ đạo tương tự, tăng lên mức 3.100 đô la rồi giảm xuống còn khoảng 2.600 đô la. Trong bối cảnh biến động mạnh này, hơn 4 tỷ đô la vị thế ký quỹ của thị trường hợp đồng tương lai toàn cầu đã bị thanh lý trong tích tắc.

Thanh lý lớn nhất đơn lẻ, hơn 11 triệu đô la tại Hyperliquid

Theo dữ liệu CoinGlass, quy mô thanh lý trong khoảng này là không thể xem thường. Chỉ riêng tại vị thế HYPE/USD của sàn hợp đồng tương lai vĩnh viễn phi tập trung Hyperliquid(Hyperliquid), đã ghi nhận mức thanh lý lên tới khoảng 11,08 triệu đô la. Thanh lý Ethereum vượt quá 150 triệu đô la, gây thiệt hại đáng kể, trong khi Bitcoin cũng đã bị thanh lý 140 triệu đô la.

Đối với Bitcoin, một mô hình thú vị đã xuất hiện. Trong giai đoạn tăng giá, các vị thế short trị giá 78 triệu đô la đã bị thanh lý trước, sau đó trong giai đoạn giảm giá, các vị thế long bị thanh lý theo sau, thể hiện rõ quy trình thanh lý điển hình. Hyperliquid đã xác lập kỷ lục thanh lý cao nhất trong tháng này, với tổng quy mô thanh lý lên tới 33 triệu đô la.

Mô hình ‘tăng-giảm đột ngột’ lặp lại 4 lần trong 2 tuần, nghi ngờ có chủ ý

Biến động này không phải là sự cố nhất thời. Trong 2 tuần qua, thị trường đã lặp lại mô hình tương tự hơn 4 lần. Một số nhà giao dịch đặt nghi vấn rằng các tổ chức lớn có thể cố ý gây nhiễu giá.

Ở chiều ngược lại, cũng có góc nhìn từ quan điểm giao dịch thuật toán. Trong các giai đoạn biến động lớn, các thuật toán tự động giao dịch nhanh chóng quét qua các thanh khoản mỏng, đồng thời đóng các lệnh stop-loss và vị thế đòn bẩy cùng lúc. Dù giả thuyết nào đúng, thì thị trường đang tạo ra môi trường bất lợi cho các nhà giao dịch đòn bẩy.

Rút ròng ETF, làm yếu đi ‘vai trò dự phòng’ của thị trường

Biến động giá đột ngột lần này còn gây lo ngại vì liên quan đến dòng vốn ETF. Theo dữ liệu SoSoValue, trong hai ngày gần đây, dòng rút ròng khỏi ETF Bitcoin và Ethereum đã vượt quá 1 tỷ đô la. Khi dòng vốn mới không chảy vào, thị trường trở nên nhạy cảm hơn với các cú sốc nhỏ.

Giám đốc bộ phận nghiên cứu AmberData, Mike Marshall, nhận định: “Trong bối cảnh cấu trúc thị trường yếu đi dưới mức giá, nếu dòng ETF tiếp tục rút ròng hoặc điều kiện tài chính trở nên căng thẳng hơn, thì việc thị trường nhanh chóng ổn định khi xu hướng đảo chiều sẽ rất khó khăn.” Ông cũng nhấn mạnh rằng, sự kết hợp của bất ổn lãi suất và tâm lý tránh rủi ro đang làm gia tăng xu hướng giảm.

Mức hỗ trợ tiếp theo là quanh 80.000 đô la… 60.000 đô la cũng trong tầm nhìn

Theo phân tích của Marshall, mức hỗ trợ quan trọng đầu tiên dựa trên giá mua ETF là quanh 80.000 đô la. Nếu dòng rút ròng ETF tiếp tục hoặc điều kiện tài chính trở nên căng thẳng hơn, mức 60.000 đô la có thể trở thành mức tham chiếu chính tiếp theo.

Hiện tại, Bitcoin đang giao dịch ở mức 91.280 đô la, tăng 1,71% trong 24 giờ. Ethereum tăng 1,30%, lên mức 3.140 đô la. Hype của Hyperliquid ghi nhận khối lượng giao dịch 24 giờ là 7,18 triệu đô la. Hướng đi của thị trường trong thời gian tới sẽ phụ thuộc vào dòng vốn ETF và các biến số vĩ mô.