Xu hướng của vàng vào năm 2025: Các chuyên gia nhận định như thế nào?

Lịch sử hiệu suất giá vàng và những khó khăn hiện tại

Vàng từng là biểu tượng của quyền lực, từ La Mã cổ đại đến Mỹ thế kỷ 19 đều dựa vào vàng để hỗ trợ hệ thống tiền tệ. Theo thời gian, các quốc gia dần chuyển sang chế độ tiền giấy. Đến cuối thế kỷ 20, tiền giấy thuần túy đã thay thế tiêu chuẩn vàng. Ngay cả trong thời hiện đại, hệ thống tỷ giá cũng liên tục điều chỉnh — ví dụ như Đức từ bỏ đồng Mark vào năm 2002, chuyển sang đồng Euro.

Đến cuối năm 2024, bất ổn kinh tế toàn cầu gia tăng, áp lực lạm phát vẫn tồn tại, vàng lại trở thành lựa chọn trú ẩn an toàn của nhà đầu tư. Dữ liệu cho thấy, giá vàng năm 2024 đã tăng từ mức 2000 USD/ounce đầu năm lên 2600 USD/ounce, tăng khoảng 30%. Nếu đầu tư 100.000 USD mua vàng đầu năm, đến đầu tháng 12 vị thế này đã tăng giá trị lên 127.560 USD.

Động lực phía sau rõ ràng: nợ toàn cầu cao chót vót, căng thẳng địa chính trị leo thang (đặc biệt là phong tỏa tài sản của Nga), khiến các ngân hàng trung ương các nước tăng dự trữ vàng để giảm phụ thuộc vào USD và Euro.

4 yếu tố ảnh hưởng đến xu hướng giá vàng năm 2025

Các yếu tố ảnh hưởng đến hướng đi của giá vàng rất phức tạp và đa dạng. Dưới đây là bốn khía cạnh quan trọng nhất:

Mức độ lạm phát và chính sách của ngân hàng trung ương

Nếu lạm phát tiếp tục cao hơn mục tiêu của ngân hàng trung ương, nhà đầu tư sẽ đổ xô vào thị trường vàng để bảo vệ sức mua. Đồng thời, quyết định lãi suất của Fed và ECB sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến sức hút của vàng — trong môi trường lãi suất thấp, các tài sản không sinh lợi như vàng sẽ có giá trị tương đối tăng lên.

Địa chính trị và chuỗi cung ứng

Xung đột Trung Đông, tình hình Đông Âu, mối đe dọa chiến tranh thương mại — những yếu tố bất ổn này luôn đẩy giá vàng tăng cao. Đồng thời, biến động năng lực khai thác mỏ cũng cần được chú ý. Bất kỳ gián đoạn nào trong khai thác khoáng sản đều có thể tạo ra thiếu hụt cung trên thị trường, đẩy giá lên.

Nhu cầu của ngân hàng trung ương và đa dạng hóa dự trữ

Các ngân hàng trung ương nhận thức rõ rủi ro của hệ thống dự trữ đơn lẻ. Ví dụ như trường hợp Nga bị phong tỏa tài sản cảnh báo các quốc gia: dự trữ vàng trong nước an toàn hơn so với gửi ngoại tệ tại ngân hàng quốc tế. Điều này thúc đẩy làn sóng mua vàng toàn cầu của các ngân hàng trung ương.

Các tài sản cạnh tranh mới nổi

Sự trỗi dậy của tiền kỹ thuật số và Bitcoin đã thay đổi cách nhà đầu tư phân bổ tài sản. Dù Bitcoin được gọi là “vàng kỹ thuật số”, nhưng vàng có lịch sử tín dụng hàng nghìn năm và ứng dụng rộng rãi trong công nghiệp, cả hai đều có ưu điểm riêng.

Dự đoán của các tổ chức chuyên nghiệp về năm 2025

Các tổ chức tài chính chính thống đưa ra dự báo giá vàng khác nhau, nhưng nhìn chung đều hướng lên:

• Investinghaven: mục tiêu 2025 là 3150 USD, 2026 là 3800 USD, đến 2030 cao nhất 5150 USD
• Citi Bank: khoảng 3000 USD năm 2025
• Summit Metals: khoảng 2900 USD năm 2025
• Goldman Sachs: dự báo 2973 USD/ounce năm 2025

Dù có sự khác biệt về dự báo, nhưng điểm chung là xu hướng giá vàng khả năng cao sẽ đi lên.

Tâm lý nhà đầu tư hiện nay nghiêng về lạc quan

Dựa trên diễn biến thị trường, nhà đầu tư đang rất hưng phấn với vàng. Điều này xuất phát từ nhiều yếu tố: rủi ro địa chính trị gia tăng, áp lực lạm phát kéo dài, và nhu cầu mạnh mẽ từ các ngân hàng trung ương (đặc biệt là các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ). Kể từ cuối năm 2014, giá vàng đã lập đỉnh mới, phản ánh niềm tin của thị trường vào vàng như một “tài sản an toàn”. Dự kiến Fed có thể cắt giảm lãi suất càng làm tăng sức hút của vàng.

Không gian tăng giá và rủi ro giảm của vàng

Các lý do hỗ trợ tăng giá vàng

Lo ngại suy thoái kinh tế và nhu cầu trú ẩn

Khi có tín hiệu suy thoái tại Mỹ, châu Âu hoặc Trung Quốc, nhu cầu vàng thường tăng mạnh. Nhà đầu tư tranh nhau mua tài sản trú ẩn truyền thống này.

Áp lực lạm phát kéo dài

Nếu lạm phát năm 2025 vẫn dai dẳng, giá trị của vàng như một công cụ chống lạm phát sẽ càng nổi bật. Giữ vàng giúp bảo vệ sức mua thực.

Ngân hàng trung ương tiếp tục mở rộng dự trữ vàng

Xu hướng này dự kiến sẽ tiếp tục trong năm 2025, tạo áp lực mua liên tục.

Xung đột địa chính trị chưa giảm

Nếu tình hình Trung Đông, Đông Âu không có dấu hiệu hạ nhiệt, phần thưởng rủi ro sẽ tiếp tục đẩy giá vàng lên cao.

Các rủi ro có thể đẩy giá vàng xuống

Đồng USD mạnh lên

Đồng USD mạnh sẽ làm tăng chi phí mua vàng của các nhà nắm giữ ngoại tệ khác, từ đó hạn chế nhu cầu. Nếu Fed duy trì lãi suất cao hoặc dữ liệu kinh tế vượt dự kiến, USD có thể tiếp tục tăng giá.

Lãi suất tăng

Nếu ngân hàng trung ương buộc phải tăng lãi suất do áp lực lạm phát, các tài sản có lãi sẽ hấp dẫn hơn, trong khi vàng không sinh lợi sẽ mất đi sức cạnh tranh.

Cải tiến hiệu quả khai thác

Tiến bộ công nghệ có thể làm tăng nguồn cung vàng, nếu nhu cầu không theo kịp, giá sẽ chịu áp lực giảm.

Suy thoái thị trường chứng khoán gây ra khủng hoảng thanh khoản

Trái với trực giác, trong các đợt sụp đổ thị trường cực đoan, nhà đầu tư có thể buộc phải bán vàng để lấy tiền mặt. Tuy nhiên, tình huống này thường chỉ diễn ra ngắn hạn, sau đó vàng sẽ bật lại.

Các trường hợp giá trị dài hạn của đầu tư vàng

Lịch sử cho thấy, vàng có hiệu suất vượt trội. Năm 2000, giá vàng khoảng 270 USD/ounce, đến ngày 6/12/2024 đã lên tới 2638 USD/ounce — tăng gần 10 lần. Khả năng tăng giá dài hạn này khiến vàng trở thành công cụ lý tưởng để chống lạm phát và rủi ro kinh tế.

Làm thế nào để tham gia thị trường vàng? So sánh 5 phương án

Vàng vật chất

Mua vàng miếng hoặc vàng thỏi là cách trực tiếp nhất. Ưu điểm là kiểm soát hoàn toàn tài sản, không rủi ro đối tác; nhược điểm là phải chịu chi phí lưu giữ, bảo hiểm và có thể phải trả phí chênh lệch giá. Khuyên người mới bắt đầu nên mua vàng thỏi 1 ounce và chọn nhà cung cấp uy tín.

Quỹ ETF vàng

Quỹ ETF giao dịch trên sàn cung cấp cách tham gia thuận tiện — không cần lưu giữ vật chất, có thể mua bán linh hoạt như cổ phiếu. Mỗi đơn vị ETF thường tương ứng 1 gram hoặc nhiều hơn vàng vật chất, được các tổ chức tài chính quản lý. Phương pháp này có chi phí thấp hơn, minh bạch thông tin.

Cổ phiếu công ty khai thác vàng

Đầu tư vào các công ty khai thác vàng có thể hưởng lợi đòn bẩy từ tăng giá vàng. Khi vàng tăng, lợi nhuận của các công ty khai thác thường tăng mạnh. Tuy nhiên, loại cổ phiếu này có độ biến động cao hơn, chịu ảnh hưởng của chi phí sản xuất và rủi ro vận hành.

Hợp đồng chênh lệch vàng (CFD)

CFD cho phép dự đoán giá vàng mà không cần sở hữu vật chất. Ưu điểm của giao dịch CFD vàng gồm đòn bẩy, thanh khoản cao và linh hoạt.

Ví dụ về đòn bẩy

Giả sử đòn bẩy 50:1, nhà đầu tư 1.000 USD có thể kiểm soát vị thế vàng trị giá 50.000 USD. Điều này làm tăng lợi nhuận đáng kể — ví dụ, 10 hợp đồng CFD vàng từ 1800 USD/ounce tăng lên 1850 USD/ounce, chỉ cần ký quỹ 360 USD, có thể kiếm 500 USD lợi nhuận.

Tuy nhiên, cần cảnh báo rằng đòn bẩy là con dao hai lưỡi. Khi giá đi ngược hướng, thiệt hại cũng sẽ bị phóng đại, thậm chí vượt quá số vốn ban đầu. Ví dụ trong giai đoạn biến động cao, bán khống 5 hợp đồng CFD từ 1900 USD giảm xuống 1850 USD có thể lãi 250 USD, nhưng nếu dự đoán sai hướng, rủi ro thua lỗ rất lớn. Do đó, giao dịch CFD chỉ phù hợp với nhà đầu tư có kinh nghiệm, cần kết hợp với chiến lược dừng lỗ chặt chẽ và tư vấn chuyên nghiệp.

Kế hoạch phân bổ vàng năm 2025

Đầu tư dài hạn vs Giao dịch ngắn hạn

Nhà đầu tư dài hạn nên duy trì vị thế vàng ổn định (vàng vật chất hoặc ETF), như một công cụ chống lạm phát và giữ ổn định danh mục. Dữ liệu lịch sử chứng minh vàng có khả năng bảo vệ trong các biến động thị trường.

Nhà giao dịch ngắn hạn cần theo dõi sát các dữ liệu lãi suất, báo cáo lạm phát và các chỉ số vĩ mô khác để bắt các cơ hội biến động giá.

Điều chỉnh phân bổ theo mức độ rủi ro

• Nhà đầu tư bảo thủ: phân bổ 5-15% vàng, vừa chống rủi ro thị trường, vừa không làm giảm quá nhiều tiềm năng tăng trưởng của các tài sản khác
• Nhà đầu tư trung bình rủi ro: cân nhắc 15-20%, để ứng phó với bất ổn kinh tế kéo dài
• Nhà đầu tư mạo hiểm: có thể phân bổ 25% hoặc cao hơn, nếu tin tưởng vào triển vọng dài hạn của vàng

Chiến lược mua thấp bán cao

Ở vùng giá cao, cân nhắc chốt lời hoặc cân bằng lại để khóa lợi nhuận; ở vùng giá thấp, nếu cơ bản tốt, có thể tăng thêm vị thế để chuẩn bị cho đà tăng tiếp theo. Nhịp “mua thấp bán cao” này rất quan trọng cho lợi nhuận dài hạn.

Tổng quan và khuyến nghị

Triển vọng năm 2025, mặc dù vàng đối mặt với môi trường vĩ mô phức tạp, nhưng xu hướng tăng vẫn rất mạnh. Dưới tác động của lạm phát liên tục, rủi ro địa chính trị và nhu cầu của ngân hàng trung ương, giá vàng có khả năng tiếp tục đi lên. Nhiều nhà đầu tư đã phân bổ vàng vào danh mục.

Đối với những người dự định tham gia hoặc điều chỉnh danh mục đầu tư trong năm 2025, nên tham khảo ý kiến của chuyên gia tài chính có giấy phép, để xây dựng kế hoạch phù hợp cá nhân. Xem xét các rủi ro lạm phát và địa chính trị, tăng tỷ lệ vàng là lựa chọn phòng thủ khôn ngoan.

Giao dịch kim loại quý trực tuyến, phí giao dịch từ 0 euro, đòn bẩy linh hoạt, vị thế nhỏ, hỗ trợ gửi rút euro, mức gửi tối thiểu 1 USD.