Trên thị trường chứng khoán Mỹ vào năm 2025, lĩnh vực chip nhớ đã thực hiện một thị trường cấp sách giáo khoa. SanDisk trở thành người chiến thắng lớn nhất của S&P 500 với mức tăng hàng năm là 559%, và thậm chí còn tăng 577% sau khi tái đầu tư cổ tức, đóng cửa ở mức 237,38 đô la trong năm, với giá trị thị trường hơn 34,7 tỷ đô la. Khái niệm này là gì? Nó đã tăng gần gấp đôi hơn 5 lần.

Tại sao nó lại điên rồ như vậy? Nói thẳng ra đó là sự bùng nổ của cơ sở hạ tầng AI. Đào tạo mô hình lớn và mở rộng trung tâm dữ liệu lần lượt và SSD dung lượng cao đã trở thành một nhu cầu thiết yếu từ một mặt hàng xa xỉ. Doanh thu của SanDisk trong quý đầu tiên của năm tài chính 2026 đã tăng 23% so với cùng kỳ năm ngoái, điều này đã minh họa sức mạnh thực sự của phía cầu. Vào tháng Hai, đó là một lựa chọn hoàn hảo từ nút thời gian niêm yết độc lập của Western Digital, bắt kịp bộ nhớ flash NAND để bước vào chu kỳ siêu tăng giá và giá hợp đồng đã tăng vọt 50% tại một thời điểm vào tháng 11, điều này trực tiếp kích hoạt giá cổ phiếu.

Nhưng cơn sốt này không chỉ là SanDisk. Western Digital và Micron Technology cũng tăng hơn 240%, và một số gã khổng lồ chiếm bốn cổ phiếu tăng giá hàng đầu. Tiền nóng thậm chí còn đổ về chứng khoán Hồng Kông, Hua Hong Semiconductor và các cổ phiếu khác tăng mạnh vào đầu năm, và chuỗi ngành lưu trữ cổ phiếu A cũng được thị trường xem xét lại.

Nhưng có một vấn đề đáng suy nghĩ ở đây - định giá đã ở mức cao sau khi tăng vọt và một khi tiến trình thương mại hóa AI không đáp ứng được kỳ vọng, rủi ro biến động có thể được giải phóng một cách tập trung. Bạn nghĩ gì về tính liên tục của đường lưu trữ vào năm 2026? Liệu các công ty lưu trữ trong nước có thể thực sự nắm bắt được làn sóng cơ hội thay thế này?