Thị trường tài chính đã náo động trong tuần qua. Kim loại quý đột ngột lao dốc - giá vàng giảm mạnh 246 USD trong một ngày và vàng tương lai ở New York giảm 268 USD. Chính xác thì tín hiệu này là gì?

Nguồn tin đồn chỉ ra một ngân hàng lớn của Mỹ. Tổ chức này được cho là lớn trong không gian phái sinh bạc, nắm giữ hàng trăm triệu ounce các vị thế bán. Bạc đã tăng gần 150% trong năm nay và cuộc gọi ký quỹ đã giảm xuống - 2,3 tỷ USD, phải được bổ sung ngay lập tức.

Vấn đề là tiền không được thu thập kịp thời. Thanh lý bắt buộc đã được bắt đầu, theo dõi theo quy định và những tổn thất khổng lồ được truyền đến toàn bộ hệ thống như domino. Fed đã không ngần ngại và trực tiếp bơm 34 tỷ USD thanh khoản - nói về điều này, đây chỉ là hoạt động thứ hai trong nửa tháng và chỉ mất 18 tỷ USD vào tuần trước.

Câu thoại này đã trở thành nhân vật chính của "quá lớn để thất bại". Sự hoảng loạn lan rộng và thị trường bán trước. Ngay cả cổ phiếu khai thác kim loại quý cũng chịu áp lực trên diện rộng, với vàng Harmony giảm hơn 8% và bạc Pan American giảm gần 6%.

Điều thú vị là khoảng cách giữa giấy, kim loại quý và các vật thể vật lý. Khi giá bạc kỳ hạn của COMEX giảm xuống còn khoảng 75 USD, giá bạc vật chất của Thượng Hải được đánh dấu ở mức 85 USD, và Dubai thậm chí còn phóng đại hơn, vọt lên 91 USD. Mức tăng điểm này đã là lớn nhất trong nhiều thập kỷ.

Đó là cách cơ hội kinh doanh chênh lệch giá xuất hiện. Mọi người bắt đầu mua vàng và bạc ở Hoa Kỳ và vận chuyển chúng đến Thượng Hải và Dubai để tạo ra sự khác biệt. Đồng thời, tồn kho kim loại quý ở Chicago và London đang bị thu hẹp - sức mạnh định giá ở châu Âu và Hoa Kỳ đang được phân phối lại. Đằng sau sự thay đổi này là vấn đề sâu sắc hơn do tái cơ cấu thanh khoản mang lại.