Hợp đồng Vĩnh viễn Onchain vượt mốc $1 nghìn tỷ khi các nhà giao dịch săn lùng đòn bẩy vào năm 2025

Nguồn: DefiPlanet Tiêu đề gốc: Onchain Perpetual Futures Surpass $1 Trillion Khi Nhà Giao Dịch Chạy Theo Đòn Bẩy Trong Năm 2025 Liên kết gốc:

Phân tích nhanh

• Khối lượng hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi vượt qua $1 nghìn tỷ mỗi tháng vào năm 2025 khi các nhà giao dịch chuyển hướng sang các chiến lược đòn bẩy.
• Các nền tảng phi tập trung như Lighter, Aster và Hyperliquid hiện chiếm ưu thế trong giao dịch phái sinh tiền điện tử.
• Hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu có thể trở thành lĩnh vực tăng trưởng tiếp theo cho thị trường onchain.

Chuyển dịch thị trường hướng tới đòn bẩy

Hoạt động phái sinh tiền điện tử tăng tốc mạnh mẽ vào năm 2025, khi các nhà giao dịch ngày càng chuyển sang hợp đồng vĩnh viễn onchain trong bối cảnh cơ hội thị trường giao ngay vẫn còn hạn chế. Vào những tháng cuối năm, các sàn giao dịch phi tập trung đã xử lý hơn $1 nghìn tỷ trong khối lượng hợp đồng vĩnh viễn hàng tháng, làm nổi bật sự tăng trưởng nhanh của các phái sinh onchain như một phân khúc cốt lõi của thị trường tiền điện tử.

Việc thiếu một mùa altcoin truyền thống khiến các nhà giao dịch áp dụng các chiến lược đòn bẩy thay vì giao dịch giao ngay. Các hợp đồng vĩnh viễn cho phép các nhà giao dịch dự đoán biến động giá mà không cần ngày hết hạn, mang lại “mức độ đòn bẩy chưa từng có,” cho phép mở vị thế lớn hơn với số vốn bỏ ra tương đối nhỏ.

Sự chuyển dịch này đã thúc đẩy hoạt động đáng kể trên các sàn giao dịch phi tập trung, nơi các nhà giao dịch có thể tiếp cận đòn bẩy mà không phụ thuộc vào các sàn tập trung.

DEXs thúc đẩy khối lượng giao dịch kỷ lục

Phần lớn sự tăng trưởng đến từ các nền tảng phi tập trung, với các sàn giao dịch onchain như Hyperliquid, Aster và Lighter chiếm phần lớn khối lượng giao dịch.

Hyperliquid, ra mắt nền tảng hợp đồng vĩnh viễn onchain vào cuối năm 2023, đã được chấp nhận rộng rãi hơn vào năm 2024 sau khi giới thiệu giao dịch giao ngay. Vào tháng 7, sàn ghi nhận mức cao hàng tháng khoảng $319 tỷ trong khối lượng giao dịch.

Cạnh tranh càng trở nên gay gắt hơn vào tháng 9, khi Aster tạm thời leo lên vị trí hàng đầu trong bảng xếp hạng hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung sau sự kiện tạo token của mình, ghi nhận gần $36 tỷ trong khối lượng 24 giờ, chiếm hơn một nửa hoạt động perp DEX vào thời điểm đó.

Trong khi đó, Lighter, một sàn phái sinh onchain thành lập năm 2022, đã huy động được $68 triệu vào tháng 11 ngay sau khi ra mắt mainnet công khai.

Hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu như lĩnh vực tăng trưởng tiếp theo

Hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu có thể nổi lên như là lĩnh vực mở rộng chính tiếp theo cho các phái sinh onchain. Các hợp đồng cổ phiếu token hóa có thể kết hợp khả năng truy cập 24/7 của crypto và đòn bẩy với nhu cầu toàn cầu về tiếp xúc với các cổ phiếu lớn của Mỹ ngoài giờ thị trường truyền thống.

Hợp đồng vĩnh viễn không còn chỉ là công cụ giao dịch đòn bẩy cao nữa — chúng ngày càng trở thành các thành phần cốt lõi, có thể ghép nối trong các thị trường DeFi.