Ba giờ sáng, ngón tay tôi nhấn nút đóng. $ZEC lệnh dài đã cắt giảm 90%, và cả người dựa vào chiếc ghế như thể nó đã bị rỗng. Số dư tài khoản đã tăng lên, và các chữ cái màu đen ở đó, nhưng đôi mắt không thể rời mắt khỏi biểu đồ K-line, vì sợ rằng thị trường sẽ kéo mạnh trong giây tiếp theo, và tôi cảm thấy rằng trái tim mình sắp nhảy ra khỏi lồng ngực.

Đó không chỉ là nỗi sợ hãi khi bước lên không trung. Nỗi sợ hãi sâu sắc hơn đến từ một suy nghĩ: điều gì sẽ xảy ra nếu trong vòng 0,1 giây sau khi tôi nhấn nút đó, giá giao dịch do nền tảng đẩy hoàn toàn không phải là giá thực? Nếu giá bị trì hoãn và giả mạo, lợi nhuận của tôi có còn được tính không?

Câu hỏi này đã kéo tôi vào một câu hỏi mà tôi chưa từng suy nghĩ nghiêm túc trước đây - trong hệ sinh thái này, điều thực sự kiểm soát chiến thắng và thua lỗ của tôi có thể không phải là chiến lược giao dịch của tôi, mà là những "người khuân vác dữ liệu" đằng sau hậu trường.

**Chiến lược tưởng chừng như hoàn hảo bị mắc kẹt ở mức độ "sự thật dữ liệu"**

Chúng tôi nhìn chằm chằm vào dòng phút và đường giờ suốt cả ngày, nghiên cứu các chỉ báo kỹ thuật, theo dõi các xu hướng vốn chính và nghĩ rằng chúng tôi đang chơi một trò chơi thời gian thực với thị trường. Nhưng thành thật mà nói, hầu hết mọi người không nhận thấy thực tế là thực sự có một "rào cản dữ liệu" giữa bạn và thị trường.

Giá theo thời gian thực nhấp nháy trên màn hình của bạn có thực sự đại diện cho sự đồng thuận thực sự của thị trường toàn cầu không? Không nhất thiết.

Điểm thanh lý của bạn có thực sự là giá thực được thị trường thâm nhập? Mông lung.

Việc thanh toán hợp đồng của bạn dựa trên dữ liệu mở, minh bạch, đa nguồn hay nguồn cấp dữ liệu tập trung? Điều này phức tạp hơn.

Khi tôi nghĩ về điều này, lưng tôi hơi lạnh. Nhiều nền tảng giao dịch dựa vào các oracle, có rất nhiều vấn đề: cập nhật dữ liệu có thể chậm hơn vài giây, nguồn dữ liệu có thể chỉ là một hoặc hai, dễ bị thao túng bởi một điểm duy nhất và giá được cung cấp cho bạn trong thời gian tắc nghẽn mạng cao điểm hoàn toàn không phản ánh các điều kiện thị trường theo thời gian thực của thị trường giao ngay.

**Điều đau lòng hơn nữa là hầu hết mọi người hoàn toàn không thể nhìn thấy lớp này.**

Bạn chỉ có thể thấy rằng số dư tài khoản của mình đang thay đổi, bạn có thể thấy rằng lệnh cắt lỗ được thực hiện một cách khó hiểu và bạn có thể thấy rằng các nguyên tắc cơ bản không thay đổi nhưng hợp đồng đột ngột bị thanh lý. Còn về nguồn dữ liệu đằng sau nó là gì và liệu nó có đáng tin cậy hay không, ít người sẽ đi sâu vào nó.

Nền tảng sẽ không chủ động giải thích rõ ràng những chi tiết này. Một khi điều này được làm rõ, người dùng sẽ bắt đầu hỏi: Tại sao dữ liệu oracle của bạn luôn chậm hơn nửa nhịp so với những dữ liệu khác? Tại sao lại có sự chênh lệch lớn như vậy giữa giá tôi thấy và giá giao ngay? Tại sao lại có một số khoảnh khắc "lao dốc đột ngột", như thể chỉ có những người trên nền tảng của bạn bị thanh lý?

**Đó là lý do tại sao tôi bắt đầu quan tâm đến "nguồn dữ liệu".**

Năm ngoái, tôi đã trải qua một đợt thanh lý kỳ lạ trên một sàn giao dịch hàng đầu - hợp đồng của tôi đột ngột vượt qua ngưỡng cắt lỗ khi không có thay đổi trên thị trường và khi tôi kiểm tra sau đó, tôi thấy rằng giá được cho ăn muộn hơn 15 giây so với thị trường giao ngay. Trong 15 giây đó, danh sách của tôi đã chết. Dịch vụ khách hàng trả lời rằng "sự chậm trễ của hệ thống là một yếu tố bất khả kháng". Bất khả kháng. Hãy lắng nghe lời.

Sau đó, tôi bắt đầu nghiên cứu các nguồn dữ liệu cho các nền tảng khác nhau. Bạn càng nhìn vào nó, nó càng sợ hãi - một số nền tảng chủ yếu dựa vào dữ liệu CoinGecko hoặc CoinMarketCap, bản thân chúng là thông tin cũ; Một số nền tảng xây dựng nguồn dữ liệu của riêng họ nhưng chỉ chiếm thị trường của một vài sàn giao dịch hàng đầu; Một số khác chỉ đơn giản là một nguồn dữ liệu, và nếu có vấn đề với nguồn đó, toàn bộ hệ thống sẽ bị mù.

Chưa kể một số sàn giao dịch nhỏ, để kiểm soát rủi ro, sẽ tạo ra một lớp trì hoãn giá giao dịch mà người dùng nhìn thấy. Nghe có vẻ "an toàn", nhưng thực tế nó đang ăn sự trượt giá của người dùng trong ngụy trang.

**Có phải những người kiếm được nhiều tiền thực sự là vì chiến lược của họ thông minh hơn những người khác?**

Đôi khi không. Những người may mắn bắt kịp khoảng thời gian nguồn dữ liệu ổn định, các lệnh cắt lỗ và chốt lời của họ được thực hiện như mong đợi; Những người không may mắn bị mắc kẹt trong cửa sổ của sự chậm trễ dữ liệu và các đơn đặt hàng có thể kiếm được sẽ bị dừng lại vì nguồn cấp dữ liệu giá không kịp thời.

Yếu tố "vô hình nhưng ảnh hưởng đến kết quả giao dịch" này được gọi là "hộp đen dữ liệu". Đại đa số các nhà giao dịch đang mò mẫm trong hộp đen này, nghĩ rằng họ có thế chủ động, nhưng trên thực tế, họ từ lâu đã bị chơi bởi logic của việc cung cấp giá dữ liệu.

Tiêu chí đầu tiên tôi chọn cho một sàn giao dịch bây giờ không còn là đòn bẩy hay phí nữa, mà là câu hỏi: Nguồn dữ liệu của bạn đến từ đâu? Bạn cập nhật nó bao lâu một lần? Có cơ chế dự phòng đa nguồn không? Có kế hoạch khẩn cấp trong trường hợp gặp sự cố oracle không?

Sau khi đặt ra những câu hỏi này, không có nhiều sàn giao dịch có thể đưa ra câu trả lời rõ ràng.