Hợp đồng tương lai Onchain vượt mốc $1 nghìn tỷ trong giao dịch hàng tháng

Giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên chuỗi đã vượt quá $1 nghìn tỷ trong khối lượng hàng tháng khi các nhà giao dịch tiền điện tử ngày càng tìm kiếm sự tiếp xúc có đòn bẩy

Nội dungCác nhà giao dịch chuyển hướng sang Hợp đồng tương lai vĩnh viễn có đòn bẩyTích hợp Hợp đồng tương lai vĩnh viễn với DeFiCác nhà lãnh đạo thị trường và các phát triển gần đâyCác sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu như Hyperliquid, Lighter, và Aster chiếm lĩnh thị trường, được thúc đẩy bởi các biến động ngang của altcoin khuyến khích các chiến lược đòn bẩy cao.

Các nhà giao dịch đang sử dụng hợp đồng tương lai vĩnh viễn để khuếch đại lợi nhuận với vốn nhỏ, hưởng lợi từ các nền tảng tích hợp với tài chính phi tập trung. Nhà nghiên cứu của Coinbase, David Duong, nhấn mạnh rằng nhu cầu về hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên chuỗi đã tăng mạnh vào năm 2025, đánh dấu một cột mốc quan trọng trong sự phát triển của giao dịch phi tập trung.

Các nhà giao dịch chuyển hướng sang Hợp đồng tương lai vĩnh viễn có đòn bẩy

Sự trì trệ trong giá altcoin đã đẩy các nhà giao dịch hướng tới hợp đồng tương lai vĩnh viễn để thu lợi nhuận cao hơn. Duong đã lưu ý trên X rằng đòn bẩy đầu cơ đạt đỉnh khoảng 10 phần trăm đầu năm nay trước khi giảm xuống khoảng 4 phần trăm sau các đợt thanh lý tháng 10. Hợp đồng tương lai vĩnh viễn cho phép các nhà giao dịch nhân rộng mức độ tiếp xúc mà không có ngày hết hạn, phù hợp với cả các nhà đầu cơ có kinh nghiệm và các chiến lược thuật toán.

Các sàn giao dịch phi tập trung đã đóng góp đáng kể vào sự tăng trưởng này bằng cách cung cấp giao dịch tự động, không giám sát với phí thấp trên các mạng Layer 2. Các nền tảng như Hyperliquid, Lighter, Aster, và edgeX đã tạo ra các bể thanh khoản sâu, cung cấp truy cập 24/7 vào giao dịch có đòn bẩy.

Tích hợp Hợp đồng tương lai vĩnh viễn với DeFi

Duong giải thích rằng hợp đồng tương lai vĩnh viễn đang vượt ra ngoài các công cụ giao dịch đòn bẩy cao và trở thành các thành phần cốt lõi của thị trường DeFi. Việc tích hợp với các giao thức DeFi cho phép các ứng dụng mới, bao gồm phòng hộ bể thanh khoản, các công cụ lãi suất, và tài sản thế chấp cho các nền tảng cho vay.

Ông cũng đề xuất rằng hợp đồng tương lai vĩnh viễn dựa trên cổ phần hóa có thể cung cấp cho các nhà giao dịch khả năng tiếp xúc có đòn bẩy 24/7 với cổ phiếu Mỹ, có thể làm gián đoạn giao dịch bán lẻ truyền thống. Việc tích hợp này báo hiệu xu hướng ngày càng tăng của các sản phẩm tài chính có thể ghép nối trong tài chính phi tập trung, tối ưu hóa hiệu quả vốn trên các thị trường.

Các nhà lãnh đạo thị trường và các phát triển gần đây

Hyperliquid đã ra mắt nền tảng hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên chuỗi vào cuối năm 2023 và đã thu hút sự chú ý vào năm 2024 sau khi thêm giao dịch giao ngay. Nó đạt đỉnh khối lượng hàng tháng vào tháng 7 ở mức $319 tỷ đô la, theo DeFiLlama. Aster tạm thời dẫn đầu thị trường với $36 tỷ đô la được giao dịch trong một ngày sau sự kiện tạo token vào tháng 9. Lighter cũng đã huy động được $68 triệu đô la sau khi ra mắt mainnet công khai vào tháng 11.

Trong 30 ngày qua, hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên chuỗi đã ghi nhận khoảng $972 tỷ đô la trong khối lượng giao dịch, với Hyperliquid, Lighter, và Aster chiếm vị trí top 3. Hyperliquid Labs sẽ nhận phần phân bổ token tiếp theo vào ngày 6 tháng 1, gồm 1,2 triệu token HYPE trị giá 31,2 triệu đô la. Nền tảng hiện có 238,4 triệu token HYPE đang lưu hành, trị giá khoảng $26 mỗi token, mang lại vốn hóa thị trường khoảng 6,2 tỷ đô la.

Các khối lượng giao dịch kỷ lục và sự gia tăng tích hợp với DeFi cho thấy rằng hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên chuỗi đang trở thành trung tâm của thị trường tiền điện tử. Các nhà giao dịch và nền tảng đều đang tận dụng đà này để mở rộng tiếp cận, thanh khoản và các ứng dụng tài chính sáng tạo.