2025-12-29 12:20:45

Xem các cặp giao dịch hoạt động sôi nổi nhất trên DEX gần đây, bạn có thể hiểu rõ DeFi đang làm gì.

Các cặp giao dịch ETH và stETH có mức độ phổ biến cao nhất, việc hoán đổi các loại stablecoin cũng là những giao dịch có khối lượng lớn, đằng sau đó thực ra chỉ có một logic — lợi dụng chênh lệch giá (arbitrage).

Hãy kiểm tra dữ liệu của hai giao thức cho vay hàng đầu là Aave và Morpho để rõ hơn. Tiền trên các nền tảng này chủ yếu chảy về ba hướng:

Thứ nhất là lợi dụng chênh lệch giá giữa ETH và các sản phẩm phái sinh của nó. LST (Token đặt cọc linh hoạt), LRT (Token đặt cọc lại linh hoạt) đều về cơ bản là người dùng chơi trò "lợi nhuận kỳ hạn" của ETH, mua bán các sản phẩm có kỳ hạn và lợi suất khác nhau.

Thứ hai là vòng lặp vay mượn stablecoin. Vay một loại stablecoin, đổi sang loại khác, rồi vay tiếp và đổi lại, kiếm lợi từ chênh lệch lãi suất.

Thứ ba là giao dịch đòn bẩy, cái này khỏi cần nói nhiều.

Nói tóm lại, lợi dụng chênh lệch giá chính là động lực cốt lõi thúc đẩy tính thanh khoản của DeFi.

ETH-0,79%

STETH-0,8%

AAVE-2,13%

MORPHO-0,96%

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.

7 thích

Phần thưởng
7
6
Đăng lại
Retweed

Bình luận

0/400

SmartContractPhobia

· 12giờ trước

Arbitrage arbitrage arbitrage, nghe suốt một năm rồi, khi nào mới có thể có một số ứng dụng thực sự DeFi bây giờ chỉ là sân chơi của robot và cá voi, nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn còn đang nghiên cứu lợi nhuận Vậy nên, LST, LRT và đám thứ này chỉ để làm cho tiền chạy vòng vòng nhiều hơn, về bản chất vẫn là trò chơi không đổi Khoản tiền chênh lệch lãi suất của stablecoin, phải chuyển sang làm gì đó, mệt chết đi được Thật sự muốn nó trở thành năng suất, hiện tại toàn là trò chơi tài chính thuần túy

Xem bản gốcTrả lời0

HalfBuddhaMoney

· 12giờ trước

靠，这不就是在说DeFi đã trở thành máy kiếm lợi nhuận từ chênh lệch rồi sao Vòng lặp vay mượn stablecoin đó, chẳng phải là vốn tự mình xoay vòng, thực sự có thanh khoản thật sao LST, LRT những cái tên này đặt tên hoa mỹ, cuối cùng vẫn là khai thác lợi nhuận từ ETH, logic không sai nhưng trò chơi này thực sự có ngưỡng cao Có vẻ phải nghiên cứu về chênh lệch lợi nhuận của Morpho, biết đâu có thể lượm được mẻ hớ DeFi bây giờ thật sự không còn nhiều sáng tạo, chỉ là trò chơi chênh lệch lợi nhuận cũ và cuộc đua độ phức tạp Logic này tôi đã xem qua nhiều lần rồi, vấn đề hiện tại là các đại gia độc quyền không gian chênh lệch lợi nhuận, nhà nhỏ vào bắt chước thì gần như lỗ nặng Vấn đề là có quá nhiều thanh khoản, cuối cùng ai đang kiếm tiền vậy?

Xem bản gốcTrả lời0

MEVHunterBearish

· 12giờ trước

Máy móc arbitrage vận hành ầm ầm, chúng ta đều đang nhảy múa trong đó Thành thật mà nói, cách chơi stablecoin đã chán ngấy từ lâu, chỉ chờ ai đó làm sập trò chơi này LST lồng LST lồng LRT, từng lớp từng lớp, cuối cùng ai là người nhận đòn thật sự khó nói Đây chính là DeFi, về bản chất là cuộc chiến thu hoạch giữa các robot Dữ liệu Morpho vừa ra là tôi đã biết, lại là đám lớn đó đang điên cuồng giao dịch Thanh khoản trông có vẻ rất dồi dào, thực ra chỉ là sự giả tạo phồn vinh để kiếm lợi từ chênh lệch lãi suất Hãy tỉnh ngộ sớm đi, những người thực sự kiếm tiền luôn chỉ có vài ông lớn dẫn đầu

Xem bản gốcTrả lời0

GhostWalletSleuth

· 12giờ trước

Arbitrage arbitrage, vẫn là arbitrage, DeFi chẳng còn gì khác ngoài đó --- Vụ stETH đó, nói rõ ra là vốn đang quay vòng ở đó --- Dữ liệu Morpho một nhìn, trời ạ toàn là robot arbitrage chạy lệnh --- Vay stablecoin đi vay lại, lần này, đúng là trò chơi số học thuần túy --- LST, LRT nghe có vẻ cao cấp, thực ra chỉ là ETH bị lột sạch nhiều lớp --- Giao dịch đòn bẩy tôi chỉ cười, đó mới là thứ thật sự hút máu --- Thanh khoản cao? Không tồn tại đâu, đó chỉ là ảo tưởng của arbitrage --- Xem mãi các cặp giao dịch trên DEX, phát hiện ra chính mình là người bị kẹp --- Chênh lệch lãi suất trong các giao thức vay mượn, đã chơi từ lâu rồi --- Nói thẳng ra là tiền đi vòng quanh giữa vài giao thức, ai mà chẳng rõ ai kiếm được tiền trong đó

Xem bản gốcTrả lời0

WagmiOrRekt

· 13giờ trước

Nói thẳng ra thì chỉ là một nhóm người chơi trò chơi kiếm lợi nhuận, người dùng thực sự đã bỏ đi từ lâu Đám LST đó, bản chất chỉ là trò chơi truyền tin số, sớm muộn gì cũng sụp đổ Vòng lặp vay mượn stablecoin, chẳng phải là kiếm lợi nhuận không rủi ro sao, không hiểu sao vẫn chưa bị xóa sổ DeFi hiện giờ chỉ dựa vào động cơ kiếm lợi này để tồn tại, ngày càng xa rời các ứng dụng tài chính thực sự Vay đi vay lại, đổi chỗ này đổi chỗ kia, chẳng khác gì sòng bạc, các đại gia đang cắt lưỡi bò ở đó

Xem bản gốcTrả lời0

MoonRocketTeam

· 13giờ trước

Lại đang chơi trò chơi arbitrage nữa rồi, DeFi chính là một cái tổ hợp lớn, từng lớp đều là lợi nhuận chênh lệch Cửa sổ phát sóng của wave này cũng tạm, chỉ là bộ đẩy booster đốt khá dữ, các bạn phải kiểm soát tốt vị thế nhé Về stablecoin thì đã nhìn thấu rồi, chỉ là trò chơi mượn mượn vay vay, dopamine vui vẻ nhất thời thôi LST, LRT những thứ này nói trắng ra chính là vỏ của arbitrage kỳ hạn, bản chất vẫn là chơi trò chơi ETH Phần giao dịch đòn bẩy thì không dám chạm vào, cái này mà sơ suất một chút là sẽ trực tiếp đốt cháy quỹ đạo Vì vậy, nói thật, lượng giao dịch trên DEX thực sự cốt lõi chính là đám arbitrage này, họ mới là nguồn cung thanh khoản thực sự Mọi người đều đang chơi lợi nhuận chênh lệch trong Aave và Morpho, không có gì lạ khi hai khoản vay này luôn giữ nhiệt độ cao Cảm giác chu kỳ arbitrage này sắp đạt đỉnh rồi, khuyên các phi hành gia chuẩn bị phương án cắt lỗ

Xem bản gốcTrả lời0

Chủ đề thịnh hành
Xem thêm
#
Gate2025AnnualReportComing
145.63K Phổ biến
#
JapanToRaiseInterestRatesInMid-to-lateDecember
18 Phổ biến
#
CryptoMarketPrediction
15.73K Phổ biến
#
BitcoinGoldBattle
84.82K Phổ biến
#
ETFLeveragedTokenTradingCarnival
1.63K Phổ biến

Gate Fun hot
Xem thêm

1
anbocoepldty
gtyrbvcnmanbocoeiiiiiiiiiiiiii
Vốn hóa:$3.56KNgười nắm giữ:1
0.00%
2
yytuiojhaaew
pplknmbvgytffftt
Vốn hóa:$3.56KNgười nắm giữ:1
0.00%
3
yut7tf6jb388
gijugrf
Vốn hóa:$3.56KNgười nắm giữ:1
0.00%
4
狗庄
G
Vốn hóa:$3.57KNgười nắm giữ:2
0.00%
5
GrazingDonk
GrazingDonk
Vốn hóa:$3.54KNgười nắm giữ:1
0.00%