Dữ liệu trên chuỗi đã tiết lộ sự thật về phân bổ vị thế ETH hiện tại. Hiện tại có 17.9 triệu ETH tập trung trong khoảng giá hẹp 2700-3100 USD, chiếm 22.6% tổng lượng lưu thông, mật độ dày đặc đến mức tương đương với thời kỳ đỉnh cao của thị trường.

2700 USD là vị trí then chốt tuyệt đối. Tại đây đã có hơn 4.43 triệu ETH được chuyển nhượng, là pháo đài mật độ dày đặc nhất trong toàn bộ khoảng giá. Một khi phá vỡ mức này, hàng rào tâm lý sẽ tan vỡ trong chớp mắt, rủi ro phía dưới khó dự đoán.

Phía trên lại bị kẹt bởi một nhóm các vị thế bị kẹp dài hạn. Các nhà đầu tư vào khoảng giá gần 4500 USD trong tháng 9 vẫn chưa cắt lỗ, họ tích lũy áp lực bán giải thoát tiềm năng rất lớn. Khi giá tiến gần đến mức chi phí của họ, áp lực bán có thể đổ ập như núi lở.

Điều đáng chú ý là dòng tiền thông minh đã bắt đầu hành động. Cuối tháng 11, dữ liệu cho thấy dòng vốn âm thầm phân bổ trong khoảng 2700-2800, và đến nay vẫn chưa có động thái, cho thấy các nhà lớn đánh giá cao giá trị hỗ trợ của vùng này.

Tình hình thị trường hiện giống như một chiếc dây cao su căng chặt. Dưới 2700 là giới hạn sinh tồn của phe gấu, còn trên 3100 là vùng cấm của phe bò — mỗi bước tăng đều phải chống lại áp lực bán từ các vị thế bị kẹp dài hạn. Khả năng dao động trong phạm vi trong ngắn hạn là cao nhất.

Khuyến nghị giao dịch: Có thể lạc quan phù hợp trên 2700, nhưng khi gần 3100 cần cảnh giác; nếu phá vỡ 2700, cần điều chỉnh chiến lược ngay lập tức. Nhớ rằng, vùng tập trung vị thế luôn là chiến trường nguy hiểm nhất trong cuộc đấu giữa bò và gấu. Theo dấu chân dòng tiền lớn, linh hoạt ứng phó tại các điểm then chốt mới là quy tắc sinh tồn của nhà đầu tư nhỏ lẻ.