Năm bùng nổ của kim loại quý: Giá vàng vượt 4.500 USD, nhà đầu tư làm thế nào để nắm bắt cơ hội tiếp theo?

Thị trường đầu tư toàn cầu vào năm 2025 được định sẵn sẽ đi vào lịch sử, và ngôi sao sáng nhất trong số đó không ai khác chính là kim loại quý. Khi chuông cuối năm đến gần, giá vàng giao ngay trong lịch sử đã vượt qua mốc tâm lý 4.500 USD/ounce và gần đây đạt mức cao kỷ lục trên 4.530 USD, đánh dấu mức tăng hàng năm mạnh nhất kể từ cuối những năm 1970. Đây không chỉ là màn trình diễn một người cho vàng, mà các kim loại như bạc, bạch kim và palladium cũng đã chung tay thiết lập mức cao nhất trong lịch sử hoặc nhiều năm, tạo nên một bộ phim “bão”.

Như một chiến lược gia Phố Wall đã nói: “Các nhà đầu tư đang trở nên thông minh hơn”. "Họ đang thêm các mặt hàng chiến lược như vàng và bạc vào danh mục đầu tư của mình để đa dạng hóa thực sự.

Phá vỡ vàng: Vượt ra ngoài logic định giá truyền thống

Sự bứt phá của vàng ở mức 4.500 USD không phải là một đột phá kỹ thuật riêng lẻ, mà là kết quả của nhiều yếu tố cấu trúc sâu. Thị trường đang xem xét lại vai trò của vàng - nó đang phát triển từ một mặt hàng trú ẩn an toàn đơn giản thành một “tài sản tín dụng không có chủ quyền” hoặc thậm chí là một loại tiền tệ thay thế.

• Động lực cốt lõi: Khuôn khổ “tỷ giá-đô la” truyền thống không còn đủ để giải thích sức mạnh hiện tại của giá vàng. Điều này chỉ một phần do kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất vào năm 2026 (điều này sẽ làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng không lãi suất) và đồng đô la suy yếu trong năm. Logic sâu sắc hơn nằm ở những lo ngại toàn cầu về nền tảng tín dụng của đồng đô la. Vàng đã trở thành hiện thân tập trung của sự lo lắng vĩ mô này khi thị trường bắt đầu nghi ngờ tính bền vững của hỗn hợp chính sách hiện tại trong bối cảnh nợ chính phủ Mỹ tiếp tục mở rộng và thâm hụt tài khóa ngày càng tăng.
• Người mua chính: Các ngân hàng trung ương tạo thành lực lượng người mua vững chắc nhất trên thị trường vàng. Vào năm 2025, các ngân hàng trung ương toàn cầu, đại diện là Trung Quốc, Ấn Độ và Ba Lan, đã mua ròng hơn 1.000 tấn vàng trong năm thứ ba liên tiếp, lập kỷ lục mua vàng kỷ lục. Sự cân nhắc dài hạn này dựa trên sự đa dạng hóa dự trữ ngoại hối và bảo mật tài sản đã xây dựng một hỗ trợ đáy dài hạn vững chắc cho giá vàng, đồng thời cũng khiến một số nhu cầu vàng cực kỳ nhạy cảm với biến động giá ngắn hạn.
• Địa chính trị và rủi ro: Các xung đột địa chính trị và sự không chắc chắn thương mại toàn cầu vẫn tồn tại, bao gồm tình hình ở Hoa Kỳ, Venezuela và Trung Đông, tiếp tục thúc đẩy tâm lý e ngại rủi ro trên thị trường, thúc đẩy dòng vốn chảy vào các tài sản không có rủi ro đối tác như vàng.

Bạc tỏa sáng: sự bùng nổ kép của các thuộc tính tài chính và nhu cầu công nghiệp

Nếu vàng là động cơ cốt lõi của thị trường tăng giá này, thì bạc thậm chí còn cho thấy sự bùng nổ đáng kinh ngạc hơn. Tính đến cuối tháng 12, bạc đã tăng khoảng 150% lên 170% trong năm, vượt xa vàng và giá giao ngay của nó đã từng vượt quá 79 USD/ounce vào tháng 12. Hiệu suất vượt trội này bắt nguồn từ các thuộc tính kép độc đáo của nó là “tài chính + công nghiệp”.

Một mặt, bạc theo sát câu chuyện về vàng và đã trở thành một công cụ bổ sung đòn bẩy. Mặt khác, nhu cầu công nghiệp mạnh mẽ tạo thành cơ sở cho thị trường tăng giá độc lập của nó. Việc sử dụng bạc trong các ngành công nghiệp liên quan đến quang điện, điện tử và trí tuệ nhân tạo (AI) đã tăng vọt, trong khi nguồn cung khoáng sản bị hạn chế bởi chu kỳ đầu tư dài và hiệu quả thu hồi, đồng thời căng thẳng cấu trúc giữa cung và cầu đã trở thành chìa khóa để hỗ trợ giá của nó.

Bay gia đình: một lễ hội tập thể của bạch kim, palladium và đồng

Sức nóng của thị trường tăng giá lan sang toàn bộ lĩnh vực kim loại:

• Giá bạch kim vượt 2.300 USD/ounce, mức cao kỷ lục, tăng khoảng 160% trong năm. Ngoài các thuộc tính tài chính của kim loại quý, nhu cầu về chất xúc tác ô tô và các yếu tố chính sách như việc hoãn lịch trình cấm động cơ đốt trong ở một số khu vực cung cấp hỗ trợ.
• Palladium cũng quay trở lại trên 1.900 USD/ounce lên mức cao nhất trong gần ba năm, cũng tăng hơn 100% trong năm.
• Đồng, một kim loại công nghiệp quan trọng, cũng đạt mức cao kỷ lục về giá kỳ hạn, vượt qua 12.000 USD/tấn, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ từ quá trình chuyển đổi năng lượng và xây dựng cơ sở hạ tầng AI.

Triển vọng thị trường: Một điểm khởi đầu mới hay kết thúc một bữa tiệc?

Đứng ở ngã tư của mức cao lịch sử, quan điểm của thị trường về năm 2026 vừa đồng thuận vừa bị chia rẽ.

• Optimism tin rằng logic cốt lõi làm nền tảng cho vòng thị trường này là bền vững và mang tính chiến lược. Khả năng bình thường hóa việc mua vàng của các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới, chu kỳ cắt giảm lãi suất của Fed dự kiến sẽ tiếp tục và rủi ro địa chính trị vẫn chưa giảm bớt, tất cả đều có thể đẩy thị trường lên đỉnh cao của một chu kỳ mới. Ví dụ, Goldman Sachs duy trì quan điểm “tăng giá về mặt cấu trúc” đối với vàng, đặt giá mục tiêu là 4.900 đô la vào cuối năm 2026 và chỉ ra rằng có rủi ro tăng giá nếu các nhà đầu tư tư nhân tăng phân bổ của họ. Thậm chí còn có những dự đoán tích cực hơn rằng vàng có thể thách thức 5.500 USD trong một “kịch bản thị trường tăng giá”, nơi sự mất giá của tiền tệ fiat và thâm hụt chính phủ tiếp tục mở rộng.
• Những tiếng nói thận trọng nhắc nhở các nhà đầu tư rằng sau khi tăng mạnh như vậy, tâm lý thị trường đã cao và giá có thể được định giá đầy đủ để tăng giá. Các nhà phân tích kim loại quý nhắc nhở rằng sau khi tăng mạnh vào năm 1979, giá vàng đạt đỉnh vào năm 1980 và sau đó giảm mạnh hơn 50% vào năm 1982. Trong ngắn hạn, bất kỳ dữ liệu kinh tế mạnh hơn dự kiến, sự phục hồi của đồng đô la Mỹ hoặc các dấu hiệu cho thấy Fed giảm tốc độ cắt giảm lãi suất có thể gây ra sự biến động mạnh và điều chỉnh trên các thị trường có vị thế cao, đòn bẩy cao. Một số tổ chức dự đoán rằng nếu nhu cầu toàn cầu chậm lại, giá vàng có thể giảm trở lại khoảng 3.500 USD.

Đối với các nhà đầu tư, thị trường hiện tại giống như một bài kiểm tra tính hợp lý và chiến lược. Khuyến nghị chung của các chuyên gia là coi vàng như một “viên đá dằn” dài hạn trong danh mục tài sản hơn là một công cụ giao dịch ngắn hạn, đồng thời tham gia vào các đợt đầu tư cố định hoặc giảm giá, đồng thời kiểm soát chặt chẽ các vị thế.

Hướng dẫn giao dịch Gate

Tại Gate, bạn có thể dễ dàng tiếp cận và giao dịch tài sản kỹ thuật số hoặc các công cụ phái sinh liên quan liên kết với thị trường kim loại quý để tham gia vào xu hướng vĩ mô này. Tuy nhiên, xin lưu ý rằng thị trường tiền điện tử rất biến động và bạn cần đưa ra quyết định cẩn thận dựa trên khả năng chấp nhận rủi ro của mình.

Để giúp bạn theo dõi thị trường, đây là một số tài liệu tham khảo về giá token hàng đầu hiện tại (ngày 29 tháng 12) được liệt kê trên Gate. Xin lưu ý rằng sau đây là mô phỏng ví dụ, vui lòng kiểm tra giá thực tế trên trang web chính thức của Gate hoặc trang thị trường thời gian thực của ứng dụng.

PAX Vàng (PAXG) Đây là một trong những token tài sản chính được neo vào vàng vật chất trên thị trường hiện tại. Trên thị trường giao dịch giao ngay của Gate, bạn có thể mua và bán trực tiếp thông qua cặp giao dịch PAXG/USDT, theo sát vàng giao ngay, cung cấp cho các nhà đầu tư một cổng đầu tư vàng kỹ thuật số thuận tiện.

Điều quan trọng cần lưu ý là cuối năm thường là giai đoạn biến động cao trên thị trường tiền điện tử. Ví dụ: bao gồm SPACE ID (Mã nhận dạng) và Phòng thí nghiệm 0G (0 THÁNG) Một số dự án có kế hoạch mở khóa token vào tháng Mười Hai, có khả năng làm tăng nguồn cung thị trường và kích hoạt biến động giá. Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định giao dịch nào, hãy nhớ truy cập trang web hoặc ứng dụng chính thức của Gate để biết dữ liệu thị trường mới nhất, biểu đồ độ sâu và cập nhật dự án.

Sự bứt phá của vàng trên 4.500 USD đánh dấu sự thay đổi cơ bản trong vị thế của tài sản kim loại quý trong phân bổ tài sản của các nhà đầu tư. Cho dù được coi là hàng rào chống lại rủi ro vĩ mô hay phương tiện để nắm bắt cổ tức của chuyển đổi công nghiệp, một kỷ nguyên đầu tư thông minh hơn và đa dạng hơn đã đến.