Bitcoin vượt trội trong 10 năm: Phân tích dữ liệu về "tài sản hàng đầu", nhưng vàng và bạc không phải là người thua cuộc?

Khi các tài sản trú ẩn truyền thống như vàng tỏa sáng rực rỡ và liên tục lập đỉnh mới vào năm 2025, một thách thức xuất phát từ thế giới số — Bitcoin — đã sớm ghi dấu ấn trong chu kỳ đầu tư dài hạn, với những câu chuyện về lợi nhuận gây kinh ngạc.

Các nhà phân tích tiền mã hóa Adam Livingston gần đây chỉ ra rằng, trong vòng mười năm qua, hiệu suất của Bitcoin đã vượt xa vàng và bạc một cách đáng kể, xứng đáng với danh hiệu “tài sản hàng đầu”. Cuộc thi vượt qua các loại tài sản cũ mới này, thực sự ai thắng thế hơn? Các nhà đầu tư nên hiểu cách diễn giải sự khác biệt này như thế nào? Bài viết sẽ phân tích sâu về vấn đề này.

Dữ liệu nói lên tất cả: Một cuộc “đánh bại” theo chiều không gian khác

Để hiểu rõ sự trỗi dậy của Bitcoin, cách trực quan nhất là xem xét dữ liệu. Nhà phân tích tiền mã hóa Adam Livingston cung cấp một bộ so sánh quan trọng: kể từ năm 2015, tổng mức tăng của Bitcoin đã đạt khoảng 27.701%. Ngược lại, vàng, được mệnh danh “vàng không phai mờ”, cùng kỳ tăng khoảng 283%; trong khi bạc, có cả đặc tính công nghiệp lẫn tài chính, tăng khoảng 405%. Xét theo tỷ lệ nhân, lợi nhuận của Bitcoin gấp hàng chục, thậm chí hàng trăm lần so với các kim loại quý truyền thống.

Cụ thể hơn, dựa trên dữ liệu từ nền tảng giao dịch hàng đầu toàn cầu Gate tính đến ngày 29 tháng 12, giá Bitcoin hiện tại khoảng $89,784, vốn hóa thị trường đạt tới 1,79 nghìn tỷ USD. Trong khi đó, dù giá vàng năm 2025 đã tăng vọt lên mức cao lịch sử khoảng $4,533/ounce, nhưng với giá hiện tại khoảng $4,471/ounce, quy mô và mức tăng của vàng vẫn ở mức khác biệt so với Bitcoin. Bạc, sau khi gần chạm mốc lịch sử $80/ounce, đã giảm xuống quanh mức $75.90/ounce.

Sự khác biệt về bản chất: Khác biệt căn bản trong logic về tính khan hiếm

Tại sao lại có sự khác biệt lớn về hiệu suất dài hạn như vậy? Chìa khóa nằm ở các logic về giá trị hoàn toàn khác nhau giữa Bitcoin và vàng, bạc.

Người đồng sáng lập công ty quản lý tài sản Orange Horizon Wealth, Matt Golliher, nhấn mạnh rằng: giá của các hàng hóa lớn truyền thống (như vàng và bạc) về lâu dài sẽ hội tụ về chi phí sản xuất của chúng. Khi giá tăng, sẽ kích thích các hoạt động thăm dò và khai thác nhiều hơn, từ đó cung cấp thêm nguồn cung, cuối cùng gây áp lực giảm giá. Đây là một cơ chế cân bằng cung cầu bị giới hạn bởi nguồn lực vật lý của thế giới.

Tuy nhiên, thiết kế của Bitcoin hoàn toàn đảo ngược nguyên lý này. Tổng cung của nó được cố định trước là 21 triệu đồng, và không thể thay đổi. “Tính khan hiếm tuyệt đối” này đã được mã hóa trong giao thức như một thực tế toán học, không bị ảnh hưởng bởi sản lượng khai thác hay công nghệ khai thác. Điều này có nghĩa là, quá trình xác định giá trị của Bitcoin hoàn toàn dựa trên nhu cầu thị trường, và tính khan hiếm của nó không thay đổi theo giá. Tính chất độc đáo này khiến Bitcoin được nhiều nhà đầu tư xem như một phương tiện lưu trữ giá trị tối thượng trong bối cảnh tiền tệ pháp định liên tục phát hành thêm.

Tranh luận và phản biện: Làm thế nào để nhìn nhận theo các khung thời gian khác nhau?

Dĩ nhiên, quan điểm này cũng không tránh khỏi tranh cãi. Peter Schiff, một người ủng hộ vàng nổi tiếng và là người phê phán Bitcoin, phản bác rằng, cần tập trung so sánh trong các khung thời gian ngắn hơn. Ông cho rằng, nếu chỉ xem xét hiệu suất trong bốn năm gần nhất, kết luận có thể sẽ khác biệt nhiều, và tuyên bố “Thời đại của Bitcoin đã qua”.

Chính sự tranh luận này phản ánh đúng đặc tính của các loại tài sản khác nhau. Ví dụ, năm 2025, vàng thể hiện sức mạnh rất lớn, tăng hơn 70% trong năm, có khả năng lập kỷ lục hiệu suất tốt nhất kể từ năm 1979. Bạc còn tăng khoảng 166% trong năm, với đà tăng ấn tượng. Trong khi đó, giá Bitcoin trong cùng kỳ lại khá trì trệ, thậm chí giảm nhẹ trong năm.

Hiệu suất ngắn hạn thường bị chi phối bởi các yếu tố môi trường vĩ mô trong từng giai đoạn. Năm 2025, căng thẳng địa chính trị, các ngân hàng trung ương toàn cầu tiếp tục mua vàng, cùng kỳ vọng mạnh mẽ về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giảm lãi suất, đã thúc đẩy một đợt tăng giá mạnh của các kim loại quý. Trong khi đó, thị trường tiền mã hóa có thể đang tiêu hóa các đợt tăng trước đó, chờ đợi các yếu tố thúc đẩy mới.

Đồng thuận vĩ mô: Đô la yếu đi, các tài sản khan hiếm cùng đón sóng dài hạn?

Dù hiệu suất ngắn hạn có thể khác nhau, từ góc nhìn vĩ mô rộng hơn, Bitcoin cùng vàng, bạc có thể chia sẻ một bối cảnh thuận lợi dài hạn.

Các nhà quan sát thị trường như Arthur Hayes, đồng sáng lập của BitMEX, cho rằng chính sách nới lỏng tiền tệ của Fed và đồng USD yếu đi sẽ là động lực dài hạn cho tất cả các tài sản khan hiếm. Năm 2025, chỉ số USD (DXY) giảm gần 10%, ghi nhận một trong những năm tệ nhất trong thập kỷ. Trong bối cảnh kỳ vọng về việc giảm tín dụng của USD, cả vàng truyền thống lẫn Bitcoin, vốn là các tài sản phi chủ quyền, chống lạm phát, đều sẽ nổi bật hơn.

Kết luận và triển vọng: Tương hỗ chứ không thay thế, mở ra hành trình đầu tư tại Gate

So sánh dữ liệu trong mười năm rõ ràng cho thấy, Bitcoin như một loại tài sản mới nổi, thể hiện tiềm năng tăng trưởng chưa từng có và khả năng làm thay đổi cuộc chơi. Tính khan hiếm tuyệt đối dựa trên toán học của nó cung cấp một câu chuyện về giá trị hoàn toàn khác biệt so với các hàng hóa vật lý.

Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là Bitcoin sẽ đơn giản “thay thế” vàng. Hiệu suất mạnh mẽ của vàng vào năm 2025 chứng minh vị trí “hầm chứa giá trị” không thể lay chuyển của nó trong thời kỳ bất ổn của hệ thống tài chính toàn cầu. Mối quan hệ giữa chúng giống như là sự bổ sung chứ không đối lập: vàng tượng trưng cho kho tàng của cải vật chất đã được thử thách qua hàng nghìn năm, còn Bitcoin tượng trưng cho sự khám phá mới của thời đại số về chủ quyền tiền tệ và hình thức lưu trữ giá trị.

Đối với các nhà đầu tư nhạy bén, việc hiểu rõ các logic và chu kỳ vận động khác nhau của hai loại tài sản này là điều cực kỳ quan trọng. Trong bối cảnh USD yếu đi, toàn cầu tìm kiếm các tài sản khan hiếm chất lượng cao, cả vàng, bạc lẫn Bitcoin đều có thể đóng vai trò quan trọng trong tương lai.

Nếu bạn muốn theo dõi, phân tích và giao dịch các tài sản mang tính thời đại này, nền tảng Gate cung cấp dịch vụ chuyên nghiệp, an toàn và toàn diện. Bạn có thể dễ dàng truy cập giá Bitcoin theo thời gian thực, biểu đồ độ sâu và dữ liệu thị trường, đồng thời theo dõi các diễn biến vĩ mô toàn cầu để đưa ra quyết định đầu tư vững chắc.