Đến cuối năm 2025, hệ số P/E CAPE của chỉ số S&P 500 đã tăng lên 40.74, mức này là mức cao thứ hai trong lịch sử 150 năm của thị trường Mỹ, đã vượt xa mức trước cuộc Đại suy thoái năm 1929 (khoảng 30x), chỉ sau đỉnh cao của bong bóng công nghệ năm 2000 (44.19x);

Giá trị định giá hiện tại cao hơn trung bình lịch sử (khoảng 17x) 139%, dẫn đến lợi nhuận thực ẩn bị nén xuống còn 2.45%, tạo ra “lợi nhuận rủi ro âm” rõ rệt

Điều này cho thấy thị trường đã vượt qua 3 độ lệch chuẩn (3σ) của trung bình lịch sử, bước vào vùng bất thường cực đoan có xác suất xảy ra dưới 0.3%, định giá tài sản đã hoàn toàn thoát khỏi lực hấp dẫn của các yếu tố cơ bản về mặt thống kê.