Tuần qua, thị trường tài chính liên tục nóng lên, trước tiên hãy xem một số dữ liệu quan trọng. Vàng giao ngay đã vọt lên 4542 USD/oz, lập đỉnh lịch sử, tăng 1.4% trong 24 giờ; bạc còn mạnh hơn, tăng hơn 7% trong ngày, giá 77.2 USD/oz, đã tăng tổng cộng 160% trong năm; thậm chí thị trường bạc giao ngay London còn xuất hiện tình trạng thiếu thanh khoản, nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ theo đuổi đà tăng đã làm tăng thêm biến động.

Chỉ số chứng khoán Mỹ trong tuần giảm nhẹ vào thứ Sáu, Dow-0.04%, Nasdaq-0.09%, S&P 500-0.03%, nhưng nhìn chung cả tuần vẫn tăng — Dow tăng 1.2%, Nasdaq tăng 1.22%, S&P 500 tăng 1.4%, thậm chí giữa tuần S&P 500 còn lập đỉnh lịch sử trong phiên. Chỉ số USD duy trì ở mức 101.8, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm duy trì ở mức 3.88%.

Thị trường M&A toàn cầu năm 2025 nổi bật, tổng giá trị giao dịch đã vượt 4 nghìn tỷ USD, tăng gần 50% so với cùng kỳ, đây là thành tích cao thứ hai trong hơn 40 năm, chỉ sau đỉnh cao năm 2021. Ngân hàng trung ương Ai Cập ngày 26/12 đã hạ lãi suất 100 điểm cơ bản, chủ yếu để đối phó với lạm phát và áp lực tỷ giá trong nước.

Trong nước, chính sách có nhiều động thái quan trọng. Ngày 26/12, quốc gia đã khởi động Quỹ hướng dẫn đầu tư khởi nghiệp, đồng thời thành lập ba quỹ vùng tại Bắc Kinh, Thiên Tân, Hà Bắc, Thượng Hải, Yangtze River Delta, Quảng Đông-Hồng Kông-Macao Greater Bay Area, dự kiến dùng ngân sách hàng nghìn tỷ để kích thích vốn xã hội lên tới hàng nghìn tỷ, tập trung vào các dự án công nghệ cứng, thời hạn quỹ đặt ra từ 15-20 năm, một chu kỳ dài.

Báo cáo ổn định tài chính mới của Ngân hàng Trung ương cho thấy, tổng rủi ro của 3529 ngân hàng đã thu hẹp và nằm trong phạm vi kiểm soát, nhấn mạnh cần quản lý tốt nguồn vốn dài hạn, nâng cao tỷ lệ phân bổ vốn trung và dài hạn trong cổ phiếu A. Quản lý ngoại hối cũng có động thái mới, Ngân hàng trung ương và Cục quản lý ngoại hối đang thúc đẩy mô hình quỹ tiền tệ tích hợp cho các công ty xuyên quốc gia, thuận tiện cho việc tập trung vốn doanh nghiệp; đồng thời rõ ràng cho phép huy động vốn qua phát hành cổ phiếu ra nước ngoài tự chủ quy đổi ngoại tệ, nguyên tắc là nên chuyển về trong nước.

Về thị trường quỹ, các loại cổ phần của Quỹ phái sinh bạc của Guotou Ruixin đã tạm ngưng phát hành mới từ ngày 29/12, tỷ lệ chênh lệch đã giảm xuống dưới 30%. Thị trường hợp đồng trái phiếu tăng mạnh, hợp đồng trái phiếu chính phủ kỳ hạn 30 năm dẫn đầu tăng 0.36%; Ngân hàng trung ương đã bơm ròng 36.8 tỷ nhân dân tệ, duy trì tình hình thanh khoản ổn định và hơi thừa. Ngoài ra, các cơ quan quản lý thị trường cũng đang thực hiện hướng dẫn cạnh tranh giá trong ngành năng lượng mặt trời, chủ yếu nhằm kiềm chế hành vi giảm giá ác ý và bán phá giá thấp.