Tiền tệ thời gian là gì?

Giá trị thời gian của tiền(TVM) khái niệm đề cập đến việc đối với cùng một khoản tiền, nhận được ngay bây giờ sẽ có lợi hơn so với nhận trong tương lai, nguyên nhân là bạn có thể đầu tư khoản tiền này để sinh lợi. Khái niệm này còn được sử dụng để nghiên cứu giá trị hiện tại của các khoản tiền trong tương lai và giá trị cuối cùng của khoản tiền hiện tại.

TVM có thể được biểu diễn bằng một loạt các phương trình toán học. Trong quá trình ra quyết định về TVM, người ta thường xem xét các yếu tố lãi kép và lạm phát.

Giới thiệu

Mức độ coi trọng tiền bạc của mỗi người là một khái niệm thú vị. Một số người có vẻ coi trọng tiền bạc ít hơn so với người khác, trong khi những người khác sẵn lòng bỏ nhiều công sức hơn để có được tiền. Mặc dù các khái niệm này khá trừu tượng, nhưng khi liên quan đến việc định giá lâu dài của tiền, thực tế có một khung chuẩn mực đã được xây dựng. Nếu bạn muốn biết nên chờ đợi mức lương thưởng lớn vào cuối năm hay nhận lương nhỏ ngay lập tức sẽ có lợi hơn, thì việc hiểu nguyên tắc quan trọng về giá trị thời gian của tiền là cần thiết.

Giới thiệu về giá trị thời gian của tiền

Giá trị thời gian của tiền(TVM) là một khái niệm kinh tế/tài chính, đề cập đến việc nhận được tiền ngay bây giờ sẽ có lợi hơn so với nhận trong tương lai. Trong quyết định này, khái niệm chi phí cơ hội cũng được bao gồm. Nếu bạn chọn nhận tiền muộn hơn, bạn sẽ không thể đầu tư hoặc sử dụng khoản tiền đó cho các hoạt động có giá trị khác trong khoảng thời gian này.

Ví dụ cụ thể như sau: Gần đây, bạn cho bạn bè vay 1.000 USD, giờ họ liên hệ lại và định trả tiền. Nếu bạn đi lấy tiền hôm nay, họ sẽ trả bạn 1.000 USD, nhưng từ ngày mai họ sẽ bắt đầu chuyến du lịch vòng quanh thế giới kéo dài một năm. Nếu bạn không đi lấy hôm nay, họ sẽ trả bạn 1.000 USD sau khi trở về từ chuyến đi một năm.

Nếu bạn quá lười đi lấy, bạn có thể chờ một năm. Nhưng ý nghĩa của TVM là bạn tốt nhất nên đi lấy khoản nợ này ngay hôm nay. Trong năm đó, bạn có thể gửi khoản tiền này vào tài khoản tiết kiệm lãi suất cao. Bạn thậm chí có thể khôn ngoan đầu tư để sinh lợi. Lạm phát cũng có nghĩa là khoản tiền này sẽ mất giá trị trong vòng một năm tới, do đó giá trị thực của nó sẽ giảm đi.

Vậy chúng ta có thể suy nghĩ xem, bạn của bạn sẽ trả lại bạn bao nhiêu tiền sau một năm để đáng để bạn chờ đợi lâu như vậy? Trước tiên, số tiền trả lại ít nhất phải đủ để bù đắp cho khoản thu nhập bạn có thể kiếm được trong thời gian chờ đợi này.

Giá trị hiện tại và giá trị cuối cùng là gì?

Chúng ta có thể sử dụng một công thức TVM đơn giản để tóm tắt đoạn hội thoại trên. Nhưng trước đó, chúng ta cần hiểu cách tính giá trị hiện tại của tiền và giá trị cuối cùng của tiền.

Giá trị hiện tại của tiền là giá trị hiện tại của một khoản tiền trong tương lai sau khi đã quy đổi theo giá thị trường. Trong ví dụ trên, giá trị hiện tại là giá trị thực của 1.000 USD mà bạn bè của bạn sẽ trả sau một năm, tính tại thời điểm hiện tại.

Ngược lại, giá trị cuối cùng là giá trị trong tương lai của một khoản tiền hiện tại, dựa trên lãi suất thị trường đã cho. Do đó, giá trị cuối cùng của 1.000 USD sau một năm sẽ bao gồm cả lãi suất tích lũy trong năm đó.

Tính giá trị cuối cùng của khoản tiền

Việc tính giá trị cuối cùng của khoản tiền(FV) rất đơn giản. Quay trở lại ví dụ trên, chúng ta sẽ lấy lãi suất 2% làm cơ sở cho khả năng đầu tư. Nếu bạn đầu tư 1.000 USD nhận được hôm nay, thì sau một năm, giá trị cuối cùng sẽ là:

FV = $1,000 * 1.02 = $1,020

Nếu bạn của bạn nói rằng chuyến đi của họ sẽ kéo dài hai năm, thì giá trị cuối cùng của khoản tiền 1.000 USD đó sẽ là:

FV = $1,000 * 1.02^2 = $1,040.40

Lưu ý rằng trong cả hai trường hợp, chúng ta đã tính đến hiệu ứng lãi kép. Tóm lại, công thức tính giá trị cuối cùng có thể tổng quát là:

FV = I * (1 + r)^n

Trong đó, I là số tiền đầu tư ban đầu, r là lãi suất, n là số kỳ hạn.

Lưu ý rằng chúng ta cũng có thể dùng I để thay thế cho giá trị hiện tại của tiền mà chúng ta sẽ giới thiệu sau này. Chúng ta cần biết giá trị cuối cùng của tiền vì một mặt, nó giúp chúng ta lập kế hoạch và hiểu rõ khoản tiền đầu tư ngày hôm nay có thể trị giá bao nhiêu trong tương lai. Mặt khác, nó còn giúp chúng ta quyết định xem có nên nhận một khoản tiền ngay bây giờ hay chờ đợi để nhận một khoản tiền khác có giá trị khác, như đã đề cập trong ví dụ trên.

Tính giá trị hiện tại của tiền

Cách tính giá trị hiện tại của tiền(PV) tương tự như tính giá trị cuối cùng. Chúng ta chỉ cố gắng ước lượng xem một khoản tiền trong tương lai có giá trị bao nhiêu tại thời điểm hiện tại. Để làm điều này, chúng ta cần đảo ngược công thức tính giá trị cuối cùng.

Giả sử bạn của bạn nói rằng sau một năm, họ sẽ trả lại bạn 1.030 USD, thay vì 1.000 USD ban đầu. Tuy nhiên, bạn cần xác định xem giao dịch này có hợp lý hay không. Chúng ta có thể tính PV để làm điều này (giả sử lãi suất cũng là 2%).

PV = $1,030 / 1.02 = 1,009.80

Kết quả này cho thấy, giá trị hiện tại của 1.030 USD cao hơn 1.000 USD bạn có thể nhận từ bạn bè hôm nay là 9.80 USD. Do đó, giao dịch này khá hợp lý. Trong trường hợp này, bạn nên chờ một năm.

Công thức tính PV có thể tổng quát là:

PV = FV / (1 + r)^n

Như bạn thấy, có thể tính PV từ FV, hoặc ngược lại, dựa trên đó chúng ta có thể xây dựng công thức TVM.

Ảnh hưởng của lãi kép và lạm phát đến giá trị thời gian của tiền

Các công thức PV và FV của chúng ta cung cấp một khung lý thuyết tốt để thảo luận về TVM. Trước đó đã giới thiệu khái niệm lãi kép, sau đây sẽ mở rộng hơn, khám phá cách lạm phát ảnh hưởng đến cách tính của chúng ta.

Hiệu ứng lãi kép

Lãi kép sẽ tạo ra hiệu ứng “quả bóng tuyết” theo thời gian. Ban đầu chỉ là một khoản tiền nhỏ, theo thời gian, khoản tăng trưởng có thể vượt xa so với chỉ tính lãi đơn. Mô hình của chúng ta chỉ xem xét lãi kép hàng năm. Tuy nhiên, tần suất lãi kép có thể cao hơn, ví dụ như tính lãi hàng quý.

Để tính đến các trường hợp lãi kép cao hơn, chúng ta có thể điều chỉnh mô hình:

FV = PV * (1 + r/t)^n*t

Trong đó, PV là giá trị hiện tại, r là lãi suất, t là số kỳ lãi kép trong một năm.

Ví dụ, với giá trị hiện tại 1.000 USD, lãi suất 2% và t = 1 (lãi hàng năm), ta có:

FV = $1,000 * (1 + 0.02/1)^1*1 = $1,020

Tất nhiên, kết quả này giống như trước. Nhưng nếu lãi hàng quý, tức t=4, thì:

FV = $1,000 * (1 + 0.02/4)^1*4 = $1020.15

Chênh lệch 15 cent có vẻ không nhiều, nhưng nếu số tiền lớn hơn, thời gian dài hơn, sự khác biệt giữa lãi kép hàng năm và hàng quý sẽ rõ ràng hơn nhiều.

Ảnh hưởng của lạm phát

Cho đến nay, chúng ta vẫn chưa tính đến yếu tố lạm phát trong các phép tính. Khi lạm phát ở mức 3%, thì lãi suất 2% hàng năm có ý nghĩa gì? Trong thời kỳ lạm phát cao, bạn nên xem xét tỷ lệ lạm phát thay vì lãi suất thị trường. Khi nói về lương, thường cũng cần tính đến lạm phát.

Tuy nhiên, việc đo lường tỷ lệ lạm phát là rất khó khăn. Trước tiên, các chỉ số đo lường mức tăng giá của hàng hóa và dịch vụ có nhiều loại khác nhau. Các chỉ số này thường không giống nhau hoàn toàn. Ngoài ra, khác với lãi suất thị trường, tỷ lệ lạm phát cũng rất khó dự đoán.

Nói tóm lại, chúng ta không thể kiểm soát lạm phát. Chúng ta có thể đưa yếu tố chiết khấu lạm phát vào mô hình, nhưng như đã đề cập, dự đoán lạm phát trong tương lai là rất khó khăn.

Cách áp dụng giá trị thời gian của tiền vào tiền mã hóa

Trong lĩnh vực tiền mã hóa, có nhiều cơ hội, bạn có thể chọn giữa việc nhận một khoản tiền mã hóa ngay bây giờ hoặc chờ đợi để nhận một khoản khác trong tương lai. Ví dụ điển hình là staking khóa. Bạn có thể phải chọn giữa giữ ETH(ETH) ngay bây giờ hoặc staking và lấy lại sau sáu tháng với lãi suất 2%. Thực tế, bạn có thể tìm thấy các cơ hội staking có tỷ lệ lợi nhuận cao hơn. Thực hiện các phép tính TVM đơn giản có thể giúp bạn xác định sản phẩm tốt nhất.

Nói một cách trừu tượng hơn, bạn có thể muốn biết thời điểm mua Bitcoin(BTC) tốt nhất. Mặc dù BTC thường được gọi là tiền tệ giảm phát, nhưng thực tế nguồn cung của nó đã tăng chậm lại trước một thời điểm nào đó. Theo định nghĩa, điều này có nghĩa là nguồn cung BTC hiện tại đang trong trạng thái lạm phát. Vậy, bạn nên mua 50 USD BTC hôm nay hay chờ đến tháng sau để mua 50 USD BTC? TVM sẽ khuyên bạn mua ngay hôm nay, nhưng do biến động giá BTC rất lớn, thực tế sẽ phức tạp hơn.

Kết luận

Mặc dù bài viết này đã chính thức định nghĩa TVM, nhưng có thể bạn đã sử dụng khái niệm này một cách trực quan rồi. Trong cuộc sống kinh tế hàng ngày, các khái niệm như lãi suất, lợi nhuận và tỷ lệ lạm phát rất phổ biến. Định nghĩa chính thức về TVM mà bài viết giới thiệu hôm nay sẽ rất hữu ích cho các công ty lớn, nhà đầu tư và các bên cho vay. Đối với họ, ngay cả chênh lệch nhỏ như phần trăm phần nghìn cũng có thể ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận và thu nhập của họ. Đối với nhà đầu tư tiền mã hóa, khi quyết định đầu tư vào sản phẩm nào và cách đầu tư để đạt lợi nhuận tối đa, TVM cũng là một khái niệm cần ghi nhớ. **$HNT **$BTT **$LPT **