Cơ chế hoạt động của các công việc phòng hộ trong lĩnh vực tiền điện tử và bảy chiến lược phòng hộ cần biết

Hedging là một chiến lược quản lý rủi ro được sử dụng để bù đắp các tổn thất tiềm năng có thể xảy ra đối với cá nhân hoặc tổ chức.

Các phương pháp hedging phổ biến bao gồm hợp đồng tương lai và quyền chọn, hợp đồng chênh lệch (CFD) cũng như hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn.

Chiến lược hedging bản thân cũng liên quan đến rủi ro và chi phí. Trước khi thực hiện chiến lược hedging, nhà đầu tư cần xem xét các rủi ro khác nhau, bao gồm rủi ro đối tác và rủi ro pháp lý.

Hedging là gì?

Hedging là chiến lược quản lý rủi ro do cá nhân và tổ chức áp dụng để bù đắp các tổn thất tiềm năng có thể phát sinh trong đầu tư.

Khái niệm này tương tự như mua bảo hiểm. Ví dụ, nếu sống trong khu vực thường xuyên xảy ra lũ lụt, bạn cần mua bảo hiểm chống lũ để bảo vệ tài sản khỏi rủi ro lũ lụt. Trong thị trường tài chính và tiền điện tử, nguyên lý hoạt động của hedging cũng tương tự. Đầu tư này nhằm giảm thiểu rủi ro biến động giá tài sản không thuận lợi.

Hedging hoạt động như thế nào?

Các phương pháp hedging đa dạng, nhưng thường bao gồm các bước sau:

Bước 1: Mở vị thế chính

Giữ vị thế đối với các tài sản cụ thể như Bitcoin hoặc Ethereum. Bạn sở hữu đồng coin đó hoặc bị ảnh hưởng bởi biến động giá của nó.

Bước 2: Nhận diện rủi ro

Bước tiếp theo là xác định các rủi ro liên quan đến vị thế ban đầu. Ví dụ, rủi ro khi sở hữu Bitcoin là giá có thể giảm.

Bước 3: Mở vị thế đối nghịch

Sau khi xác định rủi ro, bạn có thể chọn một công cụ đầu tư liên quan để mở vị thế theo hướng ngược lại với biến động của rủi ro hiện tại, nhằm mục đích phòng ngừa rủi ro.

Mục tiêu của hedging không phải để kiếm lời, mà để tránh thua lỗ. Lợi nhuận từ vị thế hedging nên bù đắp cho tổn thất của vị thế chính. Cần lưu ý rằng, hedging rất khó để hoàn toàn không có rủi ro. Ngoài ra, hedging cũng liên quan đến chi phí, do đó cần xem xét hiệu quả chi phí của chiến lược.

Hedging trong lĩnh vực tiền điện tử hoạt động như thế nào?

Hedging trong lĩnh vực tiền điện tử tuân theo các nguyên tắc giống như trong thị trường tài chính truyền thống. Đầu tiên là mở vị thế chính liên quan đến tài sản, sau đó dựa trên dự đoán, mở thêm một vị thế theo hướng ngược lại.

Dưới đây là bảy phương pháp hedging mà nhà đầu tư có thể áp dụng trong thị trường tiền điện tử. Một số phương pháp hoặc tất cả các phương pháp có thể không phù hợp tại một số khu vực pháp lý, vui lòng xác nhận tính hợp pháp của chiến lược trước khi áp dụng.

Mỗi chiến lược đều có rủi ro và chi phí riêng, hãy đảm bảo hiểu rõ trước khi tiếp tục.

Hợp đồng tương lai

Nhà đầu tư chọn hợp đồng tiền điện tử, cho phép mua bán tiền điện tử tại một mức giá cố định vào một ngày nhất định trong tương lai. Điều này giúp phòng ngừa biến động giá tiềm năng. Ví dụ, nhà đầu tư sở hữu Bitcoin nhưng lo ngại giá sẽ giảm, có thể bán hợp đồng tương lai Bitcoin. Nếu giá Bitcoin giảm, lợi nhuận từ hợp đồng tương lai sẽ bù đắp tổn thất từ số Bitcoin nắm giữ.

Hợp đồng quyền chọn

Chủ sở hữu quyền chọn tiền điện tử có quyền (nhưng không bắt buộc) mua (quyền mua) hoặc bán (quyền bán) tài sản cơ sở trong một khoảng thời gian nhất định với mức giá cố định. Giả sử, bạn sở hữu Bitcoin nhưng lo ngại giá giảm, có thể mua quyền bán. Nếu giá Bitcoin giảm, giá trị của quyền bán sẽ tăng lên, giúp bù đắp tổn thất giá trị của Bitcoin.

Hợp đồng chênh lệch (CFD)

Hợp đồng chênh lệch có thể được sử dụng như một công cụ phòng ngừa rủi ro cho tiền điện tử. Đây là sản phẩm phái sinh, cho phép nhà đầu tư không cần sở hữu thực sự tài sản, mà chỉ dự đoán xu hướng giá của tài sản cơ sở. Nhà đầu tư thường ký hợp đồng với nhà môi giới, và thực hiện giao dịch chênh lệch giá từ khi mở đến khi đóng hợp đồng.

Ví dụ, nhà đầu tư sở hữu Bitcoin và muốn phòng ngừa giảm giá, có thể mở vị thế bán (short) trên hợp đồng chênh lệch Bitcoin. Nếu giá giảm, lợi nhuận từ hợp đồng chênh lệch sẽ bù đắp tổn thất từ Bitcoin nắm giữ.

Hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn

Hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn theo dõi giá của các tài sản như Bitcoin, chỉ khác là không có ngày đáo hạn cố định. Loại hợp đồng này thường sử dụng đòn bẩy, cho phép nhà giao dịch mở vị thế lớn với khoản ký quỹ ban đầu nhỏ hơn.

Ví dụ, nhà đầu tư dự đoán giá Bitcoin có thể giảm, có thể mở vị thế short trên hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn Bitcoin. Khi giá Bitcoin giảm, lợi nhuận từ hợp đồng sẽ bù đắp tổn thất từ Bitcoin nắm giữ.

Bán khống

Một số nền tảng cho phép bán khống, nghĩa là nhà đầu tư vay tiền điện tử để bán ra, sau đó mua lại sau để hoàn trả. Nếu giá giảm như dự kiến, nhà đầu tư sẽ thu lợi, giúp bù đắp tổn thất các khoản đầu tư khác.

Stablecoin

Stablecoin là loại tiền điện tử có giá cố định liên kết với tài sản dự trữ (thường là tiền pháp định). Nếu lo ngại thị trường giảm, bạn có thể đổi một phần tài sản tiền điện tử biến động sang stablecoin. Dù không thể kiếm lời trong thời kỳ tăng giá, nhưng giúp bảo toàn tài sản khi thị trường giảm.

Đa dạng hóa

Giữ nhiều loại tiền điện tử hoặc đa dạng hóa danh mục tiền điện tử cũng có thể giúp phòng ngừa rủi ro. Các loại tiền điện tử phản ứng khác nhau với biến động thị trường, có thể tăng hoặc giảm, giúp cân bằng tổn thất.

Ví dụ về hedging vị thế Bitcoin

Giả sử nhà đầu tư sở hữu 1.000 USD giá trị BTC và muốn phòng ngừa rủi ro giảm giá. Nhà đầu tư có thể xem xét các biện pháp sau để hedging vị thế.

Giả sử giá Bitcoin hiện tại là 50.000 USD. Nhà đầu tư mua quyền bán với mức giá 50.000 USD, có quyền bán Bitcoin trong tương lai tại mức giá này. Giả sử, phí quyền chọn là 500 USD (giá thực tế phụ thuộc thị trường).

Nếu giá Bitcoin giảm xuống còn 40.000 USD, nhà đầu tư có thể thực hiện quyền bán, bán Bitcoin với giá 50.000 USD, giảm thiểu tổn thất đáng kể. Chi phí của chiến lược này chính là phí mua quyền chọn. Trong ví dụ này, để bảo vệ danh mục, nhà đầu tư cần giữ 0.2 BTC làm tài sản hedging. Chi phí là 0.01 BTC (500 USD / 50.000 USD).

Hoặc, nhà đầu tư có thể bán hợp đồng tương lai Bitcoin. Giả sử bán hợp đồng tương lai 0.2 BTC tại mức giá 50.000 USD, đồng ý bán trong vòng một tháng. Nếu giá Bitcoin giảm xuống còn 40.000 USD, nhà đầu tư có thể mua lại 0.2 BTC với giá thấp hơn để hoàn thành hợp đồng, giúp bán Bitcoin với giá 50.000 USD và bù đắp tổn thất. Tuy nhiên, nếu giá Bitcoin tăng, nhà đầu tư vẫn có nghĩa vụ bán với giá 50.000 USD, có thể bỏ lỡ lợi nhuận từ giá tăng.

Rủi ro phòng ngừa trong lĩnh vực tiền điện tử

Chiến lược hedging thường liên quan đến rủi ro và chi phí. Phí quyền chọn có thể rất cao, hợp đồng tương lai giới hạn lợi nhuận tiềm năng, stablecoin phụ thuộc vào khả năng thanh toán của nhà phát hành. Đa dạng hóa giúp phân tán rủi ro, nhưng không đảm bảo tránh khỏi tổn thất.

Trước khi thực hiện hedging, hãy cân nhắc các rủi ro sau:

Chi phí

Hedging thường đi kèm chi phí. Ví dụ, mua quyền chọn phải trả phí, phí này có thể cao tùy theo thị trường. Tương tự, hợp đồng tương lai có thể kèm phí môi giới và các phí khác.

Giới hạn lợi nhuận

Chiến lược hedging thường giới hạn lợi nhuận tiềm năng. Ví dụ, dùng hợp đồng tương lai để phòng ngừa giảm giá, nhưng nếu giá tăng, lợi nhuận sẽ bị giới hạn bởi giá hợp đồng.

Rủi ro đối tác

Khi sử dụng các công cụ phái sinh OTC hoặc stablecoin để hedging, rủi ro đối tác đặc biệt nghiêm trọng. Nếu đối tác không thực hiện đúng cam kết, có thể gây thiệt hại. Với stablecoin, rủi ro tiềm năng là nhà phát hành không thể duy trì liên kết với tài sản cơ sở.

Rủi ro thực thi

Do biến động thị trường, có thể xảy ra rủi ro không thực thi đúng hạn. Trong thời điểm thị trường biến động mạnh, giá có thể biến động cực đoan, khiến quyền chọn và hợp đồng tương lai không cung cấp mức độ bảo vệ như mong đợi.

Rủi ro pháp lý

Tùy theo khu vực pháp lý, quy định về tiền điện tử và các công cụ tài chính liên quan luôn thay đổi. Thay đổi quy định có thể ảnh hưởng đến giá trị và khả năng sử dụng các công cụ hedging. Nhà đầu tư cần hiểu rõ quy định pháp luật địa phương và luôn tuân thủ.

Rủi ro thanh khoản

Một số công cụ hedging thiếu thanh khoản, nghĩa là nếu không có biến động lớn về giá, việc mua hoặc bán sẽ gặp khó khăn. Điều này làm tăng khó khăn trong mở hoặc đóng vị thế.

Phức tạp

Cuối cùng, chiến lược hedging có thể rất phức tạp, đòi hỏi hiểu biết sâu về thị trường tài chính, đặc biệt là các thị trường có đòn bẩy. Sai sót hoặc hiểu lầm có thể dẫn đến tổn thất lớn.

Kỹ năng hedging trong lĩnh vực tiền điện tử

Hedging rất phức tạp, đòi hỏi hiểu biết sâu về thị trường tài chính. Không phù hợp cho người mới bắt đầu, ngay cả các nhà giao dịch dày dạn cũng cần cẩn trọng khi hedging. Dưới đây là một số mẹo khi áp dụng chiến lược hedging trong lĩnh vực tiền điện tử.

Hiểu rõ rủi ro

Trước khi thực hiện bất kỳ chiến lược hedging nào, hãy đảm bảo bạn hiểu rõ các rủi ro và nhược điểm liên quan. Mỗi công cụ tài chính và chiến lược đều có lợi ích và hạn chế, cần tìm hiểu kỹ trước khi tham gia.

Đa dạng hóa

Như câu nói, đừng đặt tất cả trứng vào cùng một giỏ. Cân nhắc đầu tư nhiều loại coin khác nhau, phân bổ danh mục vào các loại tài sản khác nhau. Điều này giúp giảm thiểu rủi ro từ biến động của một loại tài sản cụ thể.

Không quá phức tạp hóa quy trình

Để tối đa hóa lợi nhuận hoặc giảm thiểu tổn thất, nhà đầu tư dễ bị cám dỗ sử dụng các chiến lược phức tạp. Tuy nhiên, phức tạp thường đi kèm rủi ro gia tăng. Nếu không có nhiều kinh nghiệm, tốt nhất là giữ chiến lược đơn giản.

Kết luận

Miễn là nhà đầu tư sử dụng đúng cách, hedging có thể giúp giảm thiểu hiệu quả các tổn thất tiềm năng trong danh mục đầu tư, nhưng đòi hỏi kiến thức đủ sâu và không phù hợp với mọi người. Khi áp dụng chiến lược hedging, nhà đầu tư cần nghiên cứu kỹ các điều khoản, yêu cầu ký quỹ, phí dịch vụ và lựa chọn đòn bẩy.

Hãy đảm bảo đã hiểu rõ các rủi ro và chi phí tiềm năng. Liên tục theo dõi thị trường và điều chỉnh vị thế phù hợp để quản lý rủi ro.

Ngoài ra, nên sử dụng các công cụ quản lý rủi ro như lệnh dừng lỗ để hạn chế tổn thất hoặc bảo vệ lợi nhuận. Cuối cùng, trước khi tham gia giao dịch, hãy cân nhắc tìm kiếm tư vấn từ chuyên gia tài chính. **$CELO **$ALICE **$CRO **