Biến động thị trường đang gia tăng, và khi nói đến Bitcoin, cách tiếp cận của tôi không hề đảo ngược mà đã trưởng thành hơn.

Tôi vẫn giữ quan điểm lạc quan dài hạn về Bitcoin, nhưng tôi thực tế hơn nhiều về việc con đường phía trước có thể sẽ rối rắm như thế nào. Bitcoin không di chuyển theo một đường thẳng, đặc biệt khi thanh khoản toàn cầu đang thắt chặt và bất ổn vĩ mô đang tăng cao. Thực tế, biến động cao hơn chính xác là điều bạn nên mong đợi khi một tài sản nằm ở giao điểm của công nghệ, vĩ mô, thanh khoản và đầu cơ.
Điều đã thay đổi đối với tôi là cách tôi tương tác với sự biến động đó.
Trong ngắn hạn, Bitcoin đã trở nên phản ứng nhanh hơn nhiều với các điều kiện rủi ro rộng lớn hơn. Chúng ta đang thấy các vòng xoay nhanh hơn giữa rủi ro cao và rủi ro thấp, các khoản thanh lý mạnh hơn khi đòn bẩy tích tụ, và các sự đảo chiều quyết đoán khi tâm lý trở nên quá đông đúc. Vì vậy, tôi đã giảm quy mô vị thế, trở nên chọn lọc hơn trong các điểm vào, và hoàn toàn ngừng theo đuổi đà tăng. Trong môi trường này, kiên nhẫn không phải là thụ động — đó là một chiến lược.
Từ góc độ giao dịch, tôi tập trung nhiều vào cấu trúc và thanh khoản. Đòn bẩy đang tích tụ ở đâu? Các nhà giao dịch có khả năng bị mắc kẹt ở đâu? Giá thực sự phá vỡ giả thuyết ở đâu? Bitcoin phạt nặng các giao dịch dựa trên cảm xúc hơn hầu hết các tài sản, và sự biến động tăng lên chỉ làm tăng điều đó. Tôi thích thực hiện ít giao dịch hơn, nhưng có độ tin cậy cao hơn, hơn là liên tục phơi bày mình trong một thị trường có thể đi ngược lại bạn trong vài phút.
Cùng lúc đó, niềm tin dài hạn của tôi vẫn chưa yếu đi — nếu có, nó còn mạnh mẽ hơn.
Nhìn rộng ra, Bitcoin tiếp tục trưởng thành như một tài sản vĩ mô. Sự tham gia của các tổ chức lớn sâu sắc hơn bao giờ hết, hạ tầng mạnh mẽ hơn, và việc chấp nhận không còn chỉ mang tính ý thức hệ — mà còn mang tính chiến lược. Các chính phủ đang thâm hụt liên tục, hệ thống tiền tệ vẫn mong manh, và niềm tin vào các cấu trúc tài chính truyền thống tiếp tục suy giảm. Bitcoin tồn tại ngoài hệ thống đó, và điều đó ngày càng quan trọng theo từng chu kỳ.
Tuy nhiên, việc lạc quan dài hạn không có nghĩa là bỏ qua các chu kỳ. Bitcoin luôn di chuyển theo các giai đoạn: mở rộng, quá mức, điều chỉnh, hợp nhất và sau đó lại mở rộng. Biến động không phải là dấu hiệu của thất bại; nó là một phần của quá trình khám phá giá trong một tài sản hữu hạn. Điều quan trọng là chúng ta đang ở đâu trong chu kỳ, chứ không phải mức độ ồn ào ngắn hạn như thế nào.
Dự đoán của tôi trong tương lai không phải là một đợt tăng trưởng theo đường thẳng. Tôi dự đoán sẽ tiếp tục có biến động, các đợt giảm mạnh, và những giai đoạn thất vọng sẽ dần qua đi khi loại bỏ các nhà đầu cơ đòn bẩy quá mức. Bitcoin hiếm khi thưởng cho sự thiếu kiên nhẫn. Nhưng tôi cũng kỳ vọng các mức đáy cấu trúc cao hơn theo thời gian, nhu cầu tăng trong các giai đoạn yếu, và sự phân biệt ngày càng rõ ràng giữa Bitcoin và các tài sản crypto chất lượng thấp hơn.
Tôi tin rằng giai đoạn tăng trưởng ý nghĩa tiếp theo sẽ đến sau khi đã loại bỏ đủ các quá mức, chứ không phải trước đó. Đó là lý do tại sao tôi thoải mái chờ đợi. Tôi mở rộng các vị thế dài hạn trong thời điểm yếu, giữ vốn dự phòng, và để sự biến động làm việc cho tôi thay vì chống lại tôi.
Điều tôi rút ra lớn nhất từ việc giao dịch Bitcoin trong điều kiện biến động là:
Bạn không cần phải dự đoán mọi bước đi. Bạn cần sống sót qua sự biến động, bảo vệ vốn, và duy trì trạng thái cảm xúc trung lập. Bitcoin luôn mang lại cơ hội — nhưng chỉ dành cho những ai tôn trọng bản chất của nó.
Lời khuyên của tôi dành cho bất kỳ ai đang điều hướng Bitcoin ngay bây giờ:
Giảm thiểu quá mức
Tránh đòn bẩy cảm xúc
Tập trung vào cấu trúc, không phải tiêu đề
Suy nghĩ theo các giai đoạn, không phải ngày
Hãy để kiên nhẫn trở thành lợi thế cạnh tranh
Bitcoin thưởng cho niềm tin, nhưng phạt những hành động liều lĩnh. Sự biến động tăng lên không phải là dấu hiệu cảnh báo — đó là lời nhắc nhở để giao dịch thông minh hơn, nghĩ dài hạn hơn, và duy trì khả năng thích nghi.
Đó là cách tôi tiếp cận thị trường này, và tôi thoải mái để thời gian đảm nhận phần nặng nề từ đây.