Kỳ hạn hợp đồng quyền chọn đạt mức cao kỷ lục chi phối thị trường và giữ cho Bitcoin dưới mức US$ 90 nghìn

Nguồn: PortaldoBitcoin Tiêu đề gốc: Kỷ lục đáo hạn quyền chọn chi phối thị trường và giữ Bitcoin dưới US$ 90 nghìn Liên kết gốc: https://portaldobitcoin.uol.com.br/vencimento-recorde-de-opcoes-domina-mercado-e-mantem-bitcoin-abaixo-de-us-90-mil/ Bitcoin đã trở lại dưới mức US$ 90 nghìn, trong bối cảnh thanh khoản thấp đặc trưng của kỳ nghỉ lễ, sự tăng giá của kim loại quý và kỳ vọng về một kỳ đáo hạn quyền chọn kỷ lục, điều này trở thành yếu tố chính thu hút sự chú ý trên thị trường tiền điện tử trong cuối năm.

Sau khi chạm nhẹ vào mức US$ 90 nghìn trong phiên giao dịch thứ Hai, BTC mất đà và giảm xuống khoảng US$ 87.400 vào ngày hôm sau, duy trì mô hình đã quan sát trong những tuần gần đây, trong đó các nỗ lực phục hồi gặp phải kháng cự gần như ngay lập tức.

Theo Timothy Misir, trưởng bộ phận nghiên cứu của BRN, tâm lý vẫn còn thận trọng. Ông cho biết, các đợt tăng vẫn chưa có sự hỗ trợ rõ ràng, trong khi các đợt giảm, dù nhẹ nhàng, vẫn duy trì tính kiên trì.

Dòng vốn từ các tổ chức đã củng cố tâm lý phòng thủ này. Các ETF Bitcoin giao ngay được giao dịch tại Mỹ ghi nhận rút ròng 142 triệu USD vào ngày 22 tháng 12. Ngược lại, các sản phẩm liên quan đến ETH nhận được 84,6 triệu USD vốn đầu tư, trong khi các ETF của Solana và XRP thu hút lần lượt 7,47 triệu USD và 43,89 triệu USD.

Kỷ lục đáo hạn quyền chọn

Điểm đáng chú ý là kỳ hạn quyền chọn dự kiến vào thứ Sáu (26), được biết đến ở nhiều quốc gia như Boxing Day, được xem là lớn nhất từ trước đến nay. Khoảng 300 nghìn hợp đồng quyền chọn Bitcoin, tương đương khoảng US$ 23,7 tỷ về giá trị danh nghĩa, sắp hết hạn, chiếm hơn một nửa tổng lượng mở của tiền điện tử trên nền tảng Deribit.

Theo Jean-David Pequignot, giám đốc thương mại của nền tảng, tổng kỳ hạn quyền chọn Bitcoin và Ethereum đạt US$ 28,5 tỷ, gần gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái. Dù quy mô lớn, ông cho biết thị trường vẫn còn khá tổ chức, với chỉ số biến động ngụ ý của Bitcoin, DVOL, quanh mức 45.

Các vị thế chính tập trung ở các mức giá thực hiện US$ 85 nghìn và US$ 100 nghìn. Theo Pequignot, cấu trúc này cho thấy còn chút lạc quan về khả năng tăng giá cuối năm, mặc dù niềm tin của các nhà đầu tư có vẻ hạn chế. Các tỷ lệ tài trợ trung bình cũng đã tăng từ 0,04% lên 0,09%, báo hiệu sự gia tăng các vị thế mua có đòn bẩy, ngay cả trong bối cảnh thanh khoản hạn chế hơn.

QCP Capital nhận định rằng nhiều nhà giao dịch đã thích kết thúc các vị thế hơn là gia hạn chúng. Theo công ty, lượng mở trong các hợp đồng vĩnh viễn của Bitcoin đã giảm khoảng 3 tỷ USD trong một ngày, trong khi Ethereum giảm gần 2 tỷ USD. Đối với QCP, việc co hẹp thanh khoản làm tăng rủi ro biến động giá mạnh, cả theo chiều tăng và giảm.

Cả Misir và QCP đều nhấn mạnh rằng các biến động điển hình của tuần lễ Giáng sinh thường mất đà vào tháng Giêng, khi thị trường lại tăng trở lại. Điều này cho thấy các dao động hiện tại mang tính cơ học nhiều hơn là dựa trên các thay đổi cấu trúc.

Trong khi thị trường tiền điện tử tìm hướng đi, vàng lại đi theo chiều ngược lại và lập đỉnh mới, gần US$ 4.450. Theo Misir, sự phân kỳ này thể hiện sự trở lại của nhu cầu bảo vệ vĩ mô vào cuối năm, giữa bối cảnh bất ổn chính trị toàn cầu.

Chủ tịch Donald Trump xác nhận sẽ công bố tên người được chọn để lãnh đạo Cục Dự trữ Liên bang trước đầu tháng Một. Mặc dù không được xem là một yếu tố kích hoạt ngay lập tức cho thị trường, nhưng chủ đề này góp phần củng cố vị thế phòng thủ của các nhà đầu tư cho đến khi có thêm rõ ràng hơn.