Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản, Saito Sanae, gần đây đã tung ra một quả bom lớn — có khả năng sẽ đón nhận lần đầu tiên trong 28 năm có thặng dư ngân sách sơ bộ vào năm tới. Tin tức này vừa ra, thị trường đã lập tức náo loạn. Nhật Bản, quốc gia đã dựa vào in tiền, phát tiền để hỗ trợ nền kinh tế suốt hàng thập kỷ, sao đột nhiên lại tuyên bố " thắt lưng buộc bụng" như vậy?

Logic đằng sau điều này thực ra rất đơn giản. CPI tháng 12 tại Tokyo giảm đột ngột xuống còn 2.0%, tình hình lạm phát từ mất kiểm soát dần trở nên ổn định. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cuối cùng cũng thở phào nhẹ nhõm, nhưng vấn đề là — đồng yên lại càng yếu đi. Khi Nhật Bản bắt đầu thắt chặt tài chính, chính sách tiền tệ, dòng vốn toàn cầu đang chờ đợi, đồng yên vẫn tiếp tục suy yếu.

Đây chính là điểm thú vị. Yên yếu nghĩa là gì? Nghĩa là dòng tiền đang tìm kiếm các tài sản trú ẩn thay thế. Vàng, thị trường tiền mã hóa ngay lập tức trở thành nơi trú ẩn mới cho dòng vốn. Đặc biệt là trong môi trường phí Gas thấp như Ethereum, những token có độ biến động cao, rào cản thấp (dù là coin chính hay Meme coin) đột nhiên trở nên hấp dẫn — các nhà đầu tư tích cực bắt đầu dùng các tài sản có độ biến động cao này để phòng ngừa rủi ro từ đồng yên.

Tuy nhiên, nước đi của Nhật Bản về cơ bản là để đối phó với một cơn bão lớn hơn — Mỹ. Chính sách "Nước Mỹ trên hết" của Trump sắp được triển khai toàn diện, sự kết hợp giữa tăng trưởng mạnh mẽ và thuế quan cao đã chuẩn bị sẵn sàng. Lần này, Nhật Bản thắt chặt không chỉ để giữ vững niềm tin tài chính trong nước, mà còn để chuẩn bị đối phó với các cú sốc tài chính từ phía Thái Bình Dương. Dòng vốn toàn cầu đang được định giá lại.

Một nền kinh tế kéo dài thâm hụt 28 năm đột nhiên phanh lại, phía trước là màn sương mù lạm phát, bên cạnh là cơn bão chính sách của Mỹ — liệu chiếc phanh này có thực sự giữ được không? Thị trường đang tìm câu trả lời. Nếu Nhật Bản thực sự đi theo con đường thắt chặt tài chính, đồng yên sẽ phản ứng thế nào? Phần thưởng phòng ngừa rủi ro của tài sản mã hóa còn kéo dài bao lâu? Những câu hỏi này quyết định dòng chảy của dòng vốn toàn cầu trong thời gian tới. Danh mục đầu tư của bạn đã sẵn sàng để đối mặt với những biến động này chưa?