Nhiều người đã từng rơi vào tình huống tiến thoái lưỡng nan này: thị trường của các loại tiền trong tài khoản đang rất tốt, không muốn động vào, nhưng cuộc sống lại cần tiền mặt gấp. Liệu có nên cắn răng bán tháo để cắt lỗ hay cố gắng giữ vững mà không có thanh khoản? Thực ra còn có một con đường thứ ba.

Ý tưởng cốt lõi khá đơn giản: giữ nguyên tài sản trong tay, đồng thời lấy ra thanh khoản từ đó. Nghe có vẻ như chuyện viễn tưởng, nhưng nguyên lý hoạt động thực ra không phức tạp.

Bạn có thể đưa các loại tiền mã hóa, stablecoin, thậm chí là tài sản thực được token hóa vào "kho bảo hiểm" của giao thức để khóa lại. Những tài sản này vẫn thuộc về bạn, chỉ là bị phong tỏa làm tài sản thế chấp. Hệ thống sẽ dựa trên giá trị thị trường của tài sản thế chấp để tạo ra một loại stablecoin được thế chấp vượt mức — ví dụ như USDf. Stablecoin này có thể trực tiếp lưu hành trên chuỗi, chuyển nhượng, thanh toán, thậm chí còn có thể tiếp tục thế chấp để sinh lợi với phiên bản sinh lãi sUSDf, kiếm lợi cố định. Nói cách khác: vừa giữ vị thế, vừa kích hoạt dòng tiền.

Tại sao việc hỗ trợ nhiều loại tài sản thế chấp lại quan trọng như vậy? Các giao thức DeFi truyền thống thường chỉ chấp nhận một số ít các loại tài sản chính làm tài sản thế chấp. Nhưng nếu hệ thống có thể chấp nhận nhiều loại tài sản hơn, sẽ có hai thay đổi quan trọng: người dùng không cần phải thay đổi lớn trong cấu hình đầu tư để vay mượn; mặt khác, các tài sản thế chấp như trái phiếu, token hàng hóa từ thế giới thực sẽ dễ dàng hơn để tích hợp vào hệ thống tài chính chuỗi. Khi token hóa tài sản trở thành xu hướng, giá trị của hệ thống đa tài sản này sẽ được khai thác tối đa.

Loại sản phẩm này không nhằm mang lại lợi nhuận siêu cao gây sốc. Điểm bán hàng chính là cơ chế minh bạch, bảo vệ quá mức bằng thế chấp, và lợi nhuận ổn định có thể dự đoán trước.