Hôm qua nghe trong nhóm lại có một vòng than phiền: "Lại giảm rồi, xóa app luôn, khi nào có bull market rồi tính."

Tôi không đáp lại, chỉ chụp một bức hình rồi gửi đi — trong vòng một tháng qua, quy mô vị thế stablecoin của tôi đã tự nhiên tăng 3.7%.

Ngay lập tức có rất nhiều câu hỏi.

Có người hỏi tôi có phải đã mua loại coin nhỏ tăng giá đột biến nào không? Không. Có phải đang chơi hợp đồng tương lai không? Hầu như không.

Thực ra là tôi đã bật vài "máy sinh lãi tự động".

**Máy 1: "Chơi lướt" của robot đối hedge**

Thị trường gấu làm người ta khó chịu nhất chính là những đợt giảm giá không ngừng — coin trong tay bị mất giá, nhìn mà đau lòng.

Nhưng tôi đã dùng một bộ logic tự động đối hedge. Hệ thống cùng lúc vận hành ở cả thị trường spot và hợp đồng, cơ bản là đối phó rủi ro biến động giá coin, rồi từ chênh lệch lãi suất giao dịch trên chain mà ổn định kiếm lời.

Nói đơn giản: giá coin đi ngang hoặc giảm thì đối với cơ chế này lại là chuyện tốt.

Tôi bỏ vào 5 ETH, trong ba tháng qua, mỗi tháng đều nhận được 0.06 ETH cố định.

Cảm giác như ngoài trời mưa gió, trong phòng bạn có một máy phát điện liên tục cung cấp điện. Rủi ro được cách ly, lợi nhuận lại liên tục chảy về.

**Máy 2: "Mô hình kép" của bể lợi nhuận tài sản trên chain**

Trước đây tôi luôn nghĩ RWA (tài sản thế giới thực) nghe có vẻ xa vời, cho đến khi thực sự mua được "mảnh vụn trái phiếu Mỹ" trên chain.

Thú vị hơn nữa là bể lợi nhuận được chia thành hai tầng:

**Tầng ưu tiên** — giống như thuê nhà cố định, lợi suất khoảng 5% hàng năm, hàng tháng đều nhận, cực kỳ ổn định.

**Tầng tăng trưởng** — biến động lớn hơn, nhưng không gian lợi nhuận cũng rộng mở hơn.

Cấu trúc hai tầng này cho phép người dùng tự do kết hợp theo khẩu vị rủi ro của mình. Người bảo thủ thì chọn lợi nhuận ổn định 5%, người thích mạo hiểm thì đi săn cơ hội ở tầng tăng trưởng.

Logic này thực ra là mang mô hình lợi nhuận của trái phiếu chính phủ truyền thống lên chain, chỉ khác là mức ngưỡng thấp hơn, tính thanh khoản cao hơn.

**Tại sao trong thị trường gấu lại có cơ hội?**

Nhiều người trong thị trường gấu chỉ ngồi chờ chết, nhưng thực ra chính thời điểm này lại là lúc chiến lược lợi nhuận kiểu này cực kỳ thoải mái.

Khi mọi người hoảng loạn bán tháo, phí giao dịch trên chain lại tăng cao, lợi nhuận từ chiến lược đối hedge càng lớn. Lợi nhuận của tầng ưu tiên dù không cao, nhưng khi không kỳ vọng giá coin tăng, vẫn có thể ổn định rút ra từ biến động thị trường — đã là thắng rồi.

Hơn nữa, chiến lược này còn có lợi thế — hoàn toàn không cần phải đoán định xu hướng giá coin. Bạn không cần cược Bitcoin sẽ tăng đến mức nào, Ethereum khi nào vượt đỉnh, vẫn có dòng tiền ổn định. Đối với người bình thường, đây lại là một sự giải thoát.

**Chỉ cần bỏ ra bao nhiêu để bắt đầu?**

Thực ra chỉ là làm theo quy trình. Kết nối ví, chọn chiến lược, thiết lập tham số, rồi chờ lợi nhuận tự động chuyển vào. Không cần theo dõi liên tục, cũng không cần kỹ năng giao dịch phức tạp.

Trong vài tháng thử nghiệm, tôi cảm nhận rõ ràng: so với việc ngày nào cũng nhìn biểu đồ K, để hệ thống 24/7 làm việc trên chain còn tốt hơn. Những ngày gấu có thể khó khăn, nhưng ít nhất có một nguồn thu nhập thụ động liên tục giúp giảm bớt lo lắng.

Khi bull market đến, các chiến lược lợi nhuận nền tảng này vẫn tiếp tục chạy hay không, rồi đến lúc đó có muốn dùng đòn bẩy để kiếm thêm cũng chỉ là một phép cộng.