CDD và Liveliness là gì

CDD, hay Coin Days Destroyed, là chỉ số đo lường mức độ hoạt động của các giao dịch Bitcoin. Nó dựa trên tuổi coin (thời gian giữ) của Bitcoin trong mỗi giao dịch hàng ngày và khối lượng giao dịch để tính toán. Nói đơn giản, nó bằng tổng tuổi coin của tất cả Bitcoin hoạt động hàng ngày. CDD có thể phản ánh trạng thái Bitcoin chưa được sử dụng trong thời gian dài.

Các yếu tố cụ thể trong công thức

CDD = Khối lượng giao dịch × Tuổi coin

Khối lượng giao dịch = Số lượng Bitcoin trong giao dịch cụ thể

Tuổi coin = Thời gian giữ/chưa sử dụng Bitcoin trước khi giao dịch (tính bằng ngày)

Mục đích phân tích cụ thể của CDD

Chỉ số CDD có thể dùng để đo lường tính thanh khoản và mức độ tham gia thị trường của Bitcoin, đồng thời phản ánh xu hướng thị trường vĩ mô. CDD dựa trên thời gian giữ Bitcoin, có thể phản ánh sự thay đổi hành vi của các nhà nắm giữ dài hạn. Do đó, nó được xem là công cụ quan trọng để đánh giá hành vi chi tiêu của Whale và các nhà đầu tư dài hạn.

Khi giá trị CDD cao, cho thấy hoạt động giao dịch Bitcoin tăng lên. Có nhiều Bitcoin chưa hoạt động lâu dài đang chảy vào thị trường (cũng có thể hiểu là nhiều nhà nắm giữ dài hạn đang thực hiện giao dịch trong thời gian ngắn). Lưu lượng vốn và tần suất giao dịch trong thị trường cao, biến động giá ngắn hạn lớn. Theo lịch sử, tình huống này thường xảy ra trong giai đoạn thị trường bò.

Khi giá trị CDD thấp, cho thấy hoạt động giao dịch Bitcoin giảm, thị trường ổn định hơn. Các nhà đầu tư có xu hướng giữ Bitcoin lâu dài hơn là mua bán. Do đó, biến động giá Bitcoin trong giai đoạn này sẽ nhỏ hơn. Tình huống này thường xuất hiện trong giai đoạn thị trường gấu hoặc chu kỳ điều chỉnh giá.

Trong biểu đồ dưới đây, rõ ràng thấy từ tháng 10 năm 21 đến tháng 11 năm 21, CDD liên tục tăng cao, thị trường đang trong chu kỳ tăng giá và dần tiến tới đỉnh.

Nguồn: CryptoQuant Quicktake

Liveliness

Liveliness cũng là chỉ số đo lường hành vi và mức độ hoạt động của các chủ sở hữu tài sản. Nó dựa trên tính toán của CDD, có thể dùng để đánh giá tình hình nắm giữ và hành vi giao dịch của các nhà nắm giữ dài hạn của tài sản mã hóa. Vì Liveliness so sánh CDD tích lũy của tài sản với tổng cung tích lũy của thị trường, nên có thể phản ánh rõ hơn các chu kỳ lớn của thị trường. Khác với cách tính theo ngày của CDD, Liveliness phản ánh tình hình vĩ mô của thị trường trong một khoảng thời gian nhất định.

Các yếu tố cụ thể trong công thức

Liveliness = Cumulative CDD / Cumulative Total Supply = Volume × Lifespan ( của tất cả các output đã chi tiêu ) / Volume × Lifespan ( của tất cả các output đã tạo ra )

Cumulative CDD = Tổng hợp CDD của tài sản trong một khoảng thời gian gần đây = Khối lượng giao dịch × Tuổi coin (tổng tuổi coin của tất cả Bitcoin có hoạt động giao dịch trong thị trường)

Cumulative Total Supply = Tổng cung tài sản tích lũy trong một khoảng thời gian gần đây, tuổi coin = Khối lượng giao dịch × Tuổi coin (tổng tuổi coin của tất cả Bitcoin tồn tại trong thị trường)

Mục đích phân tích cụ thể

Chỉ số Liveliness giúp các nhà đầu tư hiểu rõ hơn về mô hình hành vi của các chủ sở hữu Bitcoin. Nó phản ánh tình hình giao dịch và tính thanh khoản của Bitcoin trong một khoảng thời gian nhất định. Giá trị của Liveliness thường dao động trong khoảng từ 0 đến 1.

Khi Liveliness thấp, nghĩa là phần lớn các chủ sở hữu chọn giữ Bitcoin lâu dài và không thực hiện giao dịch, mức độ hoạt động trên chuỗi thấp. Thị trường ổn định hơn.

Khi Liveliness cao, cho thấy nhiều Bitcoin được giao dịch trong thời gian ngắn, mức độ hoạt động của thị trường cao.

Khi Liveliness tăng lên, cho thấy hoạt động trên chuỗi đang gia tăng. Nhiều token ngủ đông được đưa trở lại thị trường, từ đó tăng tính thanh khoản của thị trường. Tình huống này thường liên quan đến thị trường bò.

Khi Liveliness giảm xuống, cho thấy hoạt động trên chuỗi đang giảm, nhiều token rơi vào trạng thái ngủ đông, làm giảm tính thanh khoản của thị trường. Tình huống này thường liên quan đến thị trường gấu.

Lịch sử cho thấy, Liveliness của Bitcoin phản ánh rõ ràng các chu kỳ của thị trường. Ví dụ, vào đầu năm 21, thị trường đã trải qua một giai đoạn ngắn của thị trường bò. Liveliness của Bitcoin trong giai đoạn đó có xu hướng tăng, hoạt động trên chuỗi tăng mạnh. **$CUDIS **$ELIZAOS **$BROCCOLI **