Khi Thị Trường Quyền Chọn Phá Vỡ $10B trong Khối Lượng Giao Dịch Hàng Ngày: Dữ Liệu Các Chỉ Số Hy Vọng Về Niềm Tin Thị Trường

Thị trường tiền điện tử gần đây đã thể hiện đà tăng mạnh mẽ, với Bitcoin tăng vọt hướng tới mức cao nhất mọi thời đại là $126.08K và Ethereum thử thách kháng cự gần đỉnh lịch sử là $4.95K. Tuy nhiên, đà tăng này gặp phải những trở ngại tạm thời khi dữ liệu lạm phát công bố cao hơn dự kiến, gây ra một đợt điều chỉnh ngắn hạn trên thị trường.

Câu hỏi then chốt mà các nhà đầu tư đặt ra: liệu đợt điều chỉnh này có báo hiệu sự yếu kém, hay chỉ là một sự tạm dừng trong xu hướng tăng liên tục?

Các tín hiệu thị trường quyền chọn vẫn duy trì đà tăng mặc dù giá đã điều chỉnh

Câu trả lời nằm ở thị trường quyền chọn, nơi các thành phần thị trường cơ bản đang biểu quyết bằng vốn của họ. Hôm qua đánh dấu một bước ngoặt quan trọng—khối lượng giao dịch quyền chọn của Deribit đạt 10.9 tỷ đô la, lần đầu tiên thị trường vượt qua ngưỡng 1 tỷ đô la hàng ngày. Mốc son này tiết lộ điều gì đó quan trọng về cấu trúc thị trường.

Khi phân tích các chỉ số Greeks và các chỉ số biến động, bức tranh trở nên rõ ràng hơn. Độ biến động ngụ ý trong các kỳ hạn chính vẫn duy trì ở mức ổn định, không có sự mở rộng đột biến mặc dù có sự biến động do PPI gây ra. Quan trọng hơn, skew quyền chọn—đo lường mức giá tương đối giữa quyền chọn mua và quyền chọn bán—đã cho thấy ít biến động. Các mẫu hình Greeks này cho thấy các nhà giao dịch quyền chọn không định giá rủi ro đuôi hoặc các đảo chiều đột ngột.

Ý nghĩa thực sự của dữ liệu này

Việc không có sự mở rộng đáng kể về biến động và sự biến động của skew trong khung cảnh Greeks cho thấy các nhà giao dịch xem đợt điều chỉnh này là tạm thời chứ không mang tính cấu trúc. Sự tăng vọt về khối lượng giao dịch lên 10.9 tỷ đô la nói lên điều gì đó rất rõ ràng: các thành phần thị trường đang tích cực định vị cho đà tăng tiếp tục, không phải để phòng ngừa rủi ro thảm họa.

Sự kết hợp này—hoạt động giao dịch tăng cao đi kèm với các chỉ số Greeks ổn định, không hoảng loạn—thường báo hiệu các đợt tăng giá bền vững sắp tới. Thị trường quyền chọn về cơ bản phản ánh niềm tin tập thể rằng đà tăng của thị trường bò vẫn còn nguyên vẹn.