Động lực chu kỳ thị trường: Hiểu bốn giai đoạn xoay vòng trong thị trường tiền điện tử

Thị trường tiền điện tử hoạt động qua các giai đoạn luân phiên lặp lại định hướng dòng vốn và hiệu suất tài sản. Trong quá khứ, các chu kỳ này theo một trình tự dự đoán được: sự thống trị của Bitcoin, sự lên ngôi của Ethereum, phục hồi của các đồng coin chính thống, và sự hưng phấn của altcoin. Ngay cả khi sự tham gia của các tổ chức và doanh nghiệp ngày càng tăng, cơ chế nền tảng của mô hình luân phiên này vẫn giữ nguyên tính cấu trúc.

Giai đoạn Một: Thời kỳ Thống trị của Bitcoin

Chu kỳ thường bắt đầu với dòng vốn hội tụ vào Bitcoin. Trong giai đoạn kéo dài này, BTC thu hút dòng vốn mới chính, khiến giá trị và thị phần của nó mở rộng đáng kể. Hầu hết các tài sản thay thế đều chậm hơn đáng kể so với đà tăng của Bitcoin trong giai đoạn này, tạo ra sự khác biệt rõ rệt về hiệu suất.

Giai đoạn Hai: Khoảnh khắc Đột phá của Ethereum

Khi BTC ổn định ở mức cao, tâm lý thị trường dần chuyển hướng sang Ethereum và hệ sinh thái ngày càng mở rộng của nó. ETH trải qua sự tăng giá nhanh chóng và sự hưng phấn của nhà đầu tư ngày càng tăng, thúc đẩy các altcoin vốn hóa lớn bắt đầu phục hồi riêng của chúng. Đồng thời, chỉ số thống trị của Bitcoin trải qua sự nén chặt đáng kể khi dòng vốn phân bổ lại.

Giai đoạn Ba: Tham gia của Altcoin Chính thống

Sau đợt tăng giá đáng kể của Ethereum, lượng thanh khoản dư thừa chảy vào các blockchain layer-one đã được thiết lập và các dự án có vốn hóa thị trường lớn. Giai đoạn này nhấn mạnh các chiến lược dựa trên giá trị tương đối, cho phép các altcoin dựa trên nền tảng cơ bản có khả năng tăng giá khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự đa dạng hóa.

Giai đoạn Bốn: Mùa Đầu Tư Thị Trường và Đỉnh Chu kỳ

Giai đoạn luân phiên cuối cùng xuất hiện khi tâm lý đạt đỉnh cao, thúc đẩy dòng vốn hướng tới các dự án có tính thanh khoản thấp hơn và các token micro-cap. Những tài sản này thường mang lại lợi nhuận phần trăm bùng nổ, mặc dù biến động giá chủ yếu dựa trên tâm lý hơn là dựa trên các yếu tố cơ bản. Hiện tượng này thường kéo dài từ 15 đến 20 ngày trước khi dòng vốn rút lui bắt đầu, đánh dấu giai đoạn cuối cùng của chu kỳ và là cơ hội vào thị trường có ý nghĩa cuối cùng.

Vị trí Hiện tại của Thị trường

Điều kiện thị trường hiện tại cho thấy vị trí trong giai đoạn Ethereum của khung luân phiên này, cho thấy tiềm năng tăng giá của ETH và khả năng bắt kịp của altcoin trong thời gian tới.