Cách Một trong những Nhà Đầu Tư Có Ảnh Hưởng Nhất của Thung Lũng Silicon Âm Thầm Xây Dựng Đế Chế Crypto Trị Giá Hàng Tỷ USD

Khi thông báo của Bitmine về việc chuyển hướng kho bạc doanh nghiệp sang Ethereum rơi vào giữa năm 2025, ít nhà đầu tư nhận ra họ đang chứng kiến đỉnh cao của một chiến lược kéo dài hơn một thập kỷ do một trong những nhân vật bí ẩn nhất của ngành công nghệ tổ chức. Peter Thiel—người đã giúp ra mắt PayPal, từng hỗ trợ Facebook với định giá 4,9 triệu đô la, và nằm trong số những người ủng hộ sớm nhất của các công ty lớn nhất Silicon Valley—đang âm thầm định hình lại cảnh quan tiền điện tử từ bóng tối.

Hiện tại, Quỹ Founders của Thiel nắm giữ khoảng 9,1% cổ phần của Bitmine, một vị trí nhấn mạnh sự tiến hóa của ông từ nhà đầu tư mạo hiểm công nghệ sang kiến trúc sư của thị trường crypto. Nhưng đây không phải là một sự chuyển đổi đột ngột. Đó là điểm kết hợp hợp lý của một hành trình kéo dài 25 năm bắt đầu từ cuối những năm 1990 và cho chúng ta thấy điều gì đó quan trọng về dòng chảy của tiền tổ chức vào tài sản kỹ thuật số.

Kiến trúc sư đằng sau PayPal và thế hệ mới của các công ty tỷ đô

Để hiểu rõ sự thống trị hiện tại của Thiel trong lĩnh vực crypto, chúng ta cần quay lại năm 1998. Năm đó, Thiel cùng Max Levchin và Luke Nosek đồng sáng lập Fieldlink—một công ty cuối cùng biến thành Confinity, rồi hợp nhất với X.com của Elon Musk để trở thành PayPal.

Khi eBay mua lại PayPal vào năm 2002 với giá khoảng 1,5 tỷ đô la, Thiel đã hoàn thành cột mốc giàu có đầu tiên của mình. Nhưng quan trọng hơn, ông đã thiết lập một mô hình: nhận diện các công nghệ mới nổi, ủng hộ các nhà sáng lập phù hợp, và mở rộng hạ tầng để thúc đẩy làn sóng đổi mới tiếp theo.

Việc thoái vốn từ PayPal không phải là chương cuối cùng trong việc xây dựng đế chế của Thiel; nó chỉ là phần mở đầu. Giữa năm 2003 và 2005, các khoản đầu tư cá nhân của Thiel bắt đầu định hình lại các công ty lớn nhất của Silicon Valley. Khoản đầu tư 500.000 đô la vào Facebook năm 2004—khi nền tảng này chỉ được định giá 4,9 triệu đô la—trở thành một trong những cược sinh lợi nhất của các quỹ mạo hiểm. Là nhà đầu tư bên ngoài đầu tiên của mạng xã hội này, Thiel sở hữu 10,2% cổ phần và một ghế trong hội đồng quản trị. Khi Facebook niêm yết vào năm 2012, ông đã thu về hơn 1,1 tỷ đô la từ vị trí này.

Palantir, công ty hạ tầng dữ liệu của Thiel thành lập năm 2003, đã trở thành nhà cung cấp chủ chốt cho các cơ quan chính phủ Mỹ và các tập đoàn Fortune 500. Cổ phiếu của nó đã tăng giá gấp hai mươi lần trong vòng năm năm, được so sánh với các công ty có tầm ảnh hưởng kinh tế quốc gia.

Thông qua Quỹ Founders—được thành lập cùng năm 2005 với Luke Nosek và các đối tác thời PayPal—Thiel mở rộng phạm vi của mình qua các công nghệ cứng và hạ tầng. SpaceX, Stripe, Airbnb, LinkedIn và DeepMind đều nhận vốn sớm từ mạng lưới của ông. Mỗi khoản đầu tư phản ánh luận điểm nhất quán của Thiel: ủng hộ các nhà sáng lập giải quyết các vấn đề quy mô nền văn minh thông qua công nghệ.

Chuyển hướng sang Crypto: Từ Người hoài nghi đến Tỷ phú

Điều ít người nhận ra trong giai đoạn 2014-2018 là Thiel đang từng bước một gia nhập lĩnh vực tiền điện tử trong khi giới công nghệ chính thống bỏ qua nó.

Vào tháng 9 năm 2014, Quỹ Thiel của Thiel—một sáng kiến cung cấp tài trợ cho những cá nhân xuất sắc dưới 22 tuổi mà không yêu cầu bằng cấp—đã chọn một người còn khá xa lạ tên Vitalik Buterin. Trong vài năm sau đó, Ethereum của Buterin trở thành blockchain lớn thứ hai theo vốn hóa thị trường. Thiel đã nhận diện các nhà sáng lập có tầm nhìn trong crypto từ rất sớm, trước cả khi có sự chấp nhận của các tổ chức lớn.

Cùng năm đó, Quỹ Founders dẫn đầu vòng gọi vốn hạt giống trị giá $2 triệu đô la cho BitPay, một công ty hạ tầng thanh toán tiền điện tử. Trong khi các quỹ mạo hiểm chính thống vẫn còn xem nhẹ thanh toán qua crypto, quỹ của Thiel lại đặt cược vào việc chấp nhận của thương nhân và tuân thủ quy định—chính là lớp hạ tầng cuối cùng sẽ cho phép sự tham gia của các tổ chức.

Đến năm 2018, Thiel đã tổ chức các khoản đầu tư chiến lược vào Block.one, công ty mẹ của blockchain EOS. Khi Block.one ra mắt Bullish—một nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số dành cho sự tham gia của tổ chức—Thiel đã tự định vị như một kiến trúc sư sớm. Quy mô đầu tư đạt khoảng $10 tỷ đô la, với Thiel nằm trong số các nhà đầu tư chính. Vào tháng 8 năm 2025, việc Bullish niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York đã xác nhận luận điểm này, khi cổ phiếu tăng mạnh trong ngày giao dịch đầu tiên và đánh dấu sự chuyển đổi của hạ tầng crypto từ thị trường tư nhân sang công khai.

Lợi nhuận đã chứng minh niềm tin của Thiel. Theo báo cáo của Reuters, Quỹ Founders bắt đầu tích trữ Bitcoin từ năm 2014, thanh lý trước khi thị trường sụp đổ năm 2022 và thu về khoảng 1,8 tỷ đô la lợi nhuận. Sau chu kỳ thị trường giảm giá, Quỹ tiếp tục mua vào trong mùa hè 2023, phân bổ $200 triệu đô la vào BTC và ETH khi giá giảm—Bitcoin dưới 30.000 đô la và Ethereum từ 1.500 đến 1.900 đô la.

Tháng 5 năm 2023, Thiel nâng cao cam kết của mình bằng cách tuyển dụng Joey Krug—cựu đồng Giám đốc điều hành của Pantera Capital—vào Quỹ Founders như một đối tác tập trung xây dựng chiến lược crypto của công ty. Việc tuyển dụng này báo hiệu ý định của các tổ chức: crypto đã chính thức bước ra khỏi giai đoạn thử nghiệm để trở thành một loại tài sản cốt lõi trong một trong những phương tiện đầu tư có ảnh hưởng nhất của Silicon Valley.

Khoảnh khắc Bitmine: Kho bạc Ethereum trở thành tiêu chuẩn tổ chức

Bằng chứng thực sự về ảnh hưởng của Thiel xuất hiện vào giữa năm 2025 khi Bitmine công bố chiến lược chuyển hướng sang tích trữ Ethereum, bổ nhiệm nhà chiến lược vĩ mô Tom Lee làm chủ tịch và phát hành $250 triệu đô la.

Theo dữ liệu Strategic ETH Reserve, Bitmine đã tích lũy khoảng 1,2 triệu Ethereum—trị giá hơn $5 tỷ đô la theo giá hiện tại—là nhà nắm giữ Ethereum lớn nhất trong số các công ty niêm yết công khai của Mỹ. Cổ phần 9,1% của Thiel thể hiện cược cá nhân của ông vào luận điểm hạ tầng mà ông đã xây dựng suốt một thập kỷ qua.

Điều này không phải là ngẫu nhiên. Thiel đã nói rõ tại một sự kiện của Lincoln Network ở Miami năm 2021 rằng ông cảm thấy “đầu tư vào Bitcoin còn thiếu”. Ông ủng hộ đơn giản: “Tất cả những gì bạn cần làm là mua Bitcoin.” Hành động của ông đã phù hợp với lời nói.

Điều đáng chú ý không chỉ là kho bạc của Bitmine tích trữ—mà còn là sự hợp nhất giữa sự ủng hộ ban đầu của Thiel dành cho Vitalik Buterin năm 2014, khoản đầu tư vào hạ tầng tổ chức của Bullish, và các khoản nắm giữ crypto trực tiếp của ông, tất cả đều hội tụ trong một hệ sinh thái nơi quyền sở hữu Ethereum trở thành biểu tượng cho niềm tin của tổ chức. Trong số các công ty lớn nhất Silicon Valley đã chuyển sang kho bạc crypto, ít công ty nào có sự phối hợp chiến lược rõ ràng như Thiel đã tổ chức.

Mối liên hệ Washington: Crypto gặp gỡ vốn chính trị

Ngoài thị trường, ảnh hưởng của Thiel còn mở rộng vào hạ tầng chính trị—một chiều hướng trong chiến lược dài hạn của ông.

Là một trong số ít các nhà Silicon Valley Cộng hòa nổi bật, Thiel đã tài trợ 1,25 triệu đô la cho chiến dịch tranh cử của Trump năm 2016 và tham gia đội ngũ chuyển tiếp tổng thống. Nhưng các khoản đầu tư chính trị của ông vượt ra ngoài Trump. Ông đã quyên góp kỷ lục $15 triệu đô la cho JD Vance—hiện là Phó Tổng thống Mỹ—hỗ trợ chiến dịch của Vance tại Thượng viện Ohio và giúp ông tiếp cận Trump. Tương tự, ông đã đầu tư hơn $10 triệu đô la vào các super PAC ủng hộ tham vọng chính trị của Blake Masters.

Nhiều phương tiện truyền thông lớn đã mô tả Thiel là một “người trung gian quyền lực” trong giới công nghệ Cộng hòa và là người ủng hộ Trump từ sớm. Tuy nhiên, mối quan hệ này đã trở nên phức tạp. Đến năm 2023, The Guardian đưa tin Thiel mô tả sự ủng hộ Trump của mình là “một tiếng kêu vô nghĩa để cầu cứu,” và ông đã từ chối tài trợ chiến dịch tranh cử năm 2024 của Trump sau khi Trump được cho là đã từ chối đề nghị đóng góp 1 triệu đô la.

Chiều hướng chính trị này quan trọng đối với crypto vì môi trường pháp lý quyết định sự chấp nhận của tổ chức. Ảnh hưởng của Thiel tại Washington—dù hiện tại còn hoạt động hay đang điều chỉnh lại—đại diện cho khả năng linh hoạt. Nếu chính sách crypto thuận lợi xuất phát từ lãnh đạo Cộng hòa, các khoản đầu tư hạ tầng của Thiel trong các sàn giao dịch $10 Bullish(, các giao thức blockchain )EOS(, và các hoạt động khai thác )Layer1(, cùng với khoản tăng vốn 2019 $50 triệu đô la, sẽ định hình vai trò của ông như một kiến trúc sư của quá trình chuyển đổi đó.

Tại sao điều này quan trọng: Thuyết Thiel về tương lai của crypto

Hành trình crypto của Peter Thiel tiết lộ điều gì đó nền tảng về sự chấp nhận của tổ chức: các nhà chơi lớn không đuổi theo xu hướng—họ xây dựng hạ tầng, ủng hộ các nhà sáng lập xuất sắc, và định vị bản thân cách xa đám đông 10 năm.

Nguồn gốc PayPal dạy ông về tiềm năng của thanh toán kỹ thuật số. Khoản đầu tư vào Facebook chứng minh niềm tin vào giai đoạn đầu có thể mang lại lợi nhuận tỷ đô. Kinh nghiệm của Palantir cho thấy hạ tầng dữ liệu trở nên không thể thiếu đối với các tổ chức lớn. Chiến lược crypto của ông cũng theo đúng quy trình đó: nhận diện lớp hạ tầng )thanh toán, sàn giao dịch, giao thức(, ủng hộ các nhà sáng lập có tầm nhìn )Vitalik(, và định vị vốn để mở rộng quy mô.

Các phát biểu công khai của Thiel về Bitcoin như “vàng kỹ thuật số” và biện pháp phòng ngừa chính sách của ngân hàng trung ương phù hợp với niềm tin tự do của ông về phi tập trung và đổi mới công nghệ. Nhưng hành động của ông tiết lộ luận điểm sâu hơn: tiền điện tử không chỉ là về ý thức hệ—mà còn về hạ tầng trở thành yếu tố thiết yếu trong phân bổ vốn của tổ chức.

Khi vốn hóa thị trường của Bitmine phản ứng bằng một đợt tăng 15% sau khi Thiel tiết lộ cổ phần 9,1%, điều đó xác nhận một luận điểm đơn giản: các nhà đầu tư tổ chức giờ đây theo dõi nơi Thiel phân bổ vốn. Các khoản đầu tư crypto của ông đã tạo ra 1,8 tỷ đô la lợi nhuận đã thực hiện và đang tạo ra hàng tỷ đô la lợi nhuận chưa thực hiện qua Bullish, Bitmine, và các vị trí giao thức.

Việc một trong những nhà đầu tư sớm có ảnh hưởng nhất của các công ty lớn nhất Silicon Valley dành một thập kỷ xây dựng một hệ sinh thái hạ tầng crypto phối hợp—từ sàn giao dịch đến giao thức đến kho bạc—gợi ý rằng làn sóng tổ chức tiếp theo của thị trường không phải là ngẫu nhiên. Nó đã được kiến trúc. Và đối với những ai theo dõi dòng chảy của hàng tỷ đô la tiếp theo, việc theo sát luận điểm hạ tầng của Thiel vẫn là điều tối quan trọng.