Cân bằng giữa tăng trưởng và thu nhập: Hai cổ phiếu đáng để bạn chú ý

Tại sao Nhà Đầu Tư Tăng Trưởng Không Nên Bỏ Qua Cơ Hội Cổ Tức

Chương trình đầu tư truyền thống thường đưa ra một lựa chọn sai lầm: theo đuổi tăng trưởng mạnh mẽ hoặc giữ vững dòng thu nhập ổn định. Trong thực tế, một số tập đoàn phá vỡ khuôn mẫu này bằng cách mang lại sự tăng giá vốn đáng kể cùng với lợi tức cổ tức ý nghĩa. Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) và Eli Lilly (NYSE: LLY) minh chứng cho tiềm năng lai này, khiến chúng trở thành các ứng cử viên hấp dẫn cho các nhà đầu tư mong muốn cả tăng trưởng và dòng tiền.

Eli Lilly: Tập đoàn Dược Phẩm Với Đà Phát Triển Nóng Bỏng

Khi xem xét ngành dược phẩm, ít công ty nào có thể sánh bằng quỹ đạo hiện tại của Eli Lilly. Nhà sản xuất thuốc này đang tạo ra sự mở rộng doanh thu với tốc độ thường liên quan đến các công ty công nghệ tăng trưởng cao hơn là các tập đoàn dược phẩm lâu đời.

Kết quả quý III của công ty nhấn mạnh hiệu suất xuất sắc này: doanh thu tăng 54% so với cùng kỳ năm trước, đạt 17,6 tỷ USD. Sự mở rộng đáng chú ý này phần lớn đến từ thành công đột phá của tirzepatide trong lĩnh vực quản lý cân nặng. Là liệu pháp kết hợp hai tác dụng được FDA chấp thuận đầu tiên nhắm vào hormone GLP-1 và GIP, tirzepatide đã khẳng định vị trí của mình như một lựa chọn vượt trội so với các phương pháp điều trị hiện có, đảm bảo vị thế của Eli Lilly trong một phân khúc thị trường đang mở rộng nhanh chóng.

Câu chuyện tăng trưởng còn vượt xa sản phẩm duy nhất này. Dòng sản phẩm của công ty bao gồm orforglipron, một ứng viên giảm cân dạng uống đã hoàn thành thử nghiệm Giai đoạn 3 và có thể cách mạng hóa khả năng tiếp cận bằng cách cung cấp một lựa chọn dạng viên thay vì tiêm. Kinh tế sản xuất và phân phối ưu tiên cho các dạng uống, có thể mở rộng đối tượng bệnh nhân.

Ngoài các liệu pháp quản lý cân nặng, Eli Lilly còn củng cố danh mục ung thư và đầu tư đáng kể vào trí tuệ nhân tạo. Công ty đang xây dựng hạ tầng siêu máy tính riêng nhằm thúc đẩy quá trình phát hiện thuốc mới — một lợi thế cạnh tranh có thể rút ngắn đáng kể chu kỳ phát triển.

Về mặt thu nhập, Eli Lilly đã chứng minh cam kết của mình qua sự tăng trưởng rõ ràng của cổ tức: công ty đã tăng cổ tức lên 194% trong thập kỷ qua. Thành tích này thể hiện sự tự tin vào khả năng mở rộng lợi nhuận bền vững và tạo ra giá trị cho cổ đông.

Alphabet: Tập đoàn Khổng Lồ Đã Được Làm Mới Các Động Cơ Tăng Trưởng

Việc Alphabet bắt đầu trả cổ tức gần đây đánh dấu một bước chuyển đáng chú ý trong chiến lược phân bổ vốn. Được giới thiệu vào năm ngoái với mức tăng 5%, khoản cổ tức vẫn còn sơ khai so với quy mô của công ty. Tuy nhiên, các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp cho thấy tính bền vững mạnh mẽ.

Sức mạnh của công ty bao phủ nhiều thị trường sinh lợi, trong đó quảng cáo kỹ thuật số và tìm kiếm trực tuyến là nền tảng doanh thu. Gần đây, doanh nghiệp thể hiện đà tăng tốc: doanh thu quý III tăng 16% so với cùng kỳ năm trước, đạt 102,3 tỷ USD — một mốc lịch sử khi lần đầu tiên doanh thu quý vượt qua ngưỡng chín chữ số. Trong vòng năm năm, doanh thu đã hơn gấp đôi, phản ánh tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm khoảng 15%.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu còn tăng trưởng mạnh mẽ hơn, nhảy 35,4% so với cùng kỳ năm trước, đạt 2,87 USD, cho thấy hiệu suất lợi nhuận rõ ràng.

Câu chuyện tăng trưởng hấp dẫn nhất liên quan đến hạ tầng đám mây và các sáng kiến trí tuệ nhân tạo của Alphabet. Phân khúc đám mây tăng 34% so với cùng kỳ, đạt 15,2 tỷ USD, góp phần ngày càng nhiều vào kết quả hợp nhất. Quan trọng hơn, lượng đơn hàng tồn kho đạt $155 tỷ trong quý III — tăng 46% so với quý liền trước — cho thấy đà tiến mạnh mẽ và nhu cầu bền vững đối với dịch vụ đám mây.

Alphabet đồng thời đa dạng hóa doanh thu bằng cách mở rộng các dịch vụ đăng ký trong khi tận dụng nhu cầu đám mây dựa trên AI. Ngay cả với vốn hóa thị trường 3,4 nghìn tỷ USD, công ty vẫn duy trì các động lực tăng trưởng ý nghĩa. Khả năng tạo ra dòng tiền tự do lớn giúp công ty có khả năng duy trì và có thể mở rộng chương trình cổ tức mới nổi của mình.

Lập luận cho Việc Bao Gồm Trong Danh Mục Đầu Tư

Cả hai công ty đều minh chứng rằng các nhà đầu tư không cần phải hy sinh mong muốn tăng trưởng khi tìm kiếm các thành phần thu nhập. Các đổi mới dược phẩm của Eli Lilly và vị thế công nghệ của Alphabet đều đặt mỗi công ty vào vị trí có thể mang lại sự mở rộng lợi nhuận bền vững cùng với phân phối cổ tức cho cổ đông. Đối với các nhà đầu tư cân nhắc giữa tăng trưởng và tạo dòng tiền, những tên tuổi này xứng đáng được xem xét nghiêm túc trong một danh mục đa dạng.