Tổng quan thị trường: Những ngành nào đang chậm lại khi các sản phẩm và dịch vụ tiêu dùng gặp khó khăn

Thị trường rộng hơn đang thể hiện hiệu suất hỗn hợp vào thứ Hai, với các ngành Hàng tiêu dùng và Dịch vụ đều đi ngang trong giờ mở cửa. Trong khi hầu hết các ngành đều ghi nhận lợi nhuận, hai phân khúc này gặp khó khăn trong việc tìm kiếm đà tăng, tiết lộ những mô hình quan trọng về những gì các nhà đầu tư tập trung vào tiêu dùng nên chú ý.

Hàng tiêu dùng chịu áp lực: Câu chuyện đằng sau CPB và GIS

Khi xem xét hiệu suất của ngành hàng tiêu dùng, dữ liệu cho thấy một câu chuyện đáng lo ngại. Hai trong số các ông lớn của ngành—Campbell’s Company (CPB) và General Mills Inc (GIS)—đều gặp phải những trở ngại đáng kể vào thứ Hai, mỗi cổ phiếu giảm 2.6%. Sức yếu này trong các khoản nắm giữ chính báo hiệu những thách thức lớn hơn trong ngành Hàng tiêu dùng, ngành chỉ tăng 0.1% trong phiên.

Điều làm cho điều này càng rõ ràng hơn là quỹ đạo từ đầu năm đến nay. Campbell’s Company đã giảm 22.62% kể từ đầu năm, trong khi General Mills Inc đã giảm 22.42%. Những mức giảm mạnh này làm nổi bật sự yếu kém kéo dài của các công ty thiết yếu tiêu dùng đã thành lập.

Đối với các nhà đầu tư theo dõi ngành này qua các ETF, iShares U.S. Consumer Goods ETF (IYK) cung cấp khả năng tiếp xúc phù hợp. Mặc dù lợi nhuận từ đầu năm đến nay là 5.60%, quỹ này giảm 0.9% trong ngày giao dịch hiện tại. Trong danh mục của IYK, CPB và GIS kết hợp chiếm khoảng 1.6% tổng thành phần của quỹ—một tỷ lệ phân bổ đáng kể ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu suất của ETF.

Ngành Dịch vụ thể hiện điểm yếu tương tự mặc dù có lợi nhuận nhỏ

Ngành Dịch vụ cũng ghi nhận mức tăng 0.1% không đáng kể, với các tên tuổi nổi bật không theo kịp xu hướng chung của thị trường. Live Nation Entertainment Inc (LYV) giảm 2.7%, trong khi Kroger Co (KR) giảm 2.5%—cả hai đều giảm mạnh so với mức tăng nhỏ của ngành.

Bức tranh từ đầu năm đến nay phức tạp hơn ở đây. Live Nation Entertainment Inc giảm 1.88% trong giai đoạn này, cho thấy hiệu suất kém ổn định. Ngược lại, Kroger Co đã tăng 7.50% từ đầu năm, cho thấy sự khác biệt về hiệu suất ngay cả trong ngành Dịch vụ đang gặp khó khăn.

Quỹ iShares U.S. Consumer Services ETF (IYC) tăng 0.7% trong giao dịch hiện tại và có lợi nhuận 3.82% từ đầu năm. Trong quỹ này, LYV chiếm khoảng 0.3% tổng danh mục—một vị trí nhỏ hơn so với CPB và GIS trong IYK, nhưng vẫn có ảnh hưởng đáng kể đến các biến động hàng ngày của quỹ.

Bối cảnh thị trường rộng hơn: Chín ngành tăng trưởng

Quan trọng là phải đặt hoạt động yếu của Hàng tiêu dùng và Dịch vụ trong bối cảnh toàn thị trường. Chín trong số các ngành chính của S&P 500 đang ở vùng tích cực vào thứ Hai, dẫn đầu là Công nghệ & Truyền thông với +1.9%, theo sau là Y tế với +1.2%.

Phân tích hiệu suất ngành cho thấy:

• Công nghệ & Truyền thông: +1.9%
• Y tế: +1.2%
• Tiện ích: +0.7%
• Công nghiệp: +0.5%
• Tài chính: +0.3%
• Hàng tiêu dùng: +0.1%
• Dịch vụ: +0.1%
• Vật liệu: +0.1%
• Năng lượng: +0.1%

Phân bổ này cho thấy Hàng tiêu dùng và Dịch vụ tụt lại rõ rệt so với các ngành tăng trưởng, cho thấy các nhà đầu tư đang chuyển hướng sang các tên tuổi công nghệ và y tế. Thực tế cả Hàng tiêu dùng và Dịch vụ chỉ tăng nhẹ—chỉ bằng Vật liệu và Năng lượng ở mức thấp—nhấn mạnh những thách thức riêng của ngành hơn là sự yếu kém chung của thị trường.

Ý nghĩa dành cho nhà đầu tư ETF

Đối với những ai sử dụng ETF để tiếp xúc với các công ty tập trung vào tiêu dùng, môi trường hiện tại đòi hỏi phải chú ý cẩn thận. Cả IYK và IYC đều thể hiện sự bền bỉ trong lợi nhuận từ đầu năm đến nay mặc dù thứ Hai yếu, nhưng khoảng cách giữa hiệu suất ETF và hiệu suất của các khoản nắm giữ lớn nhất—đặc biệt trong lĩnh vực Hàng tiêu dùng—cho thấy rằng sự đa dạng hóa trong các quỹ này đang cung cấp một lớp đệm chống lại sự yếu kém của các cổ phiếu tập trung.

Biểu đồ hiệu suất 12 tháng qua so sánh các cổ phiếu này và các ETF tương ứng sẽ cho thấy rằng trong khi các cổ phiếu vốn lớn trong Hàng tiêu dùng và Dịch vụ gặp khó khăn, các cấu trúc ETF rộng hơn đã giúp giảm thiểu thiệt hại thông qua các khoản nắm giữ đa dạng và điều chỉnh trọng số chiến lược.