5 Cổ phiếu Bảo hiểm Đa dạng hóa Được định vị để vượt trội vào năm 2026

Ngành bảo hiểm đã thể hiện đà tăng trưởng ấn tượng hướng tới năm 2026. Sau khi tăng 7,9% vào năm 2024 mặc dù môi trường thiên tai hoạt động và ba lần cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, ngành đã chứng minh khả năng phục hồi của mình thông qua sức mạnh định giá tốt hơn, tăng trưởng tiếp xúc và đổi mới kỹ thuật số nhanh hơn. Năm cái tên nổi bật—Travelers Companies (TRV), AXIS Capital Holdings (AXS), Jackson Financial (JXN), Lincoln National (LNC), và Globe Life (GL)—đã vượt xa lợi nhuận thị trường chung và có vẻ đang ở vị trí duy trì đà tăng của mình vào năm mới.

Điều Gì Đang Thúc Đẩy Lợi Nhuận Bảo Hiểm Tiến Xa?

Mặc dù gặp khó khăn từ mùa bão nhiệt đới trên trung bình, các công ty bảo hiểm phi nhân thọ đã mang lại kết quả khả quan. Bí quyết? Kỷ luật trong hoạt động bảo hiểm, chiến lược tái bảo hiểm tinh vi và phát triển dự phòng thuận lợi. Trong khi giá bảo hiểm thương mại đã giảm do áp lực cạnh tranh toàn cầu, lợi nhuận ngành lại paradoxically cải thiện, cho thấy rằng sự xuất sắc trong vận hành đang thắng thế sức mạnh định giá.

Bối cảnh kinh tế vĩ mô vẫn tích cực. Cục Dự trữ Liên bang dự báo tăng trưởng GDP năm 2025 là 1,7% với tỷ lệ thất nghiệp trung bình 4,5%, trong khi lạm phát vẫn theo đuổi mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương. Ba lần cắt giảm lãi suất trong năm đã làm dịu đi các khó khăn về thu nhập đầu tư, mặc dù các danh mục đa dạng với tiếp xúc thị trường tư nhân và đáo hạn trái phiếu phân tán đã giảm thiểu tác động.

Trong bảo hiểm nhân thọ, nhận thức của người tiêu dùng đang thúc đẩy nhu cầu. Ngành bảo hiểm nhân thọ kỳ vọng duy trì đà tăng từ việc áp dụng các sản phẩm tích lũy, các dịch vụ đơn giản hơn và thị trường chi phí cuối cùng phục hồi. Trong khi đó, chuyển đổi số đang định hình lại cảnh quan cạnh tranh—giảm chi phí vận hành, nâng cao hiệu quả và tăng cường sự gắn kết khách hàng qua các kênh phân phối.

Triển vọng 2026: Tại Sao Cổ Phiếu Bảo Hiểm Vẫn Hấp Dẫn

Nhìn về phía trước, Dự báo Kinh tế Tháng 12 của Cục Dự trữ Liên bang dự kiến tăng trưởng GDP 2,3% cho năm 2026 với tỷ lệ thất nghiệp cải thiện xuống 4,4%. Trong khi ngân hàng trung ương chỉ dự kiến cắt giảm lãi suất một lần trong năm 2026, thu nhập đầu tư dự kiến vẫn duy trì khả năng phục hồi nhờ các danh mục bảo hiểm đa dạng, trọng tâm vào đầu tư tư nhân và chứng khoán cố định.

Thị trường bảo hiểm toàn cầu cho thấy các quỹ tăng trưởng hấp dẫn. ReporterLinker ước tính tổng phí bảo hiểm nhân thọ toàn cầu sẽ đạt 2,5 nghìn tỷ đô la vào năm 2026. Mặc dù tăng trưởng ở các thị trường phát triển có thể vẫn còn yếu, các thị trường mới nổi đang có khả năng mở rộng nhanh hơn, hưởng lợi từ tỷ lệ thâm nhập bảo hiểm thấp và dân số trung lưu ngày càng tăng. Ngay cả trong bối cảnh giá cả vẫn mềm, Viện Swiss Re dự báo phí bảo hiểm toàn cầu sẽ tăng 3% vào năm 2026—bằng chứng cho thấy các yếu tố cơ bản của ngành vẫn còn vững chắc.

Năm Nhà Lãnh Đạo Bảo Hiểm Đa Dạng Đáng Theo Dõi

Travelers Companies (TRV)** chiếm lĩnh bảo hiểm ô tô, nhà ở và thương mại. Được định hướng tăng trưởng qua đà tăng giá gia hạn mạnh mẽ, giữ chân khách hàng tốt hơn và mở rộng kinh doanh mới từ danh mục hấp dẫn, Travelers sở hữu bảng cân đối vững chắc với thanh khoản dồi dào và tỷ lệ nợ trên vốn thận trọng. Là cổ phiếu xếp hạng Zacks #1 (Mua mạnh), công ty đã tăng cổ tức liên tiếp 21 năm với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 8%. Lợi tức cổ tức 1,7% của nó vượt xa trung bình ngành là 0,3%. Dự kiến năm 2026, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của TRV đạt 26,40 đô la trên doanh thu 50,5 tỷ đô la. Tính đến nay, cổ phiếu đã tăng 18,8%.

AXIS Capital Holdings (AXS)**, một nhà bảo hiểm chuyên biệt, chủ đích nhắm vào các phân khúc bảo hiểm có biên lợi nhuận cao hơn, ít hàng hóa hơn. Vị trí ngách này giúp công ty duy trì kỷ luật định giá, thắt chặt mối quan hệ khách hàng và tăng lợi nhuận qua các chu kỳ thị trường. Bảng cân đối phản ánh sức mạnh: 825,9 triệu đô la tiền mặt và các khoản tương đương so với 1,3 tỷ đô la nợ (0,3% nợ trên vốn). Công ty đã phê duyệt 18 lần tăng cổ tức liên tiếp và duy trì một trong những lợi tức cổ tức cao nhất trong nhóm. Dự kiến năm 2026, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của AXS đạt 12,66 đô la trên doanh thu 6,8 tỷ đô la. Cổ phiếu này xếp hạng #2 của Zacks (Mua) đã tăng 15,8% trong năm.

Jackson Financial (JXN)** phân phối các sản phẩm annuity đa dạng cho nhà đầu tư cá nhân. Công ty có vị thế tốt để tận dụng nhu cầu ngày càng tăng đối với các annuity liên kết chỉ số đăng ký (RILA), annuity cố định và bán hàng cho tổ chức qua mạng lưới phân phối mở rộng. Bảng cân đối xuất sắc: 72,3 tỷ đô la tiền mặt và tài sản đầu tư so với $2 tỷ đô la nợ dài hạn (0,5% nợ trên vốn). JXN hướng tới tăng lợi nhuận vốn từ 11% đến 27% trong năm 2025 qua mua lại cổ phiếu trị giá 700-$800 triệu đô la và tăng cổ tức, với lợi tức cổ tức 3%. Dự kiến năm 2026, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của JXN đạt 23,85 đô la trên doanh thu 7,8 tỷ đô la. Cổ phiếu xếp hạng #1 của Zacks đã tăng 18% trong năm.

Lincoln National (LNC)** hoạt động như một nền tảng đa dạng về bảo hiểm nhân thọ và quản lý đầu tư. Phần bảo vệ nhóm phục hồi, hoạt động annuity cố định mạnh mẽ và dòng tiền tích cực trong Dịch vụ Kế hoạch Hưu trí—được củng cố bởi định giá kỷ luật và ra mắt sản phẩm mới—đặt nền móng cho sự tăng trưởng bền vững của nhà bảo hiểm xếp hạng #2 này. Cổ tức hàng quý 45 xu mỗi cổ phiếu tương đương lợi suất 4%, vượt xa trung bình ngành 3%. Bảng cân đối vững chắc: 10,7 tỷ đô la tiền mặt và các khoản đầu tư tại cuối quý so với 5,8 tỷ đô la nợ dài hạn (0,6% nợ trên vốn). Dự kiến năm 2026, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của LNC đạt 8,03 đô la trên doanh thu 19,5 tỷ đô la. Cổ phiếu đã tăng vọt 39,5% trong năm.

Globe Life (GL)** tận dụng thị trường ngách và mở rộng vào các khu vực đông dân cư chưa được phục vụ. Các kênh phân phối vững chắc và kỷ luật vận hành thúc đẩy tăng trưởng dài hạn. Tăng trưởng tài sản đầu tư trung bình dự kiến sẽ mở rộng thu nhập đầu tư cho nhà cung cấp bảo hiểm nhân thọ cá nhân và bảo hiểm sức khỏe bổ sung này. Hiệu suất vận hành mạnh mẽ duy trì vị thế thanh khoản vững chắc với khả năng tạo dòng tiền ổn định. Tỷ lệ nợ trên vốn 0,4 phản ánh sự thận trọng tài chính, cho phép chi trả cổ tức đều đặn. Dự kiến năm 2026, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của GL đạt 15,04 đô la trên doanh thu 6,3 tỷ đô la. Cổ phiếu xếp hạng #3 của Zacks đã tăng 33% trong năm.

Kết Luận

Năm cổ phiếu bảo hiểm đa dạng này đã chứng minh khả năng tồn tại trong năm 2024 và có vẻ đang được định hướng mở rộng thành tích vượt trội vào năm 2026. Với dự báo kinh tế vĩ mô thuận lợi, các làn gió ngược ngành từ chuyển đổi số và bảng cân đối vững chắc hỗ trợ việc trả vốn đều đặn, cổ phiếu bảo hiểm xứng đáng xem xét như các khoản đầu tư cốt lõi trong danh mục cho các nhà đầu tư tìm kiếm cả tăng trưởng lẫn thu nhập.