Bạch Kim Bạc: Từ Đổi Mới Công Nghệ đến Thiên Đường Đầu Tư — Điều Gì Đang Thúc Đẩy Nhu Cầu Toàn Cầu vào Năm 2025?

Sức hấp dẫn của Bạc vượt xa vẻ đẹp bóng bẩy của nó. Kim loại quý này đang nhanh chóng trở nên không thể thiếu trong nhiều lĩnh vực — từ công nghệ năng lượng tái tạo tiên tiến đến hàng xa xỉ truyền thống — khiến nó trở thành một trong những mặt hàng được săn đón nhiều nhất trên thị trường toàn cầu. Theo Báo cáo Khảo sát Bạc Thế giới mới nhất của Viện Bạc công bố vào tháng 4 năm 2025, nhu cầu bạc vật lý đã đạt 1,16 tỷ ounce vào năm 2024, thấp hơn chút ít so với đỉnh cao 1,28 tỷ ounce của năm 2022. Khi bước vào năm 2025, dự kiến nhu cầu sẽ giảm nhẹ 1% xuống còn 1,15 tỷ ounce, nhưng vẫn duy trì mức cao theo tiêu chuẩn lịch sử.

Điều gì đang thúc đẩy sự thèm muốn bền bỉ này đối với bạc? Câu trả lời nằm ở sự hội tụ của tiến bộ công nghệ, chuyển đổi môi trường và bất ổn thị trường. Hãy cùng khám phá bốn trụ cột hỗ trợ nhu cầu bạc trong nền kinh tế ngày nay.

Nhu cầu Đầu tư: Dòng chảy An toàn trong Thời kỳ Không chắc chắn

Dự kiến nhu cầu 2025: 204,4 triệu ounce

Câu chuyện đầu tư về bạc đã thay đổi đáng kể. Nhu cầu đầu tư bạc vật lý đạt mức chưa từng có 338,3 triệu ounce vào năm 2022, nhưng sau đó thị trường suy thoái đã giảm xuống còn 244,3 triệu ounce vào năm 2023, và tiếp tục co lại 22% xuống còn 190,9 triệu ounce vào năm 2024. Tuy nhiên, năm 2025 kể một câu chuyện khác. Viện Bạc dự báo sẽ phục hồi 7% lên 204,4 triệu ounce khi các biến động tài chính toàn cầu — bao gồm lo ngại về nợ Mỹ tích tụ, việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, và bất ổn Trung Đông — khiến các nhà đầu tư quay trở lại với kim loại quý.

Các sản phẩm giao dịch trao đổi (ETPs) và ETF bạc đã trở thành cơ chế chính để người tiêu dùng cá nhân tham gia vào thị trường bạc vật lý. Những phương tiện này đã thể hiện sự bền bỉ trong năm 2024, thu hút 61,6 triệu ounce khi sự biến động của thị trường tái xuất hiện. Triển vọng cho năm 2025 còn tích cực hơn: dự kiến ETPs sẽ thu hút 70 triệu ounce, tăng 14% so với cùng kỳ năm trước. Sự quan tâm này nhấn mạnh sức hấp dẫn lâu dài của bạc như một công cụ phòng hộ danh mục trong các giai đoạn căng thẳng kinh tế vĩ mô.

Gia công Công nghiệp: Xương sống của Công nghệ Hiện đại

Dự kiến nhu cầu 2025: 677,4 triệu ounce

Khả năng dẫn điện và dẫn nhiệt vô song của bạc khiến nó trở thành vật liệu không thể thay thế trong các ứng dụng công nghiệp. Nhu cầu công nghiệp đã tăng đều đặn, từ 491 triệu ounce năm 2016 lên mức kỷ lục 680,5 triệu ounce năm 2024 — mặc dù dự kiến sẽ giảm nhẹ 0,5% xuống còn 677,4 triệu ounce vào năm 2025.

Hội tụ của điện tử và năng lượng tái tạo: Ngành điện tử riêng dự kiến sẽ tiêu thụ 456,6 triệu ounce vào năm 2025. Trong phân khúc này, các ứng dụng quang điện nổi bật như động lực tăng trưởng. Các tế bào quang điện sử dụng bạc làm mực dẫn để chuyển đổi ánh sáng mặt trời thành điện năng, và các hệ thống quang điện đã chiếm 197,6 triệu tấn nhu cầu điện tử trong năm 2024. Các lắp đặt năng lượng mặt trời toàn cầu đã tăng lên 2,2 terawatt vào cuối năm 2024, với dự báo sẽ bùng nổ lên hơn 7 terawatt vào năm 2030. Quỹ đạo này đảm bảo tiêu thụ bạc liên tục khi hạ tầng năng lượng tái tạo mở rộng trên toàn thế giới.

Đà phát triển của ngành ô tô: Ngành vận tải là một trong những động lực quan trọng khác của nhu cầu, đặc biệt khi quá trình điện khí hóa diễn ra nhanh chóng. Các xe điện pin chứa từ 25 đến 50 gram bạc mỗi chiếc, so với 15 đến 28 gram trong các xe chạy động cơ đốt trong truyền thống. Các xe hybrid nằm ở mức trung bình từ 18 đến 34 gram. Viện Bạc dự báo nhu cầu bạc trong ngành ô tô có thể đạt 90 triệu ounce vào năm 2025, được hỗ trợ bởi việc mở rộng các trạm sạc, đầu tư hạ tầng và chính sách giảm phát thải.

Ứng dụng hàn và hàn chì: Các kỹ thuật kết nối công nghiệp sử dụng hợp kim bạc-hàn tạo ra các mối nối mượt mà, chống ăn mòn trong hệ thống điều hòa không khí, thiết bị làm lạnh và mạng phân phối điện. Phân khúc này dự kiến sẽ cần 52,9 triệu ounce vào năm 2025.

Trang sức: Thanh lịch Bền vững và Đáng tin cậy

Dự kiến nhu cầu 2025: 196,2 triệu ounce

Bạc đã duy trì vị trí là vật liệu trang sức cao cấp trong nhiều thế kỷ, được ưa chuộng bởi tính dễ dát mỏng, độ bền và đặc tính thẩm mỹ. Khả năng phản xạ vượt trội và khả năng đạt độ bóng sáng rực rỡ của kim loại này mang lại lợi thế so với các vật liệu cạnh tranh. Nhu cầu trang sức đã tăng trưởng vừa phải 3% trong năm 2024, lên mức 208,7 triệu ounce, nhưng Viện Bạc dự báo sẽ giảm 6% trong năm 2025 xuống còn 196,2 triệu ounce, phản ánh áp lực chi tiêu của người tiêu dùng trong các thị trường phát triển.

Dụng cụ bạc và Nghệ thuật trang trí: Nhu cầu truyền thống đang chịu áp lực

Dự kiến nhu cầu 2025: 46 triệu ounce

Bộ dụng cụ bạc sterling và đồ trang trí rỗng đã hình thành xương sống của các bữa ăn trang trọng và trang trí nhà cửa từ thế kỷ 14. Các bộ dao kéo bạc chất lượng cao và các món đồ trang trí vượt thời gian, chống oxi hóa và trở thành các di sản văn hóa bất biến. Ngành này đã gặp khó khăn, với nhu cầu giảm từ 73,5 triệu ounce năm 2022 xuống còn 54,2 triệu ounce năm 2024. Viện Bạc dự báo sẽ tiếp tục giảm 15% xuống còn 46 triệu ounce vào năm 2025 khi các nhóm khách hàng trẻ tuổi chuyển hướng khỏi sưu tập đồ bạc truyền thống để ưu tiên các lựa chọn hiện đại hơn.

Kết luận

Hồ sơ nhu cầu đa diện của bạc — bao gồm hạ tầng năng lượng xanh, đổi mới công nghệ, phòng hộ đầu tư và truyền thống văn hóa — định vị nó như một mặt hàng quan trọng trong các chu kỳ kinh tế. Trong khi nhu cầu ngắn hạn còn gặp chút trở ngại, các yếu tố thúc đẩy dài hạn từ mở rộng năng lượng mặt trời, ứng dụng xe điện và tăng trưởng trung tâm dữ liệu dựa trên AI cho thấy hỗ trợ cấu trúc dài hạn cho tiêu thụ bạc vẫn còn nguyên vẹn.