Liệu sự trở lại của Crypto của SoFi có thể thúc đẩy sự tăng trưởng trở lại? Những con số cho chúng ta biết gì

Sự trở lại của một động lực doanh thu

SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) vừa gây chú ý khi trở thành ngân hàng được cấp phép toàn quốc đầu tiên chính thức ra mắt giao dịch tiền điện tử trong tháng này. Trong khi bước đi này thu hút sự chú ý của nhà đầu tư, điều đáng nói không kém là SoFi không phải là lần đầu tiên bước vào lĩnh vực chưa được khám phá—công ty đã cung cấp dịch vụ giao dịch tiền điện tử từ năm 2019 đến 2023, khi các yêu cầu về quy định buộc phải tạm dừng. Giờ đây, với quy định ngân hàng được nới lỏng, SoFi đang hồi sinh một lĩnh vực kinh doanh từng đóng góp đáng kể vào các chỉ số tăng trưởng của mình.

Thời điểm này đáng để xem xét kỹ lưỡng. Bitcoin (CRYPTO: BTC) đã gặp phải những khó khăn trong năm nay, có thể tạo điều kiện thuận lợi cho SoFi trong việc tái khởi động. Lời phát biểu của CEO Anthony Noto vào tháng 11 rằng blockchain sẽ định hình lại “mọi cách thức tài chính được thực hiện trên toàn thế giới” cho thấy niềm tin dài hạn của công ty—một sự ủng hộ quan trọng từ một trong những bộ óc sắc bén nhất trong lĩnh vực fintech.

Những gì hiệu suất của đối thủ cạnh tranh tiết lộ

Để hiểu rõ tiềm năng tiền điện tử của SoFi, hãy xem xét Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD) và Coinbase Global (NASDAQ: COIN) mang lại góc nhìn quý giá. Robinhood đặc biệt mang tính giáo dục vì nó cân bằng các dịch vụ tài chính đa dạng như SoFi, trong khi Coinbase gần như chuyên về tiền điện tử.

Dữ liệu cho thấy rõ ràng. Doanh thu từ tiền điện tử của Robinhood tăng hơn 300% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 3, trở thành nguồn doanh thu phát triển nhanh nhất của công ty. Các chỉ số tổng thể cũng củng cố đà tăng này: lợi nhuận tổng thể tăng 271%, trong khi trung bình doanh thu trên mỗi người dùng tăng 82%—cho thấy các giao dịch tiền điện tử đã đóng vai trò như một nhân tố nhân rộng mạnh mẽ trong toàn bộ hoạt động kinh doanh.

Coinbase cũng xác nhận xu hướng này qua các số liệu doanh thu giao dịch quý 3: tăng trưởng 82,8% so với cùng kỳ năm ngoái đạt 1,05 tỷ USD. Cả hoạt động tiền điện tử của người tiêu dùng và tổ chức đều mở rộng đáng kể.

Thành tích trước đây của SoFi

Khi SoFi lần cuối cung cấp dịch vụ tiền điện tử, kết quả rất khả quan. SoFi Invest doanh thu tăng 112% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 2 năm 2022 trong khi tiền điện tử vẫn được tích hợp vào nền tảng. Mặc dù SoFi không công bố số liệu giao dịch tiền điện tử chi tiết như Robinhood, nhưng phân khúc này rõ ràng đã góp phần vào các mức tăng trưởng mạnh mẽ đó.

Tuy nhiên, sau khi loại bỏ tiền điện tử, đà tăng trưởng này đã chậm lại rõ rệt—từ 22% so với cùng kỳ trong quý 1 năm 2023 xuống còn 1% vào quý 1 năm 2024. Sự sụt giảm này hoàn toàn phù hợp với quý mà giao dịch tiền điện tử biến mất khỏi nền tảng, tạo ra một trường hợp thử nghiệm tự nhiên về mức độ quan trọng của doanh thu tiền điện tử đối với lợi nhuận cuối cùng của SoFi.

Cơ hội phía trước

Việc SoFi tái khởi động dịch vụ tiền điện tử không phải là đổi mới đột phá—đây là sự kích hoạt lại có tính toán của doanh thu đã được chứng minh. Công ty thoát khỏi trạng thái chờ quy định đúng vào thời điểm tiền điện tử đã được chấp nhận rộng rãi hơn trong cộng đồng nhà đầu tư cá nhân và tổ chức, tạo ra những đà thuận lợi mạnh mẽ hơn trước.

Đối với các nhà đầu tư, phép tính tương tự như chiến lược của Robinhood: nếu SoFi đạt được mức mở rộng trung bình doanh thu trên mỗi người dùng tương tự, hiệu suất hàng quý có thể tăng tốc đáng kể. Thêm vào đó, những khách hàng đã chuyển sang các đối thủ cạnh tranh đặc biệt vì các tính năng liên quan đến tiền điện tử có thể quay trở lại, thúc đẩy sự gắn kết mới trong giao dịch cổ phiếu và quyền chọn.

Từ góc nhìn học viện tiền điện tử, nền tảng của SoFi cũng giúp người dùng cá nhân nâng cao kiến thức thị trường cùng với hoạt động giao dịch—một đề xuất giá trị kép.

So sánh theo năm cũng ủng hộ SoFi. Các quý trước đó không có giao dịch tiền điện tử, khiến kết quả sắp tới dễ vượt qua theo tỷ lệ phần trăm. Kết hợp với sự biến động của S&P 500, đà tăng trưởng tiền điện tử mới có thể mở khóa tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong các báo cáo lợi nhuận sắp tới của SoFi.