Cuộc đua tự trị ngày càng nóng: Thực tế những tham vọng Robotaxi của Tesla gặp phải

Một Đối Thủ Đáng Gờm Đang Xuất Hiện

Trong khi Tesla đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư với các dự án robotaxi, bối cảnh cạnh tranh đang thay đổi nhanh chóng. Waymo, từ lâu được xem là đối thủ ổn định trong lĩnh vực tự lái, hiện đang đẩy nhanh chiến lược triển khai của mình theo cách thách thức giả định về thời gian của Tesla.

Chỉ trong tuần này, Waymo đã công bố sẵn sàng vận hành tại năm thị trường lớn của Mỹ: Miami, Dallas, Houston, San Antonio và Orlando. Dịch vụ đã bắt đầu hoạt động tại Miami ngay lập tức, các thành phố còn lại sẽ đi vào hoạt động trong những tuần tới. Động thái này báo hiệu một sự thay đổi căn bản từ cách tiếp cận thận trọng truyền thống của Waymo sang một chiến lược mở rộng táo bạo hơn.

“Chúng tôi đã xây dựng một Người lái xe tổng quát, được hỗ trợ bởi AI an toàn rõ ràng của Waymo, cùng với một quy trình vận hành để đạt được cột mốc này một cách đáng tin cậy,” giải thích Tekedra Mawakana, đồng CEO của Waymo. Công ty đang theo một quy trình thử nghiệm trước khi mở rộng truy cập công khai hoàn toàn, với dự kiến mở cửa cho hành khách vào năm 2026.

Khoảng Cách Phát Triển

Hiểu rõ khoảng cách kỹ thuật và vận hành giữa hai công ty là điều cực kỳ quan trọng đối với bất kỳ ai theo dõi lĩnh vực này. Waymo đã hoàn thành hơn 10 triệu chuyến đi không người lái trên toàn bộ hoạt động tại Mỹ và đã loại bỏ người giám sát an toàn từ năm 2020—một cột mốc mà Tesla vẫn đang theo đuổi. Tesla hiện vận hành khoảng 30 robotaxi tại Austin, Texas, với tham vọng triển khai khoảng 500 chiếc vào cuối năm. Nhà sản xuất ô tô này dự định loại bỏ người vận hành an toàn vào cuối năm 2025.

Khi Tesla cuối cùng sẽ vào thị trường Phoenix, Arizona vào năm 2026, họ sẽ đến như một người đi sau chứ không phải là người tiên phong. Waymo đã vận hành ít nhất 400 phương tiện tự lái tại thị trường đó. Trong khi đó, dấu chân của Waymo hiện đã mở rộng ra 10 thành phố, còn Tesla mới chỉ đạt được giấy phép dịch vụ gọi xe tại Arizona—một bước đi cần thiết nhưng sơ bộ để tiến tới hoạt động robotaxi thương mại hoàn chỉnh trong bang.

Điểm Mạnh Của Tesla

Tuy nhiên, việc loại bỏ Tesla khỏi cuộc đua sẽ là sớm. Công ty sở hữu những lợi thế cấu trúc quan trọng để mở rộng theo quy mô mà thị trường yêu cầu. Đội xe hiện có hàng triệu phương tiện trên đường của Tesla cung cấp dữ liệu huấn luyện không đối thủ nào sánh bằng; năng lực sản xuất của họ vượt xa các đối thủ cạnh tranh; và hệ thống dựa trên camera của Tesla bỏ qua sự phức tạp của hạ tầng LiDAR và radar.

Cơ cấu thưởng cho CEO Elon Musk của Tesla—được 75% cổ đông phê duyệt và trị giá lên đến $1 nghìn tỷ—cho thấy các ưu tiên của lãnh đạo hiện nay nằm ở đâu. Phần thưởng của Musk dựa trên các mốc quan trọng: triển khai 1 triệu robot Optimus, có 10 triệu đăng ký Full Self-Driving hoạt động, và 1 triệu robotaxi hoạt động thương mại. Việc tái cấu trúc này phản ánh một sự chuyển đổi có chủ ý từ sản xuất ô tô thuần túy sang mô hình kinh doanh dựa trên công nghệ.

Cần Rõ Ràng Trong Đầu Tư

Cổ phiếu Tesla đã tăng 28% trong quý vừa qua khi các nhà đầu tư kỳ vọng vào tiềm năng của AI, robot và di chuyển tự lái. Tuy nhiên, các yếu tố cạnh tranh trong lĩnh vực xe tự lái xứng đáng được xem xét cẩn thận. Tesla hoạt động trong một môi trường mà các khung pháp lý vẫn chưa ổn định, các vụ kiện tụng vẫn tiếp tục diễn ra, và nhận thức về an toàn cộng đồng ảnh hưởng đến chính sách.

Bức tranh định giá cũng làm phức tạp câu chuyện. Tỷ lệ P/E của Tesla gần 300 lần, và vốn hóa thị trường của họ vượt quá giá trị kết hợp của Ford và GM hơn mười lần. Các nhà đầu tư cần phân biệt rõ giữa khả năng sản xuất lịch sử của công ty và các tham vọng công nghệ mới nổi—họ có thể không đi cùng nhau.

Những thành tựu lớn nhất của Tesla có thể còn ở phía trước, nhưng các dự án robotaxi đang diễn ra đòi hỏi một đánh giá thực tế hơn là sự lạc quan không có cơ sở. Phương pháp thực thi có hệ thống của Waymo và vị trí dẫn đầu hiện tại trong hoạt động vận hành xứng đáng được công nhận như những yếu tố cạnh tranh hợp pháp định hình triển vọng trung hạn.