Tiếp cận cạnh tranh tiếp theo của AI có thể giúp xác định một nhà lãnh đạo thị trường

Cuộc đua trí tuệ nhân tạo đang bước vào vùng đất chưa từng có. Trong khi ngành công nghiệp lâu nay tập trung vào sự thống trị phần mềm AI, một sự chuyển đổi lớn đang âm thầm định hình lại bối cảnh cạnh tranh: đa dạng hóa phần cứng và tích hợp các đại lý AI sâu. Hai lực lượng này có thể thay đổi căn bản việc công ty nào sẽ nổi lên là người chiến thắng. Và dựa trên vị trí hiện tại, Alphabet (NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL) dường như có vị thế độc đáo để nắm bắt điểm ngoặt này.

Từ Sử dụng Nội bộ đến Động lực Doanh thu: Đặt cược vào Chip của Alphabet

Trong nhiều năm, Alphabet đã tự thiết kế các bộ xử lý trí tuệ nhân tạo của riêng mình—các Đơn vị Xử lý Tensor (TPUs)—chuyên dùng cho hoạt động nội bộ. Thời kỳ đó đã kết thúc. Theo báo cáo từ The Information, Meta Platforms đang tích cực khám phá một quan hệ đối tác chiến lược để mua lại các bộ xử lý của Alphabet cho hạ tầng của riêng họ, một giao dịch có thể trị giá hàng tỷ đô la.

Sự phát triển này mang ý nghĩa đặc biệt quan trọng ngay cả khi Nvidia (NASDAQ: NVDA) chiếm khoảng 90% thị trường GPU trung tâm dữ liệu. Đáng chú ý, phản ứng của Nvidia trước sự quan tâm của Meta đối với chip của Alphabet đã tiết lộ nhiều điều. Công ty công khai tuyên bố rằng họ “rất vui mừng về thành công của Google” trong khi đồng thời nhấn mạnh rằng “NVIDIA đi trước ngành công nghiệp một thế hệ” — thông điệp này ít mang tính tự tin hơn là vị trí phòng thủ.

Các nhà phân tích tại Morgan Stanley dự đoán rằng nếu Alphabet thương mại hóa mảng TPU của mình, họ có thể xuất xưởng từ 500.000 đến 1 triệu đơn vị mỗi năm vào năm 2027. Những tác động về tài chính là đáng kể: mỗi nửa triệu bộ xử lý bán ra có thể mang lại tăng trưởng 11% doanh thu đám mây và tăng 3% lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu. Đây không phải là những lợi ích nhỏ lẻ—chúng đại diện cho sự đa dạng hóa doanh thu có ý nghĩa đối với một công ty đã tạo ra 15,2 tỷ đô la doanh thu hàng quý từ Google Cloud (tăng 34% so với cùng kỳ năm ngoái trong Quý 3).

Trận chiến Phần mềm: Các đại lý AI và Chiến thắng Thị trường

Chỉ riêng phần cứng sẽ không quyết định được hướng đi của Alphabet. Cuộc cạnh tranh thực sự đang diễn ra trong phần mềm AI, nơi các đại lý trí tuệ nhân tạo đang nổi lên như một chiến tuyến then chốt tiếp theo. ChatGPT của OpenAI hiện giữ vị trí trung tâm trong ngành, với các doanh nghiệp và nhà phát triển mặc định sử dụng nó cho các dự án tích hợp AI.

Tuy nhiên, phản ứng của Alphabet với Gemini 3 cho thấy công ty không chịu thua. Phiên bản mới nhất xử lý các lý luận phức tạp ở mức “tiến sĩ” và quản lý các quy trình đa bước như tự động đặt dịch vụ. Thật đáng nói hơn, Gemini đã đạt được 650 triệu người dùng hoạt động, trong khi Tổng quan AI của Google—được tích hợp liền mạch trong Search—đạt hơn 2 tỷ người dùng hàng tháng.

Căng thẳng cạnh tranh rõ ràng. Sam Altman, CEO của OpenAI, được cho là đã phát đi cảnh báo “mã đỏ” tới nhân viên về mối đe dọa ngày càng tiến bộ của Alphabet, thúc đẩy một chiến lược chuyển hướng phát triển ChatGPT thay vì các dòng sản phẩm khác. Phản ứng này nhấn mạnh rằng khả năng phần mềm AI của Alphabet đã chuyển từ sự tò mò sang mối đe dọa cạnh tranh thực sự.

Tín hiệu Thị trường: Các Chứng cứ Doanh thu

Thị trường đã định giá cao đà AI của Alphabet. Tăng trưởng 34% so với cùng kỳ năm ngoái của Google Cloud đạt 15,2 tỷ đô la trong Quý 3 phản ánh trực tiếp sự thành công thương mại của việc tích hợp Gemini. Đây không phải là dự đoán mơ hồ—đây là việc tạo ra doanh thu gần như tức thì từ các khoản đầu tư vào phần mềm AI.

Kết hợp tiềm năng thương mại hóa phần cứng với thành công đã được chứng minh của phần mềm tạo ra lợi thế cộng hưởng. Alphabet đồng thời xây dựng các công cụ (TPUs) mà người khác sẽ mua và các ứng dụng mà người dùng cuối sẽ chấp nhận. Khi cuộc đua AI ngày càng tăng tốc, vị thế kép này trở nên ngày càng có giá trị.

Giai đoạn tiếp theo của cuộc cạnh tranh trí tuệ nhân tạo sẽ không chỉ dành cho các công ty xuất sắc về phần cứng hoặc phần mềm riêng lẻ. Nó sẽ thưởng cho những công ty hoạt động tại điểm giao nhau—những công ty kiểm soát cả hạ tầng lẫn các ứng dụng chạy trên đó. Kiến trúc của Alphabet cho thấy họ đã và đang tham gia cuộc đua đó.